31日，隨著上市公司三季報的全部收官，作為市場的風向標的百億私募的持倉動向也全部曝光。

　　從公開市值來看，高毅再度奪魁。僅計算馮柳和鄧曉峰，兩人聯(lián)手就登上了36家上市公司的十大流通股東，公開“亮相”的市值更是高達121.58億元。其中，馮柳進行了一輪大幅度的調(diào)倉換股，新入手9只股票，其中不乏大手筆買入，重點布局了10只醫(yī)藥股；鄧曉峰則新進【紫金礦業(yè)(601899)、股吧】(601899,股吧)、萬東醫(yī)療(600055,股吧)，退出中國平安(601318)、中環(huán)股份(002129,股吧)等。

　　老牌百億私募淡水泉共現(xiàn)身12只股票的十大流通股東，重點聚焦計算機和軟件等行業(yè)，合計市值達23.78億元，新進【華宇軟件(300271)、股吧】(300271,股吧)和中牧股份(600195,股吧)兩只股票；裘國根執(zhí)掌的百億私募重陽投資則選擇繼續(xù)堅守倉位。

　　此外，凱豐投資、星石投資等不少百億私募三季度均有調(diào)倉換股。

　　去年百億私募們幾乎全部折戟。今年時來運轉(zhuǎn)，三季度收官，百億私募們可謂收獲滿滿，尤其是股票私募。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，29家有業(yè)績更新的百億私募前三季度平均收益19.85%。而四季度能否守住收益，挑戰(zhàn)不小。

　　高毅公開市值高達120億，馮柳鄧曉峰聯(lián)手布局36股

　　高毅多位明星基金經(jīng)理的持倉動向，尤其是“民間派”高手馮柳和首席投資官鄧曉峰的動向，一直備受市場關(guān)注。

　　三季度末，馮柳和鄧曉峰聯(lián)手登上了36家上市公司的十大流通股東，兩人合計公開“亮相”的市值高達121.58億元。

　　其中，馮柳三季度進行了一輪大幅度調(diào)倉換股，共登上28家上市公司的十大流通股東名單，新進9股，其持股市值合計達到92.32億元，在所有私募產(chǎn)品中位列第一。一方面這與馮柳主要買的都是小市值股票容易成為十大流通股東有一定關(guān)系，另外馮柳主要資金也都在高毅鄰山這一只產(chǎn)品上。

　　具體來看，馮柳三季度新進了中旗股份(300575,股吧)、萬興科技(300624,股吧)、三七互娛(002555,股吧)、欣旺達(300207,股吧)、【利爾化學(002258)、股吧】(002258,股吧)、杭叉集團(603298,股吧)、誠意藥業(yè)(603811,股吧)、長久五六、吉祥航空(603885,股吧)等9股，其中不乏大手筆買入，例如三七互娛、欣旺達，目前持有市值分別達8.8億和7.7億。

　　增倉麗珠集團(000513,股吧)、隆平高科(000998,股吧)、辰欣藥業(yè)(603367,股吧)、奇正藏藥(002287,股吧)、岱美股份(603730,股吧)等5股；保持中興通訊(000063,股吧)、海信家電(000921,股吧)、凱利泰(300326,股吧)、健康元(600380,股吧)、健民集團(600976,股吧)、人福醫(yī)藥(600079,股吧)等5股不變；減持了大漲的金域醫(yī)學(603882,股吧)、康緣藥業(yè)(600557,股吧)、海利得(002206,股吧)、【索菲亞(002572)、股吧】(002572,股吧)、國檢集團(603060,股吧)、合興包裝(002228,股吧)、廣日股份(600894,股吧)、羚銳制藥(600285,股吧)等8股。此外，馮柳退出了新華醫(yī)療(600587,股吧)、中國科傳(601858,股吧)、精鍛科技(300258,股吧)、馬應(yīng)龍(600993,股吧)、偉星股份(002003,股吧)等公司前十大流通股東。

　　從馮柳布局的行業(yè)來看，重心依舊是醫(yī)藥行業(yè)，持有了人福醫(yī)藥、羚銳制藥、奇正藏藥等10只醫(yī)藥股。

　　有意思的是，馮柳買入都是股票數(shù)量都是整數(shù)倍，其他私募買的股數(shù)則有零有整。這或許是馮柳直接按股份數(shù)量去買入，其他私募都是以資金多少買入股份數(shù)有關(guān)。

　　再來看首席投資者官鄧曉峰。

　　截至三季度末，鄧曉峰旗下銳進43期和2號兩只產(chǎn)品共位列8只股票的十大流通股東，兩只產(chǎn)品持股高度重合，市值合計29.26億元。其中，新進紫金礦業(yè)、萬東醫(yī)療，曉峰2號新進承德露露(000848,股吧)，保持宏發(fā)股份(600885,股吧)不變，少量增持合晟硅業(yè)，減持福斯特(603806,股吧)、光威復(fù)材(300699,股吧)和海正藥業(yè)(600267,股吧)。退出中國平安、中環(huán)股份、三環(huán)集團(300408,股吧)。

　　值得注意的是，雖然鄧曉峰旗下產(chǎn)品登上十大流通股東的數(shù)量和持股市值不及馮柳，但據(jù)了解，鄧曉峰管理產(chǎn)品的規(guī)模其實要大于馮柳，即產(chǎn)品里可能涉及較大市值股票。

　　淡水泉新進2股，聚焦計算機與軟件行業(yè)

　　作為行業(yè)最老牌的百億私募之一，淡水泉投資的投資布局也備受關(guān)注。

　　三季度，淡水泉依舊積極布局，重點聚焦計算機和軟件等行業(yè)。截至三季度末，淡水泉旗下產(chǎn)品登上了12股的十大流通股東，合計市值達23.78億元。

　　具體來看，淡水泉三季度新進華宇軟件和中牧股份。增持水晶光電(002273,股吧)、中國武夷(000797,股吧)、三環(huán)集團；繼續(xù)持有歌爾股份(002241,股吧)、啟明星辰(002439,股吧)、新大陸、宏馳鋅諸、濮陽惠成(300481,股吧)、東軟集團(600718,股吧)、夢百合(603313,股吧)等不變。

　　此外，淡水泉三季度退出了生益科技(600183,股吧)、環(huán)旭電子(601231,股吧)、麗珠集團以及健康元等4股的十大流通股東。

　　值得注意的是，淡水泉對歌爾股份可謂情有獨鐘，三季度末，淡水泉精選一期持有3619.77萬股，位列第七大股東，是其持股市值最大的股票。

　　實際上自2014年末開始，淡水泉新進為歌爾股份的十大流通股東，2015-2017年，則一直是三只產(chǎn)品扎堆買入，位列十大流通股東。從首次進入到如今，持有歌爾股份時間已經(jīng)長達5年時間。

　　不過，整體來看，歌爾股份的起伏也較為明顯。其中，2015年-2017年，漲跌幅分別為41.38%、-23.08%、31.41%，到了2018年則大跌了60%。不過，2019年初至今又大漲173.36%。

　　從淡水泉的布局來看，掌舵人趙軍依舊看好新興成長資產(chǎn)，看好以科技股為代表的成長類資產(chǎn)。三季度的持股，依舊聚焦歌爾股份、三環(huán)集團、啟明星辰、華宇集團、東軟集團等一批計算機、通信、軟件等相關(guān)行業(yè)。

　　重陽繼續(xù)堅守，星石新進3家公司

　　三季度，裘國根執(zhí)掌的百億私募重陽投資選擇繼續(xù)堅守倉位。

　　截至三季末，重陽投資旗下旗下7只產(chǎn)品分別持有上海家化(600315,股吧)、燕京啤酒(000729,股吧)、國投電力(600886,股吧)、新和成(002001,股吧)以及國電南瑞(600406,股吧)等5家上市公司，持倉幾乎沒有變動，合計持股市值達到67.16億元。

　　其中，重陽聚智、重陽同智、重陽才智三只產(chǎn)品持有上海家化，今年以來上海家化上漲22.22%。另一只被重陽多達4只產(chǎn)品持有的股票是國投電力，由于9月以來持續(xù)回調(diào)，目前年內(nèi)漲幅縮窄至6.32%。

　　所謂耐得住寂寞，才能取得豐厚的回報。作為老牌百億私募，重陽投資的投資風格一直以偏穩(wěn)健著稱，所以其業(yè)績一直比較穩(wěn)健。

　　另一家老牌百億私募星石投資，三季度登上了四家上市公司的十大流通股東之列，具體來看，星石投資新進了電科院(300215,股吧)、天孚通信(300394,股吧)、移遠通信(603236,股吧)，依舊持有華海藥業(yè)(600521,股吧)。

　　據(jù)記者了解，星石投資的掌門人江暉，其投資風格與彼得林奇有所相似，所以他旗下產(chǎn)品買入的股票數(shù)量最多時可達上百只，這也就不難理解，在十大流通股東中并不向其他老牌私募的產(chǎn)品那樣頻繁出現(xiàn)。

　　此外，三季度不少百億私募均有調(diào)倉換股。例如：

　　百億宏觀策略私募凱豐投資宏觀對沖9號、10號新進了圣農(nóng)發(fā)展(002299,股吧)，合計持股1133.04萬股，退出了杭氧股份(002430,股吧)；

　　景林資產(chǎn)加倉大華股份(002236,股吧)，減持富安娜(002327,股吧)；

　　保銀投資新進湯臣倍健(300146,股吧)、珀萊雅(603605,股吧)；

　　源樂晟資產(chǎn)對艾比森(300389,股吧)、保隆科技(603197,股吧)持股不變；

　　拾貝投資繼續(xù)持有開山股份(300257,股吧)；

　　新晉百億私募盤京投資，則現(xiàn)身三家上市公司股東名單，分別是普利制藥(300630,股吧)、卓勝微(300782,股吧)、北京城鄉(xiāng)(600861,股吧)。

　　前三季度29家百億私募收獲滿滿

　　去年，百億私募幾乎全部折戟。今年時來運轉(zhuǎn)，三季度收官，百億私募們收獲滿滿，尤其是股票私募。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，29家有業(yè)績更新的百億私募前三季度平均收益19.85%，接近20%。細分來看，股票策略平均收益最高，為23.35%，量化對沖私募平均收益也達到22.56%。

　　其中，新晉盤京投資今年前三季度業(yè)績排名第一，景林資產(chǎn)、淡水泉分列二三位，前三甲均為股票策略，業(yè)績均超過35%。

　　據(jù)了解，盤京投資于2016年成立于上海，投研團隊由資深投資人士莊濤和陳勤領(lǐng)銜，從組合大師行業(yè)配置風格漂移圖來看，盤京投資主要配置了金融、醫(yī)藥與消費。

　　此外，宏觀策略私募凱豐投資今年前三季度平均業(yè)績在百億私募中排名第四，僅次于淡水泉，收益超過了30%。

　　值得注意的是，期貨起家的凱豐近幾年開始堅定的轉(zhuǎn)型股票，從以前單一的期貨投資，到如今加入股票、債券后，形成大類資產(chǎn)配置的格局的宏觀策略私募。

　　凱豐投資董事長吳星此前在凱豐投資者年會上表示，他們從2014年到現(xiàn)在做期貨沒有虧過，本質(zhì)就是做出阿爾法。不過，期貨是一個死局，對所有參與者來說它是紅海，而股票是藍海。2016年確定了股票一定要按照基本面深度研究、價值投資的方向去做。

　　在度過2018年回撤的經(jīng)歷后，2019年，顯然凱豐也迎來美好的一年。

　　此外，南方基金前首席投資官蔣峰加入后的盈峰資本，8月份一度因封盤大火的量化私募幻方，宏觀對沖永安國富等前三季度收益均接近30%。

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