私募排排網(wǎng) 姚京津

　　得益于長(zhǎng)期業(yè)績(jī)支撐下的規(guī)模增長(zhǎng)，百億私募的操作總會(huì)引起市場(chǎng)關(guān)注。今年以來百億私募的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也不負(fù)眾望，根據(jù)私募排排網(wǎng)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度有業(yè)績(jī)更新的百億私募前三季度收益全部翻紅，百億私募平均收益20.15%，細(xì)分來看，主要由股票策略私募和量化私募貢獻(xiàn)，平均收益也分別達(dá)到23.35%和22.56%。

　　從高收益私募來看，前三季度共有14家百億私募平均收益超過20%，包括盤京投資、景林資產(chǎn)、淡水泉、凱豐投資在內(nèi)的4家百億私募在今年前9月的平均收益收益超過30%。

　　隨著上市公司三季度的披露接近尾聲，百億私募在三季度的操作路徑也得以“曝光”。根據(jù)私募排排網(wǎng)整理的數(shù)據(jù)顯示，百億私募尤其親睞醫(yī)藥和科技行業(yè)。33家百億私募共計(jì)出現(xiàn)在63家上市公司前十大流通股東中，新大陸、福斯特(603806,股吧)、光威復(fù)材(300699,股吧)、九安醫(yī)療(002432,股吧)、普利制藥(300630,股吧)至少被兩只及以上私募基金持有。百億私募四季度新進(jìn)【利爾化學(xué)(002258)、股吧】(002258,股吧)、寧滬高速(600377,股吧)、華宇軟件(300271,股吧)、湯臣倍健(300146,股吧)、圣農(nóng)發(fā)展(002299,股吧)、承德露露(000848,股吧)等22只個(gè)股。海利得(002206,股吧)、康緣藥業(yè)(600557,股吧)、三聚環(huán)保(300072,股吧)、金域醫(yī)學(xué)(603882,股吧)等12只個(gè)股則遭遇百億私募減持。

　　高毅馮柳增持【麗珠集團(tuán)(000513)、股吧】(000513,股吧)，依舊喜愛醫(yī)藥股

　　匯集明星基金經(jīng)理的高毅資產(chǎn)持倉動(dòng)向尤其受到市場(chǎng)關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，高毅資產(chǎn)出現(xiàn)在46家上市公司的前十大流通股東名單中，持倉市值超過60億元。

　　馮柳管理的“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”在三季度調(diào)倉積極，截至10月28日，“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”在2019三季報(bào) 共出現(xiàn)在17家上市公司的前十大流通股東之列，期末參考市值合計(jì)為 53.42 億元，不難看出，馮柳的重倉股主要集中在醫(yī)藥行業(yè)。

　　三季度，馮柳管理的“高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金”并未對(duì)健民集團(tuán)(600976,股吧)、中興通訊(000063,股吧)、健康元(600380,股吧)、海信家電(000921,股吧)進(jìn)行操作，持倉保持不變。增持辰欣藥業(yè)(603367,股吧)1320萬股，增持麗珠集團(tuán)1300萬股，均各自位于第二大流通股東。馮柳還增持了1200萬股的隆平高科(000998,股吧)，總持股量達(dá)到3500萬股。此外，馮柳還小幅增持奇正藏藥(002287,股吧)80萬股?！竞＠?002206)、股吧】、康緣藥業(yè)、金域醫(yī)學(xué)三只個(gè)股則被馮柳減持，其中大幅減持金域醫(yī)學(xué)1350萬股。

　　鄧曉峰管理的兩只基金在三季度對(duì)【福斯特(603806)、股吧】、光威復(fù)材進(jìn)行了小幅減持。對(duì)于承德露露，“銳進(jìn)43期高毅曉峰投資信托”對(duì)其持股不變，依舊為872萬股；“高毅曉峰2號(hào)致信基金”則新進(jìn)558萬股，位于第九大流通股東。

　　三季報(bào)中披露出來的孫慶瑞持股也主要是醫(yī)藥行業(yè)，“高毅慶瑞6號(hào)瑞行基金”持有歐普康視(300595,股吧)269萬股，較上期減少27萬股；新進(jìn)貝達(dá)藥業(yè)(300558,股吧)，持有215萬股。

　　淡水泉繼續(xù)布局科技股，新進(jìn)華宇軟件

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月8日，淡水泉今年以來平均收益35.21%，是前三季度為數(shù)不多收益超過30%的百億私募。淡水泉堅(jiān)持基本面為導(dǎo)向的投資，偏好那些具有優(yōu)秀公司治理、可被證明的過往經(jīng)營(yíng)管理能力以及強(qiáng)烈進(jìn)取心的公司。在具體標(biāo)的選擇上，堅(jiān)持兩個(gè)準(zhǔn)則：一是基本面上是否存在超越市場(chǎng)的預(yù)期差；二是估值水平上是否存在超越市場(chǎng)的情緒差。除了逆向投資，淡水泉還偏好適度集中的投資風(fēng)格。

　　三季報(bào)顯示，趙軍執(zhí)掌的“淡水泉精選一期”在2019三季報(bào) 共出現(xiàn)在 7 只股票的十大股東之中，期末參考市值合計(jì)為 15.42 億元。三季度趙軍新進(jìn)華宇軟件912萬股，位于第九大流通股東。增持水晶光電(002273,股吧)285萬股，合計(jì)持有1236萬股。從今年一季度到三季度，趙軍繼續(xù)重倉歌爾股份(002241,股吧)3620萬股不變，該股票年初以來股價(jià)已經(jīng)翻倍。三季度“淡水泉精選一期”持倉不變的個(gè)股還包括濮陽惠成(300481,股吧)、啟明星辰(002439,股吧)、馳宏鋅鍺(600497,股吧)、新大陸?！巴顿Y精英之淡水泉”則在三季度小幅減持新大陸4萬股，

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)分析，中盤成長(zhǎng)對(duì)淡水泉的整體收益貢獻(xiàn)度較高，從行業(yè)配置來看，則集中于科技信息和醫(yī)藥。

　　王亞偉繼續(xù)減持三聚環(huán)保，幻方量化新進(jìn)科技股

　　景林資產(chǎn)前三季度的平均收益則在三季度增持大華股份(002236,股吧)，減持富安娜(002327,股吧)。繼一季度新進(jìn)，二季度增持681萬股后，“景林全球基金”在三季度繼續(xù)增持大華股份226萬股，位于第六大流通股東。10月28日晚間，大華股份發(fā)布三季報(bào)，公司前三季度營(yíng)收超164億，同比增長(zhǎng)9.3%；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)18.8億元，同比增長(zhǎng)20.1%?！芭d享進(jìn)取景林1號(hào)”三季度減持富安娜106萬股，目前共計(jì)持有684萬股。2018年三季報(bào)以來，“興享進(jìn)取景林1號(hào)”就開始持續(xù)減持富安娜。

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至9月30日，百億私募盤京投資今年以來收益為51.07%，領(lǐng)跑同行。根據(jù)三季報(bào)，盤京投資三只產(chǎn)品現(xiàn)身2家上市公司前十大流通股東，分別是卓勝微(300782,股吧)和普利制藥。在普利制藥的前十大流通股東中，盤京投資就占去三席，盛信2期、盤世2期、盛信1期主基金分別持有315萬股、243萬股、281萬股，位于第五至第七大流通股東。除了“盛信1期主基金”為小幅增持外，其余均為新進(jìn)。盤京投資的“盛信2期”在三季度還新進(jìn)35萬股的卓勝微。

　　量化私募在2019年大放異彩，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，其中就包括以幻方量化為首的五家量化私募晉升百億?；梅搅炕漠a(chǎn)品風(fēng)控上非常穩(wěn)健，最大回撤率和索提諾比率始終維持在較為平穩(wěn)的水平，旗下多只產(chǎn)品上榜私募排排網(wǎng)十大穩(wěn)健產(chǎn)品榜單?；梅酵顿Y依靠人工智能和數(shù)學(xué)為主進(jìn)行量化投資，近些年也一直在嘗試基本面與量化的結(jié)合，并陸續(xù)引入和培養(yǎng)了一些基本面研究員，目前幻方量化的產(chǎn)品中也加入了多種基本面信號(hào)。

　　三季度幻方量化兩只產(chǎn)品新進(jìn)寶塔實(shí)業(yè)(000595,股吧)、美格智能(002881,股吧)、東方測(cè)試、德創(chuàng)環(huán)保(603177,股吧)、四家上市公司前十大流通股東，分別位于第二大、第六大和第七大流通股東。

　　三季度王亞偉的千合資本“外貿(mào)信托昀灃證券”繼續(xù)減持三聚環(huán)保，但依舊持有3631萬股，期末參考市值2.26億元，截至10月28日，三聚環(huán)保股價(jià)年內(nèi)下跌37.68%。“外貿(mào)信托昀灃6號(hào)”的220萬股易聯(lián)眾(300096,股吧)則沒有進(jìn)行操作。

　　凱豐投資三季度新進(jìn)圣農(nóng)發(fā)展，“凱豐宏觀對(duì)沖9號(hào)”與“凱豐宏觀對(duì)沖10號(hào)”位于第七和第九大流通股東。據(jù)圣農(nóng)發(fā)展公司簡(jiǎn)介，圣農(nóng)發(fā)展專注于白羽雞生產(chǎn)三十多年，是集飼料加工、祖代與父母代種雞養(yǎng)殖、種蛋孵化、肉雞飼養(yǎng)、肉雞屠宰加工為一體的聯(lián)合型企業(yè)。

　　此外，重陽投資三季度持股數(shù)量不變，依舊堅(jiān)守上海家化(600315,股吧)、燕京啤酒(000729,股吧)、新和成(002001,股吧)。三季度保銀投資新進(jìn)783萬股湯臣倍?。慌蜑柾顿Y新進(jìn)1199萬股寧滬高速；拾貝投資新進(jìn)488萬股開山股份(300257,股吧)。