2019年7月1日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募資管備案辦法》)正式施行，它從備案要求、備案核查、自律管理等三個(gè)方面，對(duì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案進(jìn)行規(guī)制。

　　新規(guī)之下，私募基金管理人的門(mén)檻將大幅度提高，競(jìng)爭(zhēng)局面將更為嚴(yán)峻。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)，截至2019年6月底，已登記私募基金管理人24304家，已備案私募基金77722只，管理基金規(guī)模13.28萬(wàn)億元。

　　對(duì)于私募基金，如何從茫?！盎！敝忻摲f而出？對(duì)于投資者和資金，如何找到和自己匹配的私募產(chǎn)品？市場(chǎng)呼喚更加高效的篩選機(jī)制，讓投資者、私募機(jī)構(gòu)得以更好的匹配，讓高效的投資策略得到更多資金的關(guān)注。

　　日前，由京東數(shù)字科技主辦，中信建投證券、招商證券(600999)、安信證券、華鑫證券、方正證券(601901)、川谷金融科技共同協(xié)辦的“JDD杯”京東數(shù)科第一屆私募實(shí)盤(pán)交易大賽拉開(kāi)戰(zhàn)幕，通過(guò)無(wú)人工評(píng)分的賽制尋找優(yōu)秀私募團(tuán)隊(duì)，挖掘高效交易策略，成為行業(yè)內(nèi)關(guān)注焦點(diǎn)。截至目前，已有近千家私募機(jī)構(gòu)參賽，成為近年來(lái)規(guī)模最大的私募投資大賽，盛況空前。

　　穿透式監(jiān)管，

　　私募管理人迎全新挑戰(zhàn)

　　自2004年首只陽(yáng)光私募產(chǎn)品成立以來(lái)，國(guó)內(nèi)私募證券投資基金行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了15年的歷程。近些年，在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，民眾財(cái)富管理需求日益增加的背景下，我國(guó)私募基金呈現(xiàn)出快速增長(zhǎng)。截至2019年6月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)披露，已登記私募基金管理人共計(jì)管理基金規(guī)模13.28萬(wàn)億元。

　　隨著《私募資管備案辦法》正式施行，業(yè)內(nèi)人士分析，基金業(yè)協(xié)會(huì)將按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，對(duì)私募資管計(jì)劃的備案材料進(jìn)行全面核查，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管、嵌套監(jiān)管，目的是保護(hù)投資者利益，防止變相規(guī)避合格投資者要求的情況出現(xiàn)，控制資管計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范資管行業(yè)發(fā)展。

　　經(jīng)過(guò)近幾年的飛速發(fā)展，私募基金行業(yè)已經(jīng)成為金融市場(chǎng)的重要組成部分，隨著私募行業(yè)的大發(fā)展，監(jiān)管力度也在不斷加強(qiáng)，“史上最嚴(yán)監(jiān)管”頻頻出臺(tái)，一系列政策文件逐步落地，執(zhí)法力度和密度持續(xù)增加。

　　根據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)信息，上半年因異常經(jīng)營(yíng)且未能按時(shí)提交符合規(guī)定的專(zhuān)項(xiàng)法律意見(jiàn)書(shū)，而被注銷(xiāo)的私募共有7批，合計(jì)195家。此外，上半年因失聯(lián)而被注銷(xiāo)的私募共有3批，合計(jì)145家。值得注意的是，上半年因疑似失聯(lián)而被公示的私募機(jī)構(gòu)共268家。

　　除了監(jiān)管升級(jí)外，私募市場(chǎng)的馬太效應(yīng)也越發(fā)明顯。經(jīng)過(guò)2018年資本市場(chǎng)“寒冬”之后，大型老牌私募在市場(chǎng)上有著較高的品牌知名度，在募資等方面優(yōu)勢(shì)明顯。在增量資金有限的情況下，中小私募基金運(yùn)營(yíng)難度加大，部分中小機(jī)構(gòu)因?yàn)槿狈κ袌?chǎng)號(hào)召力而主動(dòng)退出了私募行業(yè)。

　　對(duì)于私募基金，如何從茫茫“基?！敝忻摲f而出？對(duì)于投資者和資金，又如何找到匹配的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品？市場(chǎng)呼喚更加高效的篩選機(jī)制。業(yè)內(nèi)人士表示，“JDD杯”在這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)，瞬間點(diǎn)爆行業(yè)“痛點(diǎn)”，成為現(xiàn)象級(jí)賽事。

　　數(shù)字科技+純量化評(píng)分，

　　投資新星誰(shuí)將閃耀？

　　和以往的私募大賽不同，“JDD”杯私募實(shí)盤(pán)大賽之所以成為行業(yè)焦點(diǎn)，一大原因是本次大賽是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里首家純量化評(píng)分的私募大賽，采用“純量化分析評(píng)分機(jī)制+京東數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)”模式，即通過(guò)alpha、夏普、盈虧比等指標(biāo)，構(gòu)建量化分析模型，甄選出抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)、持續(xù)盈利能力更好的私募基金管理人。

　　數(shù)字科技被大量運(yùn)用到了本次大賽。據(jù)了解，大賽將由京東數(shù)科智能資管平臺(tái)全程護(hù)航，為參賽私募提供京東大數(shù)據(jù)以及廣泛的金融資產(chǎn)庫(kù)，提供智能投研輔助及現(xiàn)金管理方案；資管平臺(tái)還提供覆蓋交易前、中、后全流程投資分析及投資組合管理系統(tǒng)解決方案。數(shù)字科技幫助私募機(jī)構(gòu)更好的評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值，助力風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，提升投資效率。

　　京東數(shù)科也給出私募機(jī)構(gòu)足夠的誘惑力，從目前披露的信息來(lái)看，不僅有全方位的資金支持，如億元種子基金投資機(jī)會(huì)、線(xiàn)下頂級(jí)私募沙龍與資方面對(duì)面，資方機(jī)構(gòu)白名單準(zhǔn)入資格等，還有重量級(jí)媒體全程跟蹤報(bào)道，通過(guò)全媒體矩陣資源推出最閃亮的投資新星。

　　優(yōu)勝的私募基金還有機(jī)會(huì)入駐京東財(cái)富。據(jù)悉，京東財(cái)富是京東數(shù)字科技旗下持牌代銷(xiāo)平臺(tái)，通過(guò)線(xiàn)上和線(xiàn)下平臺(tái)深度連接金融機(jī)構(gòu)與用戶(hù)，已為億級(jí)個(gè)人及家庭用戶(hù)提供了理財(cái)、保險(xiǎn)等一站式金融服務(wù)。對(duì)于大賽的參賽機(jī)構(gòu)，一旦勝出意味著借助京東財(cái)富的平臺(tái)，迅速在目標(biāo)用戶(hù)中實(shí)現(xiàn)口碑提升，這是千金難求的崛起捷徑。

　　作為大賽的合辦方，華鑫證券總裁陳海東認(rèn)為，作為互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域首個(gè)純量化評(píng)分的私募大賽，“JDD杯”所具備的“互聯(lián)網(wǎng)基因”能夠在知名度、流量、媒體覆蓋等多個(gè)方面助推私募機(jī)構(gòu)。通過(guò)背后數(shù)字科技的支撐，“JDD杯”能夠有效幫助優(yōu)質(zhì)私募機(jī)構(gòu)降低獲客成本，彌補(bǔ)投資人與私募機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱(chēng)，助力財(cái)富管理市場(chǎng)和居民資產(chǎn)配置精細(xì)化、科技化，從而進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)和多樣化的經(jīng)濟(jì)體系，刺激并釋放行業(yè)新活力。

　　(CIS)