一家低配私募一年的運營成本，100萬元基本打不住。按照私募行業(yè)2%管理費+20%業(yè)績提成的規(guī)矩，那2%的管理費是你的唯一依靠。

　　作者 | 馬野

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　　公司注冊階段

　　你給自己的私募起了一個高大上的名字，然后開始了私募大佬之路。

　　然而這條路是用錢鋪起來的，相信我。

　　首先是注冊資本金。注冊資本金最好是1000萬(當然也有幾百萬的注冊資本通過備案的先例，但是你去瞧瞧那些核心高管，得足夠牛X才有可能哦)。

　　鑒于私募管理人備案的過程差不太多，我們這里只討論證券類私募。你很快要進行管理人登記，所以實繳資本要求至少250萬。

　　然后開始公司注冊?？陶隆㈤_立銀行賬戶、做logo、開立社保公積金賬戶等，幾千元可以搞定。不過一個悲傷的故事是：北上廣深基本已經不允許注冊資產管理公司。

　　然后你需要租個辦公場所。協(xié)會備案的時候，是要看你的辦公樓和帶logo的前臺照片的，這個無法作假。

　　積募建議：辦公場地面積最好在150平以上，當然數字不是絕對的，主要看辦公場地與公司的人員數量及發(fā)展規(guī)模相匹配。

　　在這個行業(yè)，辦公場所很重要。你以為有個辦公室就可以了？想多了。你不是私募界的喬布斯，這兒也不是美利堅，在中國做私募可不能從車庫里起家。正如一位知名私募的朋友所說：“你不可能挑選一個便宜的寫字樓。你的投資者來了，看到你寒酸的樣子，怎么會將資金放心交給你打理呢？”

　　北上廣深中心區(qū)域的豪華寫字樓是私募的最愛，以帝都為例，英藍大廈、國貿三期是每個私募基金經理的終極夢想，最好是在金融街(000402,股吧)和國貿，氣質上輸不起。

　　盡量不要設在五環(huán)外(做夜盤的除外)，只比四環(huán)多一環(huán)，格調已在千里之外。

　　公司注冊成功了，后面的路還長著呢。。。

　　私募機構備案(管理人登記)階段

　　公司注冊好了，開始去協(xié)會做私募管理人備案。

　　私募基金備案的要求有很多，我們只羅列花錢的項目。

　　首先是高管的資格。按相關規(guī)定，從事私募證券投資基金業(yè)務的，高管均需取得基金從業(yè)資格；從事非私募證券投資基金業(yè)務，至少2名高管應取得基金從業(yè)資格。同時，法定代表人/執(zhí)行事務合伙人(委派代表)、合規(guī)/風控負責人應當取得該資格。

　　然后是法律意見書，5萬左右可以搞定，不過這一步就不要省錢了，不幸找到不靠譜的律所，被打回來又是一場浩劫，反反復復浪費的是時間吶，時間就是金錢吶！

　　這里安利下我們積募的私募管理人備案服務吧，專業(yè)靠譜又省心。

　　然后你需要一個PB服務商為你提供一系列服務(交易、托管、外包)，一般按基金規(guī)模的一定比例收取，比較省心。積募的各大戰(zhàn)略合作機構也非常愿意為您效勞。

　　資金募集階段

　　備案成功后，可以小慶祝一下，然后進入恐怖的資金募集階段。

　　當然所有私募都缺錢，不過你會發(fā)現你尤其缺錢，沒人給你代銷，你能依靠的只有客戶，或者土豪朋友。你才發(fā)現你的人脈和資源貧瘠的可怕。

　　直銷團隊肯定雇不起，咬咬牙找個財富管理公司，大的財富管理公司表示不約，小公司自信地說可以，但開口就要抽募集資金總量的3%-5%。

　　還是自己找客戶吧，請客戶吃飯喝茶，這錢不能省。一圈下來，花出去的錢，輕松超過一平米的帝都房價。

　　恨不得在身上貼滿“我在募資”，在朋友圈推銷。不好意思，你已經觸犯監(jiān)管法規(guī)了，私募怎么能大張旗鼓的公開推介呢？整個網站還得做足各種風險提示，加上各種特定程序，這才符合“私募”的氣質。

　　公司運作階段

　　一切就緒，你終于坐在了辦公室的終端前。然而未來的一年，你會面臨一系列成本。包括但不限于：

　　人力成本：私募基金最大的花銷就是人力成本。小私募也要具備財務、風控、操盤手、營銷人員。這些是底配，規(guī)模稍大的還要基金經理、研究人員、開發(fā)團隊，還有前臺、網絡維護、營銷、行政。

　　工資支出自己算吧，小型私募的研究員(如果有)年薪十幾萬，好在非核心職能員工的工資水平可以控制在農民工標準。當然你也可以一人充當基金經理、研究員、交易員，客戶來參觀的時候讓表弟在電腦前坐一會兒就可以。

　　稅費：企業(yè)所得稅、增值稅等；

　　年審費：公司每年得年審，有限合伙型的基金產品滿一年后也得找個會計師事務所發(fā)審計報告，幾千到幾萬吧；

　　基金業(yè)協(xié)會會員費：如果你加入中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，每年繳納會員費2萬元。

　　除此之外，你每年還要付出：水電費，電腦，辦公費，寫字樓租金。

　　所以，不要再奢求一個漂亮的前臺或長腿女秘書了。

　　綜上，一家低配私募一年的運營成本，100萬元基本打不住。

　　按照私募行業(yè)2%管理費+20%業(yè)績提成的規(guī)矩，那2%的管理費是你的唯一依靠。

　　奔私后，終于一步步登上了金融行業(yè)的制高點，似乎一切都挺過來了，然而你會發(fā)現，依然無法看清這個神奇的市場。

　　但是，正如所有行業(yè)一樣，幸運之神總是眷顧那些肯辛勤付出努力的人，總有一些幸運兒成就一年翻數倍的佳話，每個人都有可能站在金字塔頂。

　　進入私募市場之后，你自己的故事，才剛剛開始……

　　實操性強

　　私募基金管理人備案工作前期籌劃

　　私募基金管理人資格備案的前期籌劃工作，主要集中擬申請機構的前期設立上或者已有機構的前期整改上，在此我就針對一些我知道的硬性條件在這列舉個一二三。

　　1、機構名稱

　　根據協(xié)會的審核要求“申請機構的名稱應當包含有“基金管理”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等與私募基金管理人業(yè)務屬性密切相關字樣?！耙虼耍暾垯C構的機構名稱中請務必含有“基金管理”、“投資管理”、“資產管理”、“股權投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”的字樣或有近似意思的字樣，因為協(xié)會將他們列舉出來了，就表示予以認可。當然，現在全國工商注冊都在嚴卡此類字樣，“投資咨詢”就免了吧，協(xié)會不予認可，你自己怎么理解與解釋也沒用。

　　2、經營范圍

　　經營范圍的內容要求與機構名稱的內容要求一致，這里不贅述了，但礙于工商部門歸類允許使用的經營范圍有限定，這里不太好發(fā)揮大家的想象力和文字水平。從實務的角度來說，“受托資產管理”是能夠被協(xié)會認可，且工商部門相對放寬登記的經營范圍(至少我這里的工商登記此類范圍不需要金融局前置)，可以嘗試使用。

　　至于“投資咨詢”等屬于賣方業(yè)務類的經營范圍，也不用考慮了，協(xié)會不鼓勵此類業(yè)務范圍存在。

　　另外，根據協(xié)會專業(yè)化經營要求，除了那些與私募基金管理有關聯(lián)的經營范圍外，建議刪除其他無關經營范圍，比如啥“實業(yè)投資”“廣告策劃”……協(xié)會的專業(yè)化要求就是讓機構除了私募基金管理外，其他業(yè)務都別做。

　　總而言之，專業(yè)化是協(xié)會核查經營范圍的基礎。

　　特別提醒：如機構設立后，如通過公眾號、網絡進行宣傳，請一定要注意對外宣傳業(yè)務的內容，切忌越界，協(xié)會對機構網絡輿情情況有嚴格的要求。

　　3、股東與實際控制人

　　對于股東的要求，協(xié)會這里沒有明確限制，但如有涉外身份那就得注意些，畢竟這是協(xié)會明確要求核查的事項，鑒于我沒有實際碰到過境外高端人士，在此不好妄議什么。

　　涉及到民間借貸、民間融資、配資業(yè)務、小額理財、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔保、房地產開發(fā)、交易平臺等業(yè)務的股東盡可能避免。這點也適用于實際控制人，哪怕只是一點點持股情況都要注意，即使不屬于協(xié)會關聯(lián)方的認定標準。

　　不要抱有僥幸心理，因為在你備案審查時，協(xié)會是要求股東穿透到自然人或國資機構，很多痕跡你是藏不住的。

　　實際控制人一定要有，實在沒有就通過董事會席位、表決權約定、協(xié)議約定的方式確認。

　　4、注冊資本與實繳資本

　　現在公司都是認繳制了，所以我的建議注冊資本是多些無妨，這也關系到機構今后的管理規(guī)模，大些無妨。如果謹慎點確實希望少些，我也建議不低于人民幣1000萬元，雖然這個協(xié)會沒啥明文規(guī)定，但也是有個內部審核線。

　　至于實繳資本，不能一分不繳，我的建議是人民幣250萬元以上，大家也可以視為內部線，當然多些肯定更好。同時提醒的是，完成了實繳后也最好把錢留在賬上供機構日常使用，因為將來申報時是要核查到位情況。

　　5、組織架構與高管

　　把這個事項放在這里提，是我個人的觀點，畢竟高管不好找，必須先籌劃好，臨時調整反而耽誤事。

　　一定要有風險控制專職人員，并設置高管職位?；饛臉I(yè)資格就不用說了，現在最好是有一定從業(yè)履歷，而且建議是專職(盡快購置社保)。法定代表人也是一樣，建議有從業(yè)履歷、專職。否則在進行資格備案申報時，協(xié)會很可能會認為機構運營實踐經驗不足，進而要求說明如何正常展開基金的運營。

　　至于其他高管(董事長/執(zhí)行董事、總經理、監(jiān)事、副總、財務總監(jiān)、投資部總監(jiān))建議盡可能具備基金從業(yè)資格且專職，如果確實沒有從業(yè)資格，那就別那么早設置該高管職位，這個也是可能被協(xié)會要求整改的，別整改后再撤換多尷尬啊。

　　6、辦公場地與辦公設備

　　注冊地址和實際辦公地址不一致問題不大，只要具有充分真實的理由即可。但實際辦公地址一定要有一定規(guī)模且獨立，不宜與其他機構共同辦公；辦公設備一定要基本齊全。在申報時會要求上傳真實的照片予以佐證(辦公前臺待公司LOGO的正面照與實際辦公場地內部照)。