近日，陜西證監(jiān)局與人行西安分行、陜西銀保監(jiān)局等五家單位聯(lián)合印發(fā)了《關于開展2019年“金融知識普及月 金融知識進萬家 爭做理性投資者 爭做金融好網(wǎng)民”活動的通知》（西銀發(fā)【2019】138號）。結合該《通知》有關活動內容，陜西證監(jiān)局自即日起至9月底在轄區(qū)集中開展以“辨真?zhèn)巍ぷR風險 做理性私募投資者”為主題的私募基金投資者專項教育活動。在陜西證監(jiān)局、人行西安分行、陜西銀保監(jiān)局等單位指導下，巨豐投顧開展私募基金投資者專項教育等金融知識普及宣傳活動。

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　　第一期：私募基金基礎知識

　　1.什么是私募基金？

　　私募投資基金（以下簡稱私募基金），是指在我國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。

　　2.私募基金有哪幾種類型？

　　私募投資基金的類型：主要分為私募證券投資基金、私募股權投資基金、資產(chǎn)配置類私募基金。私募證券投資基金主要投資于公開交易的股份有限公司股票、債券、期貨、期權、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn)；私募股權投資基金主要投向未上市企業(yè)股權、上市公司非公開發(fā)行或交易的股票以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他資產(chǎn)；資產(chǎn)配置類私募投資基金，主要采用基金中基金（FOF）的投資方式，主要對私募證券投資基金和私募股權投資基金進行跨類投資。

　　3.私募基金有哪些特點？

　　私募投資基金運作主要分為募、投、管、退四個階段，主要具有以下特點：

　　一是私募基金姓“私”。不得向合格投資者之外的單位和個人募集資金,不得通過公眾傳媒或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、短信、微信、博客和電子郵件等方式向不特定對象宣傳推介。

　　二是私募基金要登記備案。各類私募基金管理人應當向基金業(yè)協(xié)會申請登記,各類私募基金募集完畢,均應當向基金業(yè)協(xié)會辦理備案手續(xù)。但登記備案,不構成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認可;不作為對基金財產(chǎn)安全的保證。

　　三是私募基金非“債”。私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金往往不具有固定收益證券之特點。

　　四是私募投資重“匹配”。私募基金投資確立了合格投資者制度，從資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨?、風險識別能力和風險承擔能力、單筆最低認購金額三個方面規(guī)定了適度的合格投資者標準。同時，監(jiān)管制度要求對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估,并由投資者書面承諾符合合格投資者條件;要求私募基金管理機構自行或者委托第三方機構對私募基金進行風險評級,選擇向風險識別能力和風險承擔能力相匹配的投資者推介私募基金;要求投資者如實填寫風險調查問卷,承諾資產(chǎn)或者收入情況;要求投資者確保委托資金來源合法,不得非法匯集他人資金投資私募基金。

　　五是私募運作要“透明”。制定并簽訂基金合同，充分揭示投資風險；根據(jù)基金合同約定安排基金托管事項,如不進行托管,應當明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制；堅持專業(yè)化管理、建立防范利益沖突和利益輸送機制；按照合同約定如實向投資者披露信息。

　　4.關于私募基金投資者法律法規(guī)主要有哪些規(guī)定？

　　《證券投資基金法》第八十七條規(guī)定：非公開募集基金應當向合格投資者募集，合格投資者累計不得超過二百人。前款所稱合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨剑⑶揖邆湎鄳娘L險識別能力和風險承擔能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。合格投資者的具體標準由國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十一條明確私募基金應當向合格投資者募集，且單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量；《暫行辦法》第十二條規(guī)定合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）個人金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。擬定這一標準的主要考慮是：合格投資者標準過低，容易將不具備風險識別能力和承擔能力的公眾投資者卷入其中，進而引發(fā)非法集資風險?！掇k法》分別從金融資產(chǎn)規(guī)模和收入水平兩個維度進行規(guī)定，也為具有穩(wěn)定高收入的群體參與私募基金留有空間。

　　5.投資者如何獲取私募基金的基本信息？

　　為方便廣大投資者對私募基金信息進行查詢，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會在其官方網(wǎng)站上搭建了私募基金分類公示平臺，按照私募基金管理人登記的信息對私募基金進行分類公示。這個平臺的網(wǎng)址是：gs.amac。org.cn，通過這個平臺投資者可以了解私募基金管理人的綜合信息，盡可能減少信息的不對稱和投資中的盲目、沖動。 6.私募基金投資中發(fā)生損害投資者合法權益的行為或與管理人產(chǎn)生爭議，投資者有哪些維權途徑？投資者在認購私募基金產(chǎn)品后，要持續(xù)關注私募基金產(chǎn)品投資、運作情況，要求私募基金管理人按照約定履行信息披露義務。投資者若發(fā)現(xiàn)管理人失聯(lián)、跑路，基金財產(chǎn)被侵占、挪用，基金存在重大風險等情況，要及時向基金業(yè)協(xié)會或私募基金管理人注冊地所在地證監(jiān)局反映，或者在糾紛發(fā)生后及時通過仲裁、訴訟途徑維護自身合法權益；若發(fā)現(xiàn)私募基金管理人涉嫌詐騙、非法集資等犯罪線索的，要及時向公安機關報案。

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