證券時報記者瑞秋

　　永柏系旗下產(chǎn)品兌付危機(jī)有愈演愈烈之勢。近日，不少永柏系產(chǎn)品投資者趕往經(jīng)偵部門遞交報案材料。

　　據(jù)了解，這些投資者遍布上海、寧波、杭州、南京、北京等多個地區(qū)，永柏系涉嫌違約的產(chǎn)品類型包括地產(chǎn)私募股權(quán)、票據(jù)、美元債權(quán)及其他股權(quán)類。

　　目前，上海證監(jiān)局已受理相關(guān)投資者的反饋并出具受理告知書，上海長寧分局經(jīng)偵支隊也已接報該案，但尚未決定是否立案調(diào)查。

　　盡管永柏資本此前在官網(wǎng)發(fā)出聲明，稱公司一直合法經(jīng)營。但據(jù)證券時報記者調(diào)查，由永柏資本擔(dān)保、紅歆財富銷售的美元債權(quán)融資產(chǎn)品有違規(guī)之嫌，兩家公司以境外固定資產(chǎn)融資為名吸收投資者資金，涉及資本項目外匯管理、境外投資等事項，未經(jīng)外匯管理局、發(fā)改委、商務(wù)部等相關(guān)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)及備案。

　　此外，銷售端紅歆財富并不具備基金銷售資質(zhì)，卻大規(guī)模代銷私募股權(quán)類產(chǎn)品，并以金額拆分、拼團(tuán)購買的形式避開了合格投資者門檻，僅違約的地產(chǎn)類私募股權(quán)產(chǎn)品波及的投資者就有上千人。

　　“內(nèi)保外貸”未備案

　　永柏系包括永柏資本控股集團(tuán)有限公司、兩家私募基金管理人“上海永柏聯(lián)投”和“上海浙永投資”——分別從事證券投資類私募和股權(quán)投資類私募，此外還有關(guān)聯(lián)公司上海紅歆財富投資管理有限公司。

　　隨著證券時報記者對永柏系陷入產(chǎn)品兌付危機(jī)進(jìn)一步調(diào)查，永柏系更多問題浮出水面。

　　據(jù)證券時報記者了解，永柏資本控股集團(tuán)有限公司擔(dān)保的“美金債權(quán)”產(chǎn)品，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單來說，就是用境內(nèi)公司為境外公司擔(dān)保從而向中國國內(nèi)投資者進(jìn)行借款。

　　2018年12月20日，此類美元產(chǎn)品發(fā)布延期公告，理由是“中美貿(mào)易摩擦”，該公告印蓋企業(yè)名稱為PGAPartnersGroupLimited。

　　上述延期公告稱，“在2018年的大形勢下，中美貿(mào)易摩擦，雙方經(jīng)濟(jì)關(guān)系惡化，其中被波及的行業(yè)就包括美金融資行業(yè)。雪上加霜的是，中美雙方對經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的強(qiáng)度愈發(fā)加大，從而導(dǎo)致金融產(chǎn)品的資金對公賬戶流動到對私賬戶的流程更加嚴(yán)苛。由于以上監(jiān)管原因，我們不得不告知您，您的資金回款時間將受到影響?！?/p>

　　據(jù)相關(guān)投資者介紹，在延期兌付之后，永柏資本合伙人兼紅歆財富CEO錢旭東對投資者明確表示，PGAPartnersGroupLimited與永柏資本法律上是兩個主體，但管理者是同一個團(tuán)隊，即關(guān)聯(lián)公司。

　　根據(jù)《資本項目外匯管理業(yè)務(wù)辦理指引》對于“內(nèi)保外貸”的申請條件規(guī)定：擔(dān)保人若為非銀行金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)的，應(yīng)在簽訂擔(dān)保合同后15個工作日內(nèi)到所在地外匯局辦理內(nèi)保外貸簽約登記手續(xù)。擔(dān)保合同或擔(dān)保項下債務(wù)合同主要條款發(fā)生變更的（包括債務(wù)合同展期以及債務(wù)或擔(dān)保金額、債務(wù)或擔(dān)保期限、債權(quán)人等發(fā)生變更），應(yīng)當(dāng)在15個工作日內(nèi)辦理內(nèi)保外貸變更登記手續(xù)。

　　那么問題來了，永柏資本對于從事內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)是否備案？證券時報記者查詢國家外匯管理局網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，永柏資本方面并未登記在冊。

　　“永柏資本和紅歆財富兩家公司，以境外固定資產(chǎn)（馬爾代夫酒店及日本高端綜合體等）融資為名吸收投資者資金，涉及資本項目外匯管理、境外投資等事項，未經(jīng)外匯管理局、發(fā)改委、商務(wù)部等相關(guān)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)及備案。兩家公司未經(jīng)中國人民銀行及外管局批準(zhǔn)，不能從事內(nèi)保外貸項目?！北本┑潞秃饴蓭熓聞?wù)所顧曉靜對證券時報記者表示。

　　無基金銷售資質(zhì)

　　卻“拼單”代銷私募

　　作為永柏產(chǎn)品的主營銷渠道，紅歆財富的股東包括永柏（上海）資產(chǎn)管理公司，占比20%，上海攀騰投資，占比30%，紅歆控股（上海）有限公司，占比50%。永柏資本合伙人錢旭東擔(dān)任紅歆財富CEO。

　　多位投資者反映，此前紅歆財富業(yè)務(wù)員對外銷售的一系列產(chǎn)品，均對投資者承諾保本保息，產(chǎn)品類型包括票據(jù)類、美金債權(quán)類、股權(quán)投資類等。

　　證券時報記者從一位紅歆財富業(yè)務(wù)員方面了解到，他們銷售的票據(jù)類產(chǎn)品20萬起投，投資期限分為1個月、3個月、6個月不等，產(chǎn)品對應(yīng)的年化收益在5.5%、6%和7%，美元債權(quán)產(chǎn)品起投門檻為10萬美元，期限有1年期和兩年期，承諾的年化收益率為7%和7.5%。永柏睿信私募股權(quán)投資基金則為百萬元起投。

　　“我是2017年入職紅歆財富分公司做業(yè)務(wù)員，剛開始自己投了一筆票據(jù)產(chǎn)品，金額在20萬，后來慢慢發(fā)動親戚朋友來買紅歆的產(chǎn)品。拼單銷售在我們這很普遍，投資人可以幾萬幾萬地買，打進(jìn)我們業(yè)務(wù)員或者領(lǐng)導(dǎo)的個人賬戶，然后給投資者開出代持協(xié)議。到目前為止，從我這邊經(jīng)手的產(chǎn)品違約金額將近1000萬。”一位已經(jīng)離職的紅歆財富業(yè)務(wù)員對證券時報記者表示，他已將所知情況搜集并向經(jīng)偵部門報案。

　　據(jù)證券時報記者不完全統(tǒng)計，目前永柏系涉嫌違約的產(chǎn)品金額超過66億，其中地產(chǎn)類私募股權(quán)超過30億、其他股權(quán)類產(chǎn)品共計20億元，票據(jù)類產(chǎn)品共計12億，美元債權(quán)類產(chǎn)品2.7億，影視類產(chǎn)品2億，波及投資者人數(shù)超過千人。不過，最終準(zhǔn)確金額數(shù)據(jù)尚待相關(guān)部門查證。

　　監(jiān)管部門在行動

　　對于身處暴風(fēng)眼中的永柏系，監(jiān)管方面已有所行動。

　　5月7日，上海證監(jiān)局回復(fù)前來反映情況的幾位投資人稱，已收悉并決定受理投資人反映的事項。

　　在更早前的4月，上海證監(jiān)局對永柏系投資者的回復(fù)函稱，“對上海永柏聯(lián)投投資管理有限公司和上海浙永投資管理有限公司通過無銷售基金資格的上海紅歆財富管理有限公司推介私募基金的情況，我局將通報中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，對你們反映的相關(guān)主體涉嫌詐騙犯罪等情況，建議向公安機(jī)關(guān)反映。相關(guān)民事訴求，建議與公司進(jìn)一步協(xié)商，或依法通過司法途徑予以解決?！?/p>

　　5月9日，永柏方面發(fā)出兩則兌付方案的通告。其中票據(jù)產(chǎn)品的兌付方案稱，“經(jīng)過反復(fù)多次，不懈地努力與融資方協(xié)商，近日達(dá)成一致同意的方案為延期一年，于2020年6月開始將剩余未支付的本金金額分為12個月支付完畢，即2021年5月支付完畢所有本金。同時，重組方（中非信達(dá)）已聘請律師事務(wù)所與投資者一對一洽談，以確定重組方收購?fù)顿Y者持有的債權(quán)價格，整體分批收購簽署收購協(xié)議的投資者所持有的份額，轉(zhuǎn)由重組方持有債權(quán)。”該通告落款方為紅歆財富投資管理有限公司。

　　對于私募股權(quán)類產(chǎn)品，永柏方面發(fā)布兌付進(jìn)展公告稱，“（資產(chǎn)1）亞都商務(wù)樓，由于銘源集團(tuán)債務(wù)拖累，再次關(guān)聯(lián)訴訟，導(dǎo)致亞都商務(wù)樓銀行貸款失敗，同時導(dǎo)致收購方收購失敗，現(xiàn)已引入另一重組方A出資將亞都資產(chǎn)剝離銘源，并改建后出售擬需要1年～2年，根據(jù)具體項目處置進(jìn)度，正常資產(chǎn)退出?！惫媛淇罘綖橛腊芈?lián)投投資管理有限公司。

　　而不少投資人認(rèn)為，這兩份兌付方案僅為永柏系的“緩兵之計”。證券時報記者查詢工商資料發(fā)現(xiàn)，兌付方案中提及的中飛信達(dá)為上海匯宮投資管理有限公司股東，匯宮法人和永柏聯(lián)投法人系同一個人，均為崔霞玲。