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　　各地政策密集出臺，為消費(fèi)市場"開門紅"注入強(qiáng)勁動力

　　據(jù)媒體報(bào)道，臨近春節(jié)，年貨、年禮采購成為居民消費(fèi)的主題。專家認(rèn)為，與往年相比，今年春節(jié)是個(gè)“大年”，消費(fèi)需求將更加旺盛，電商平臺通過科技賦能、促銷活動等進(jìn)一步點(diǎn)燃了春節(jié)消費(fèi)熱潮。

　　春節(jié)消費(fèi)旺季大幕拉開，各地促消費(fèi)政策密集出臺，為全年消費(fèi)市場的"開門紅"注入強(qiáng)勁動力。華創(chuàng)證券表示，通過梳理全國各地的春節(jié)促消費(fèi)活動，觀察到本輪活動呈現(xiàn)出"政府主導(dǎo)、多方聯(lián)動、全域覆蓋"的鮮明特征，其核心在于通過"政策+活動"的雙輪驅(qū)動，深度融合商、文、旅、體、展等多元業(yè)態(tài)，旨在激發(fā)消費(fèi)潛力、優(yōu)化消費(fèi)供給、營造濃厚節(jié)日氛圍。華創(chuàng)證券指出，在強(qiáng)有力的政策支持和豐富多彩的活動供給下，2026年春節(jié)消費(fèi)市場有望迎來強(qiáng)勁復(fù)蘇，消費(fèi)數(shù)據(jù)或?qū)⒊袌鲱A(yù)期，為全年消費(fèi)市場的持續(xù)回暖奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。建議積極關(guān)注受益于消費(fèi)場景創(chuàng)新和居民消費(fèi)熱情回升的餐飲、酒店、旅游、免稅及商業(yè)零售概念的龍頭企業(yè)。

　　上市公司中，首旅酒店經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，公司旗下?lián)碛?9個(gè)品牌，40多個(gè)產(chǎn)品，覆蓋“奢華”“高端”“中高端”“經(jīng)濟(jì)型”“休閑度假”“社交娛樂”全系列的酒店產(chǎn)品，可以滿足消費(fèi)者在商務(wù)出行及旅游休閑中對良好住宿環(huán)境的需求。廣州酒家擁有“廣州酒家”“陶陶居”“利口福”三個(gè)中華老字號品牌，憑借深厚的歷史積淀、粵菜文化底蘊(yùn)、差異化產(chǎn)品與服務(wù)，獲得了市場和消費(fèi)者的廣泛認(rèn)可。洽洽食品主要生產(chǎn)堅(jiān)果炒貨類休閑食品，公司是中國堅(jiān)果炒貨行業(yè)的領(lǐng)軍品牌， 產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國內(nèi)外近 70 個(gè)國家和地區(qū)， 擁有較高的知名度和市場影響力。

　　中國光伏行業(yè)協(xié)會：砷化鎵電池是當(dāng)前商業(yè)航天和空間站的主流選擇

　　近兩日，受馬斯克團(tuán)隊(duì)相關(guān)調(diào)研消息帶動，太空光伏概念再次引爆市場。中國光伏行業(yè)協(xié)會執(zhí)行秘書長劉譯陽表示，目前，太空光伏技術(shù)仍處于探索和驗(yàn)證的初期階段，確定明確的技術(shù)方向?yàn)闀r(shí)尚早。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會分析，從實(shí)際應(yīng)用看，砷化鎵(GaAs)電池憑借高轉(zhuǎn)換效率和優(yōu)異的抗輻射性能，依然是當(dāng)前商業(yè)航天和空間站的主流選擇，雖然其成本高昂，但經(jīng)過了長期的在軌驗(yàn)證，可靠性高。相比之下，資本市場熱捧的異質(zhì)結(jié)(HJT)鈣鈦礦技術(shù)，更多是基于個(gè)別金融機(jī)構(gòu)自行提出的“降本邏輯”，實(shí)際產(chǎn)品目前仍處于實(shí)驗(yàn)室或驗(yàn)證初期，距離大規(guī)模商業(yè)化尚有距離。

　　作為商業(yè)航天和新能源領(lǐng)域的全球創(chuàng)新領(lǐng)袖，馬斯克對太空光伏的表述已從早期的概念性表態(tài)逐步轉(zhuǎn)向具體落地規(guī)劃，圍繞技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)能建設(shè)、場景落地等多維度持續(xù)完善特斯拉和SpaceX的太空光伏領(lǐng)域布局。光大證券殷中樞分析指出，太空光伏的技術(shù)路線在經(jīng)歷硅太陽電池—單結(jié)砷化鎵太陽電池—多結(jié)砷化鎵太陽電池—薄膜砷化鎵太陽電池的四次迭代后，當(dāng)前已形成砷化鎵技術(shù)主導(dǎo)、P型異質(zhì)結(jié)滲透率提升、鈣鈦礦疊層技術(shù)加速研發(fā)的發(fā)展格局。

　　上市公司中，乾照光電是國內(nèi)領(lǐng)先的砷化鎵太陽能電池產(chǎn)品供應(yīng)商，相關(guān)產(chǎn)品已批量應(yīng)用于國內(nèi)在軌運(yùn)行的大型商業(yè)航天星座組網(wǎng)衛(wèi)星。三安光電圍繞核心設(shè)備MOCVD相關(guān)工藝技術(shù)，持續(xù)推進(jìn)砷化鎵太陽能電池片前瞻性技術(shù)研發(fā)，包括鈣鈦礦材料在電池片應(yīng)用上的研發(fā)。應(yīng)用于商用航天的產(chǎn)品有砷化鎵太陽能電池片、砷化鎵射頻芯片、碳化硅電力電子芯片、光技術(shù)芯片。

　　騰訊推出“火龍漫劇”平臺，試水AI動漫短劇市場

　　2月4日，騰訊陸續(xù)在各大應(yīng)用商店推出旗下首款漫劇獨(dú)立App“火龍漫劇”。媒體“Tech星球”稱，該產(chǎn)品由騰訊視頻內(nèi)部一支年輕團(tuán)隊(duì)完成，在啟動籌備后，很快就實(shí)現(xiàn)上線。據(jù)介紹，“火龍漫劇”App融合漫畫分鏡、AI技術(shù)、動態(tài)效果與短視頻形態(tài)，播放內(nèi)容當(dāng)前均為免費(fèi)，以豎屏信息流為主界面，這種設(shè)計(jì)與當(dāng)下主流的短視頻平臺相似，單集時(shí)長多在1-3分鐘之間。

　　當(dāng)下，AI漫劇作為短劇領(lǐng)域中的新興細(xì)分賽道，正展現(xiàn)出巨大的商業(yè)潛力，吸引了騰訊在內(nèi)的一眾互聯(lián)網(wǎng)平臺布局。東北證券趙明揚(yáng)認(rèn)為，AI漫劇制作較短劇及傳統(tǒng)漫劇具備低成本、短周期優(yōu)勢，尤其是考慮到各平臺均推出漫劇大力扶持政策，AI漫劇正成為AI應(yīng)用重要商業(yè)化落點(diǎn)，看好內(nèi)容方中擁有IP版權(quán)、具備完整工具鏈生產(chǎn)能力、端內(nèi)平臺深度合作的公司有望勝出。

　　上市公司中，歡瑞世紀(jì)擁有大量影視IP資源，聯(lián)合階躍星辰共建AI聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，共同推動AI在影視行業(yè)的應(yīng)用落地。天威視訊與騰訊公司在視頻、數(shù)據(jù)專線等方面有合作，并參股中廣電傳媒，后者2023年初開始與點(diǎn)眾科技合作，陸續(xù)在微信小程序、快應(yīng)用、IOS等平臺推出短劇產(chǎn)品。

　　谷歌2026年資本支出大超預(yù)期，其OCS光交換技術(shù)表現(xiàn)出極大優(yōu)勢

　　科技巨頭谷歌的母公司Alphabet宣布，公司當(dāng)前財(cái)年的資本支出將達(dá)到驚人的1750億美元-1850億美元。分析師的事前預(yù)期為1195億美元，Alphabet去年的資本支出為914.5億美元。

　　谷歌全面布局芯片(TPU)-網(wǎng)絡(luò)(OCS)-模型(Gemini)-應(yīng)用(云計(jì)算/搜索/廣告等)。OCS光交換是一種無需光電/電光(O/E/O)轉(zhuǎn)換，直接實(shí)現(xiàn)光信號在光纖端口間切換的技術(shù)。OCS交換機(jī)利用光信號直接傳輸數(shù)據(jù)，避免了信號的轉(zhuǎn)換過程，從而減少了延遲和能量消耗，因此適用于大規(guī)模數(shù)據(jù)中心之間的高速互聯(lián)，尤其是在跨區(qū)域擴(kuò)展和大規(guī)模AI算力需求下表現(xiàn)出極大優(yōu)勢。中泰證券指出，英偉達(dá)等也在探索OCS應(yīng)用，考慮到OCS的性能優(yōu)勢，隨著技術(shù)方案的成熟，未來在數(shù)據(jù)中心應(yīng)用前景廣闊。

　　上市公司中，賽微電子采用“Pure-Foundry”經(jīng)營模式，在產(chǎn)業(yè)鏈中的角色為專業(yè)MEMS芯片制造廠商，公司控股子公司賽萊克斯北京為客戶代工的MEMS-OCS已于2025年8月進(jìn)入試產(chǎn)階段。光庫科技全資子公司武漢光庫有OCS代工業(yè)務(wù)。凌云光的光通信業(yè)務(wù)面對AI智算中心對高帶寬、低時(shí)延的要求，前瞻性代理引進(jìn)下一代光通信先進(jìn)產(chǎn)品，布局了OCS全光交換、OIO、PWB光子引線鍵合等多產(chǎn)品與解決方案。

　　廣東提出拓展無人駕駛公共交通運(yùn)營區(qū)域

　　據(jù)媒體報(bào)道，《廣東省加快數(shù)字社會高質(zhì)量建設(shè)實(shí)施意見》提出，拓展無人駕駛公共交通運(yùn)營區(qū)域，擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試與示范應(yīng)用范圍，鼓勵(lì)導(dǎo)航、網(wǎng)約車、智慧停車等數(shù)字交通服務(wù)平臺提供智慧融合交通服務(wù)。

　　隨著監(jiān)管框架完善及端到端AI模型加速成熟與普及，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2030年中國智能駕駛解決方案市場規(guī)模將達(dá)3689億元，2025年至2030年間的復(fù)合年增長率為28.8%。德邦證券表示，智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈已形成“感知—計(jì)算—執(zhí)行—整車—運(yùn)營”的閉環(huán)協(xié)同，技術(shù)路線正從單點(diǎn)硬件升級走向多傳感器融合、域控集中化與軟件驅(qū)動的持續(xù)迭代。智能駕駛隨著滲透率提升與規(guī)模效應(yīng)釋放，產(chǎn)業(yè)鏈中長期市場空間有望在穩(wěn)步擴(kuò)容中逐步兌現(xiàn)。

　　公司方面，福晶科技在自動駕駛領(lǐng)域，公司已與部分激光雷達(dá)客戶開展業(yè)務(wù)合作，配合開發(fā)和提供相關(guān)光學(xué)元件。四維圖新與鑒智機(jī)器人從2024年至今累計(jì)獲得680萬套智駕方案的新增定點(diǎn)，覆蓋20+主流車企，100+定點(diǎn)車型。