近日，公募量化對(duì)沖產(chǎn)品時(shí)隔三年后再度獲批，某餐飲行業(yè)巨頭跨界量化投資等新聞層出不窮，量化投資產(chǎn)品再度成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　眾所周知，量化投資是通過深度研究股票投資收益的定價(jià)因子與股票的定價(jià)模型，來挖掘被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)的股票，采用組合投資的方式，分散個(gè)股特質(zhì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，獲取因子的收益。相比傳統(tǒng)的權(quán)益型基金產(chǎn)品,量化基金產(chǎn)品具有回撤較小、收益較穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)。正在發(fā)行的信達(dá)澳銀量化先鋒混合型基金(LOF)就是其中頗具代表性的產(chǎn)品。

　　公告顯示，信達(dá)澳銀量化先鋒混合(LOF)以上市契約型開放式方式運(yùn)作，通過場(chǎng)外和場(chǎng)內(nèi)兩種方式發(fā)售。該基金投資于股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。該基金利用定量投資模型，結(jié)合適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　據(jù)了解，信達(dá)澳銀基金研發(fā)的定量投資模型借鑒國(guó)際一流定量分析的應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，利用自主的統(tǒng)計(jì)套利策略中著名的量化多因子套利策略模型來預(yù)測(cè)股票超額收益，在有效風(fēng)險(xiǎn)控制及交易成本最低化的基礎(chǔ)上優(yōu)化組合。

　　在股票投資方面，該基金采用量化統(tǒng)計(jì)套利策略，這一策略利用定量投資模型，考慮多種定價(jià)因素，對(duì)股票的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，捕捉其定價(jià)偏差所形成的投資機(jī)會(huì)。買入低估的股票，賣出高估的股票，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)為投資者獲取超額收益。

　　公開資料顯示，該基金擬任基金經(jīng)理為信達(dá)澳銀副總經(jīng)理兼智能量化與資產(chǎn)配置總部總監(jiān)王詠輝，其具有20年以上的證券從業(yè)經(jīng)歷、十年海外量化投資與研究經(jīng)驗(yàn)，是國(guó)內(nèi)首批從事量化投資成員之一，中國(guó)量化投資俱樂部第三屆理事長(zhǎng)。信達(dá)澳銀官網(wǎng)顯示，截至2019年末，王詠輝管理著信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)、信達(dá)澳銀新起點(diǎn)、信達(dá)澳銀量化多因子(LOF)等7只產(chǎn)品(A、C份額分開計(jì)算)。

　　王詠輝表示，未來幾年受益于高科技的發(fā)展，量化的發(fā)展會(huì)呈現(xiàn)“新量化”模型的發(fā)展方向。傳統(tǒng)量化模型是在單個(gè)電腦上，基于單個(gè)電腦本地?cái)?shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行操作，而信達(dá)澳銀量化先鋒混合(LOF)采用的“新量化”中國(guó)A股策略模型，主要將表現(xiàn)在三個(gè)方面，即云計(jì)算能力、大數(shù)據(jù)和人工智能算法。

　　相比傳統(tǒng)量化模型，“新量化”模型通過其自身被賦能的科技元素，可以分析更多股票、大規(guī)模引入和處理個(gè)人社交媒體情緒數(shù)據(jù)、快速提高中文語言文本分析能力、以及引入機(jī)器學(xué)習(xí)信號(hào)，這些因素將大大提高量化投資的研究和管理基金的能力。

　　其實(shí)早在2018年信達(dá)澳銀基金就成立了智能量化與資產(chǎn)配置部，作為國(guó)內(nèi)公募基金中首家建立人工智能量化投資部門的基金公司，該部門的重點(diǎn)工作就是深化、細(xì)化量化投資研究。部門投資研究人員平均從業(yè)年限達(dá)8年，擁有豐富的量化投資管理經(jīng)驗(yàn)，充分利用金融統(tǒng)計(jì)、大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等現(xiàn)代數(shù)量技術(shù)，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，捕捉超額收益。未來部門將覆蓋主動(dòng)量化基金、指數(shù)增強(qiáng)、ETF這三大業(yè)務(wù)，此外還有智能FOF投資。