9月17日昨日市場震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指一度跌幅超過1%，午后回升翻紅，指數(shù)黃白線分化，中小盤股表現(xiàn)較強。滬深兩市成交額2.34萬億，較上一個交易日放量640億。板塊方面，機器人、互聯(lián)網(wǎng)電商、物流等板塊漲幅居前，豬肉、有色金屬、影視院線等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.04%，深成指漲0.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%。

　　在今天的券商晨會上，中信證券指出，在“反內(nèi)卷”下我國防水產(chǎn)品價格逐漸企穩(wěn)；中金公司認為，2027年后乙烯有望迎來拐點；銀河證券表示，建材行業(yè)將進一步深化產(chǎn)業(yè)改革，在四個方向進一步突破。

　　中信證券：在“反內(nèi)卷”下我國防水產(chǎn)品價格逐漸企穩(wěn)

　　中信證券表示，2025年上半年全國住宅用地(含綜合地塊)成交面積同比轉(zhuǎn)正，企業(yè)拿地積極性逐漸恢復，有望帶動新開工面積的好轉(zhuǎn)。在當前時點推薦防水板塊，一是由于防水是與開工端相關的板塊，二是防水行業(yè)集中度已經(jīng)明顯提升。此外，在“反內(nèi)卷”下我國防水產(chǎn)品價格逐漸企穩(wěn)。

　　中金公司：2027年后乙烯有望迎來拐點

　　中金公司表示，當前中國乙烯仍處于擴張周期，海外產(chǎn)能已經(jīng)面臨加速退出的壓力。按照全球產(chǎn)能投放計劃，判斷2027年后乙烯有望迎來拐點。后續(xù)國內(nèi)外政策若能嚴控乙烯新增總量，控制各類路線的投放結(jié)構，并且重組老舊產(chǎn)能，或有望刺激行業(yè)拐點加速到來。

　　銀河證券：建材行業(yè)將進一步深化產(chǎn)業(yè)改革 在四個方向進一步突破

　　銀河證券表示，隨著“十五五”期間我國全面深化改革的推進及新舊動能轉(zhuǎn)換的提速，建材行業(yè)將進一步深化產(chǎn)業(yè)改革，以高質(zhì)量發(fā)展為核心目標，推動建材行業(yè)在結(jié)構優(yōu)化、綠色化轉(zhuǎn)型、數(shù)字化升級、國際化布局四個方向上進一步突破。

　　水泥行業(yè)在“反內(nèi)卷”背景下，去產(chǎn)能有望加速推進，疊加水泥納入碳交易市場，行業(yè)供需結(jié)構將逐步優(yōu)化，市場集中度向龍頭企業(yè)聚攏，龍頭競爭力有望進一步鞏固。

　　隨著電子信息、新能源等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，我國高端玻纖產(chǎn)品的市場需求將進一步增加，具備技術研發(fā)能力與規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢的玻纖企業(yè)將受益于新興領域的需求增長，業(yè)績增長動力充足。

　　消費建材龍頭企業(yè)通過“國內(nèi)+海外”雙市場協(xié)同發(fā)力破局，一方面，企業(yè)在國內(nèi)市場積極推動“反內(nèi)卷”，助力行業(yè)重塑健康經(jīng)營秩序，帶動企業(yè)自身盈利水平修復；另一方面，龍頭企業(yè)加速海外產(chǎn)能布局，國際業(yè)務有望成為未來業(yè)績增長的重要增量來源。