□本報記者余世鵬

　　上半年創(chuàng)業(yè)板牛冠全球，八大策略私募基金業(yè)績全線飄紅，聚焦醫(yī)藥板塊的基金尤為亮眼。從近期對醫(yī)藥企業(yè)頻繁的調研來看，私募對下半年醫(yī)藥板塊投資行情依然樂觀。私募機構普遍認為，在資金對確定性板塊的持續(xù)追逐下，醫(yī)藥仍有望繼續(xù)跑贏大盤，特別是具有互聯(lián)網(wǎng)屬性以及醫(yī)療服務等細分領域，具有更為安全的“護城河”。

　　八大策略全線飄紅

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日的不完全統(tǒng)計，上半年有1441只私募基金年內收益超過30%，其中有990只基金收益跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)（35.60%），有65只基金年內收益翻倍。

　　整體而言，上半年八大策略私募基金全線飄紅。從高收益私募來看，貢獻較多的是主觀多頭、管理期貨復合、股票多空、量化多頭、宏觀策略等投資策略。以收益翻倍的65只基金為例，股票多頭私募占比67.69%位居第一，量化趨勢以7.69%的占比緊隨其后。從業(yè)績排名前十的基金看，除了股票策略外，復合策略與管理期貨策略的入圍產品也分別有3只和2只。

　　從投資板塊來看，績優(yōu)私募基金大多聚焦到了醫(yī)藥領域。數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)以40.28%的漲幅位居板塊第一，包括林園投資、云溪基金、森瑞投資、神農投資在內的多家私募，在上半年均有多只醫(yī)藥相關產品表現(xiàn)亮眼。

　　值得一提的是，數(shù)據(jù)顯示，自6月以來，在八家百億級別私募調研的51家上市公司中，生物醫(yī)藥相關上市公司占據(jù)了7家。比如，千合資本調研了我武生物（300357）、寶萊特（300246）、博雅生物（300294）、東誠藥業(yè)（002675）、【溢多利(300381)、股吧】（300381）；星石投資調研了金城醫(yī)藥（300233）；重陽投資調研了博雅生物、東誠藥業(yè)；盤京投資調研了東誠藥業(yè)。

　　布局“深”護城河個股

　　展望醫(yī)藥板塊下半年投資機會，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華指出，在互聯(lián)網(wǎng)賦能之后，醫(yī)療行業(yè)的高景氣度有望進一步延續(xù)。一方面，政府將大健康上升為國家戰(zhàn)略，并提出互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康的發(fā)展模式，國家密集發(fā)布一系列醫(yī)療健康政策，尤其是《健康中國2030規(guī)劃綱要》把醫(yī)療健康提升到了國家戰(zhàn)略層面。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療具備便捷性、削弱區(qū)域性影響、擴大優(yōu)質醫(yī)療資源覆蓋范圍等優(yōu)勢，奠定了行業(yè)快速發(fā)展的基礎。

　　森瑞投資總經理林存則表示，目前大盤存在向上趨勢，而醫(yī)藥板塊總體估值雖處于高位，但在資金對確定性的追求下，仍有望繼續(xù)跑贏大盤。此時，對標的選擇應更加謹慎，受益于疫情邊際改善的細分領域，如醫(yī)療服務等領域則會更為安全。

　　云溪基金董事長、首席投資官陽勇認為，目前主要關注醫(yī)藥和消費，這些行業(yè)股票的凈資產率比較高，高速成長，護城河比較深，往往還具有超級品牌，溢價能力比較強。陽勇認為，當前整個市場流動性很寬裕，市場風險偏好也比較高，所以成長性股票還可以更多出現(xiàn)溢價。其中，醫(yī)藥消費是內需性的消費，確定性非常強，而且中國的人口基數(shù)也比較大，存在人口老齡化、消費升級的現(xiàn)象。