“從去年8月至今，永柏資本旗下未兌付產(chǎn)品金額接近66億元。其中包括，地產(chǎn)私募股權(quán)基金31億元，票據(jù)約12億元，美元債權(quán)2.7億元，其他股權(quán)類產(chǎn)品約20億元。”四年時(shí)間，永柏資本從名噪一時(shí)到深陷66億元兌付危機(jī)。

　　近日，投資者代表陳菡(化名)向《國(guó)際金融報(bào)》記者反映，總部位于上海的永柏資本控股集團(tuán)有限公司(下稱“永柏資本”)已關(guān)閉辦公場(chǎng)所，實(shí)控人和高管不知所蹤。

　　“從去年8月至今，永柏資本旗下未兌付產(chǎn)品金額接近66億元。其中包括，地產(chǎn)私募股權(quán)基金31億元，票據(jù)約12億元，美元債權(quán)2.7億元，其他股權(quán)類產(chǎn)品約20億元。”一位知情人士告訴記者，僅卷入其中的地產(chǎn)私募股權(quán)基金投資者就超過(guò)1000人。

　　面對(duì)這一局面，一位剛從永柏資本離職的員工表示：“很震驚!在去年8月之前，公司很少出現(xiàn)產(chǎn)品逾期的情況，就算有，也都是幾天之內(nèi)就解決了?！?/p>

　　辦公場(chǎng)所被勒令關(guān)停

　　4月26日上午9點(diǎn)半，記者抵達(dá)永柏資本辦公所在地——上海市靜安區(qū)江場(chǎng)路1228弄20號(hào)五?？毓纱髲B2103A室，發(fā)現(xiàn)大門緊鎖，門上并排貼著的兩張通知顯示，這是一場(chǎng)極為倉(cāng)促的撤離。

　　貼在左邊的通知，以手寫的字跡表明：“接到監(jiān)管部門通知，暫且不能營(yíng)業(yè)。待資產(chǎn)處理小組、集團(tuán)與監(jiān)管部門協(xié)調(diào)好后，盡快于本周恢復(fù)營(yíng)業(yè)。”落款時(shí)間為3月29日，落款方為永柏(上海)置業(yè)有限公司(下稱“永柏置業(yè)”)。永柏置業(yè)由永柏資本實(shí)際控制，也是31億元未兌付地產(chǎn)私募股權(quán)基金對(duì)應(yīng)的融資主體，兩家公司為同一辦公地點(diǎn)。

　　貼在右邊的通知?jiǎng)t告知投資者，由于相關(guān)單位要求，客戶接待處暫時(shí)無(wú)法開(kāi)門營(yíng)業(yè)，新的接待處辦公地點(diǎn)正在積極聯(lián)系落實(shí)。此外，永柏置業(yè)留給投資者的聯(lián)系方式，只有一個(gè)客服郵箱。

　　為何會(huì)被監(jiān)管部門勒令停業(yè)?“具體原因不清楚?！蔽迮？毓纱髲B的前臺(tái)告訴記者，永柏資本從搬來(lái)到搬走，前后不到兩個(gè)月時(shí)間。據(jù)她回憶，其間沒(méi)有投資者來(lái)鬧過(guò)事。

　　盡管已經(jīng)關(guān)閉辦公場(chǎng)所，永柏資本官網(wǎng)信息仍顯示，因租約到期，永柏資本辦公地址從企業(yè)天地大廈搬遷至五牛控股大廈。記者撥打官網(wǎng)留下的電話，顯示為空號(hào)。

　　“永柏資本的實(shí)控人和高管都聯(lián)系不上了，他們現(xiàn)在委派了上海誠(chéng)開(kāi)律師事務(wù)所來(lái)對(duì)接投資者?！标愝照J(rèn)為，永柏資本高管避而不見(jiàn)的態(tài)度，和失聯(lián)幾乎沒(méi)有區(qū)別。

　　《國(guó)際金融報(bào)》記者曾致電上海城開(kāi)律師事務(wù)所了解詳情，但截至發(fā)稿，并未收到回復(fù)。

　　“大佬光環(huán)”褪去

　　成立于2014年的永柏資本，在PE圈小有名氣，這主要得益于各路大佬的光環(huán)加持。

　　“一家專注于金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)投資的綜合性金融投資集團(tuán)，系由香港國(guó)際股權(quán)投資基金PGA(Penta Global Advisers)中國(guó)區(qū)團(tuán)隊(duì)管理?！边@是永柏資本對(duì)自己的官方定位。

　　在投資者看來(lái)，PGA給永柏資本披上了第一重光環(huán)。據(jù)永柏資本介紹，PGA是Penta集團(tuán)的股權(quán)投資基金，而Penta是由量子基金亞太區(qū)前董事總經(jīng)理John Zwaanstra組建，此人正是索羅斯的第二大得意門生。

　　第二重光環(huán)來(lái)自早期大咖云集的合伙人名單。從David Loh、Winston H.Lee、Tay Choon Chong、Cheong Yew Kwong到嚴(yán)謹(jǐn)、黃巖、梁寶桐、馬駿、蔡國(guó)龍、孫安妮、錢旭東……個(gè)個(gè)都是PE圈的知名投資大佬。這些明星合伙人的加入，不僅帶來(lái)了優(yōu)質(zhì)的股權(quán)項(xiàng)目和資本市場(chǎng)資源，也為永柏資本在資本市場(chǎng)打響了名聲。

　　官網(wǎng)信息顯示，永柏資本管理投資組合超過(guò)數(shù)百億元。2015年-2017年，永柏資本經(jīng)歷了不少“高光”時(shí)刻，先后參與了摩拜單車、優(yōu)客工場(chǎng)、平安好醫(yī)生、大眾點(diǎn)評(píng)、360、【藥明康德(603259)、股吧】（603259）等知名企業(yè)的股權(quán)投資。

　　那幾年里，永柏資本市場(chǎng)宣傳動(dòng)作不斷，從贊助上海網(wǎng)球大師杯、向慈善基金會(huì)捐款、捐建希望小學(xué)到冠名上海馬拉松公益路跑……一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩。

　　不過(guò)，這樣的好光景并未持續(xù)太久。除馬駿和錢旭東之外，明星合伙人相繼出走、旗下產(chǎn)品全面逾期不能兌付，讓永柏資本跌落神壇。

　　神秘的實(shí)控人

　　作為曾經(jīng)的忠實(shí)粉絲，陳菡從2015年開(kāi)始，一直通過(guò)上海紅歆財(cái)富投資管理有限公司(下稱“紅歆財(cái)富”)購(gòu)買永柏資本的產(chǎn)品。在投研端，永柏資本實(shí)際控制著兩家私募基金——上海永柏聯(lián)投投資管理有限公司(下稱“永柏聯(lián)投”)和上海浙永投資管理有限公司(下稱“浙永投資”)。

　　根據(jù)紅歆財(cái)富實(shí)際管理人、永柏資本合伙人錢旭東的說(shuō)辭，以及內(nèi)部員工反映，永柏資本的實(shí)際控制人是一位名叫金赟的神秘男子，永柏資本和紅歆財(cái)富均是由其出資建立。

　　盡管從未走到臺(tái)前，在公司爆雷之前，這位低調(diào)的實(shí)控人長(zhǎng)期在永柏資本此前的總部辦公樓——上海企業(yè)天地大廈辦公，對(duì)永柏資本和紅歆財(cái)富享有絕對(duì)的支配權(quán)。據(jù)知情人士透露，出生于1978年的金赟是上海人，常用英文名Richard Kim。

　　自2014年成立以來(lái)，紅歆財(cái)富一直扮演著永柏資本的產(chǎn)品推廣和募集平臺(tái)，先后在上海、杭州、寧波、青島、北京、南京、西安、廣州等10余個(gè)城市以品牌名“紅銀財(cái)富”建立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。但實(shí)際上，紅歆財(cái)富并不具備基金銷售牌照。

　　31億地產(chǎn)基金逾期

　　2018年8月開(kāi)始，永柏資本旗下產(chǎn)品陸續(xù)出現(xiàn)不能贖回的情況，涉及地產(chǎn)私募股權(quán)基金、票據(jù)、美元債權(quán)等。截至目前，累計(jì)未兌付金額接近66億元。

　　其中，包含永柏聯(lián)投和浙永投資發(fā)行的3只地產(chǎn)類私募股權(quán)基金——永柏睿信私募股權(quán)投資基金(下稱“永柏睿信”)、浙永睿豐私募股權(quán)投資基金(下稱“浙永睿豐”)、浙永睿信私募股權(quán)投資基金(下稱“浙永睿信”)。

　　永柏睿信先后發(fā)了5期產(chǎn)品，分別為永柏睿信1期、永柏睿信2期、永柏睿信3期、永柏睿信5期、永柏睿信6期;浙永睿豐先后發(fā)了4期產(chǎn)品，分別為浙永睿豐1期、浙永睿豐2期、浙永睿豐3期、浙永睿豐4期;浙永睿信則只發(fā)了1期產(chǎn)品。

　　根據(jù)知情人士提供的數(shù)據(jù)，上述3只基金累計(jì)發(fā)行的10期產(chǎn)品涉及未兌付金額累計(jì)達(dá)31億元。

　　▲ 以上數(shù)據(jù)由紅歆財(cái)富內(nèi)部員工提供，僅供參考

　　基于前期良好的投資體驗(yàn)，陳菡先后購(gòu)買了永柏睿信以及浙永睿豐的多期產(chǎn)品，累計(jì)投資金額近千萬(wàn)元。

　　上述10期地產(chǎn)私募股權(quán)基金實(shí)際對(duì)應(yīng)的融資主體為永柏置業(yè)，基金收益來(lái)自永柏置業(yè)所投資的商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目，投資周期從3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年到3年不等，托管方為【上海銀行(601229)、股吧】（601229）。

　　19.5億元資金差額

　　地產(chǎn)基金逾期以來(lái)，陳菡和其他投資者多次要求披露資金去向及資產(chǎn)負(fù)債表，均被永柏資本推托。后來(lái)通過(guò)多方查證，發(fā)現(xiàn)上述10期地產(chǎn)基金旗下可處置的資產(chǎn)標(biāo)的并不多，存在19.5億元的資金差額。

　　永柏睿信1期在募集時(shí)，宣稱有6個(gè)良好的備投項(xiàng)目，但最終只投資了項(xiàng)目4——上海某改造項(xiàng)目，位于閔行區(qū)報(bào)春路555號(hào)的1-4層會(huì)所。

　　在2018年4月28日發(fā)布的永柏睿信1期投資簡(jiǎn)報(bào)中，永柏聯(lián)投稱已將閔行會(huì)所通過(guò)第三方轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)了退出，原投資金額為3.2億元，轉(zhuǎn)讓退出價(jià)款為4.2億元。但截至目前，永柏睿信1期仍有2.79億元未兌付金額。

　　永柏睿信2期、3期、5期和6期的投資標(biāo)的一致，募集說(shuō)明中提到的兩個(gè)擬投項(xiàng)目，一個(gè)是位于上海市徐匯區(qū)南丹東路300弄9號(hào)的亞都國(guó)際商務(wù)樓，另一個(gè)是重慶市地標(biāo)建筑重慶塔項(xiàng)目。

　　根據(jù)投資者拿到的購(gòu)樓協(xié)議書，永柏資本購(gòu)買亞都國(guó)際商務(wù)樓的價(jià)格為9.5億元。至于重慶塔項(xiàng)目，有投資者稱，永柏資本原地產(chǎn)投資部副總裁孫安妮曾對(duì)其表示，實(shí)際投入金額為2億元。

　　而浙永投資披露的投資簡(jiǎn)報(bào)顯示，浙永睿豐1期、2期、3期、4期和浙永睿信1期的實(shí)際投資標(biāo)的，均只有亞都國(guó)際商務(wù)樓。

　　這意味著，未兌付金額高達(dá)31億元的10期地產(chǎn)私募股權(quán)基金，現(xiàn)存底層資產(chǎn)的投資金額只有11.5億元(亞都國(guó)際商務(wù)樓和重慶塔項(xiàng)目之和)，其余的19.5億元去向不明。

　　試圖轉(zhuǎn)讓股權(quán)

　　2018年12月4日，10期地產(chǎn)私募股權(quán)基金的投資者收到內(nèi)容大同小異的延期分配收益通知。其中提到，永柏置業(yè)擬將旗下100%持有的亞都商務(wù)樓改造項(xiàng)目物業(yè)轉(zhuǎn)讓給國(guó)投華信科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱“國(guó)投華信”)，但暫未收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款，因此造成基金逾期。

　　58天后，永柏置業(yè)向投資者出具了一份資產(chǎn)處置進(jìn)展公告稱，于2018年11月2日與國(guó)投華信就轉(zhuǎn)讓100%亞都商務(wù)樓項(xiàng)目股權(quán)簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，交易對(duì)價(jià)12.8億元，預(yù)計(jì)2019年2月底之前獲得銀行的正式批復(fù)。

　　此外還提到，永柏置業(yè)與國(guó)投華信共同就將該資產(chǎn)出售給香港主板(深港通)上市公司的事宜與該上市公司基本達(dá)成一致。收購(gòu)價(jià)格高于與國(guó)投華信的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)，收購(gòu)方式為增發(fā)股份，預(yù)計(jì)于2019年2月底左右簽訂正式協(xié)議并發(fā)布公告。

　　然而，到了2月最后一天，永柏置業(yè)控股股東向投資者公告稱，國(guó)投華信并購(gòu)貸款審批由于間隔農(nóng)歷新年，銀行審貸成員未同時(shí)到崗，現(xiàn)通知近期上會(huì)，預(yù)計(jì)結(jié)果比較積極。

　　同時(shí)，關(guān)于香港上市公司并購(gòu)事宜，需要按照上市公司要求進(jìn)行項(xiàng)目改造和移交，才能完成給付最后階段的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。這會(huì)造成永柏置業(yè)獲得全部股份周期延長(zhǎng)至少一年，因此尚未達(dá)成最后的交割條款。

　　不過(guò)，永柏置業(yè)聲稱，該上市公司股東即某大型央企地產(chǎn)基金發(fā)出邀約提前收購(gòu)該項(xiàng)目。公司正在積極接洽，以盡快回籠更多資金兌付投資人。

　　最新進(jìn)展：“預(yù)約談兌付”

　　原本永柏置業(yè)口中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓方案猶如一顆“定心丸”，讓上千名投資者重拾兌付的希望。然而，近期永柏資本突然關(guān)閉辦公場(chǎng)所，實(shí)控人和高管避而不見(jiàn)，讓投資者深感不安。

　　4月23日上午，近80位地產(chǎn)基金投資人前往上海證監(jiān)局提交了反映情況的材料。隨后，在上海證監(jiān)局工作人員的建議下，投資人前往紅歆財(cái)富辦公地長(zhǎng)寧區(qū)的公安局報(bào)案。長(zhǎng)寧經(jīng)偵方面表示，由于基金合同沒(méi)有明確簽署地，無(wú)法接收相關(guān)材料和立案。目前，長(zhǎng)寧經(jīng)偵已經(jīng)將該情況提交給上海經(jīng)偵總隊(duì)。

　　4月24日，投資者收到紅歆財(cái)富發(fā)來(lái)的通知函，稱重組方委派的資產(chǎn)處理團(tuán)隊(duì)已經(jīng)上線，近日就會(huì)和客戶一對(duì)一洽談各產(chǎn)品的處理方案、兌付方案和資產(chǎn)處理情況，請(qǐng)需要的客戶預(yù)約報(bào)名。

　　次日，紅歆財(cái)富又發(fā)來(lái)一份補(bǔ)充通知函稱，資產(chǎn)處理團(tuán)隊(duì)會(huì)按情況自行聯(lián)系投資者預(yù)約時(shí)間和地點(diǎn)。并強(qiáng)調(diào)，該郵箱只接受投資者本人所發(fā)關(guān)于產(chǎn)品情況、兌付方案等預(yù)約郵件，不接收律所、法院等機(jī)構(gòu)的任何文件，更不接收與產(chǎn)品無(wú)關(guān)的垃圾郵件。

　　對(duì)此，陳菡表示：“我們很疑惑，為什么發(fā)通知的不是永柏資本而是紅歆財(cái)富。而且對(duì)方私下說(shuō)，已經(jīng)報(bào)案的投資者不能參與此次洽談?lì)A(yù)約，這簡(jiǎn)直就是‘軟威脅’!”

　　對(duì)于“預(yù)約談兌付”，有投資者提出多項(xiàng)質(zhì)疑：公司應(yīng)該擁有所有客戶的資料，對(duì)到期客戶主動(dòng)約談，為什么還需要客戶自行發(fā)送產(chǎn)品信息和金額?只接收投資者本人所發(fā)預(yù)約郵件，如何甄別是投資者本人發(fā)送的預(yù)約郵件?資產(chǎn)處理團(tuán)隊(duì)自行聯(lián)系投資者是按什么情況進(jìn)行分配的?未預(yù)約成功的投資者為什么不具備面談的權(quán)利?一對(duì)一面談的話，幾千人要談到什么時(shí)候?如果選擇性溝通，那么溝通的意義又在哪里?

　　據(jù)紅歆財(cái)富內(nèi)部員工提供的微信聊天記錄，在4月10日召開(kāi)的上海會(huì)議中，紅歆財(cái)富還在為資產(chǎn)處置小組“兩個(gè)月100萬(wàn)”的費(fèi)用發(fā)愁。其中提到，紅銀(紅歆財(cái)富品牌名)賬上只有50萬(wàn)元，另外50萬(wàn)元需要想辦法籌措。

　　紅歆財(cái)富口中的資產(chǎn)處理團(tuán)隊(duì)由哪些人員組成?《國(guó)際金融報(bào)》記者曾多次致電紅歆財(cái)富實(shí)際管理人、永柏資本合伙人錢旭東以及紅歆財(cái)富總裁辦成員丁志秀，電話均無(wú)人接聽(tīng)。