私募信心高漲

　　私募排排網(wǎng)上周發(fā)布最新一期的中國(guó)私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報(bào)告顯示，截至6月30日收盤(pán)時(shí)，該機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)的股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位達(dá)79.11%，相比上個(gè)月同期的72.16%，上升6.95個(gè)百分點(diǎn)，刷新了今年2月以來(lái)新高。與此同時(shí)，目前私募基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.12點(diǎn)，環(huán)比大幅上升5.89點(diǎn)，則創(chuàng)出了2019年12月末以來(lái)的最高水平。

　　進(jìn)一步從最新策略來(lái)看，目前私募業(yè)內(nèi)對(duì)于A股市場(chǎng)的后市表現(xiàn)，普遍也抱有樂(lè)觀預(yù)期。景領(lǐng)資產(chǎn)表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)逐步修復(fù)態(tài)勢(shì)，投資率先發(fā)力，進(jìn)出口逐步改善，消費(fèi)持續(xù)回升，經(jīng)濟(jì)逐漸向好。經(jīng)過(guò)數(shù)十年的高速增長(zhǎng)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力不斷提升，并且相比于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，當(dāng)前我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速仍處于較高水平。在此背景下，下半年A股市場(chǎng)有望迎來(lái)“小康?！?，估值修復(fù)與趨勢(shì)向上有望出現(xiàn)共振。一方面，下半年主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在疫情沖擊后的“低基數(shù)”基礎(chǔ)上，有望逐季改善；另一方面，目前A股整體估值水平仍處于較低水平，流動(dòng)性環(huán)境較為寬裕，權(quán)益類市場(chǎng)得到廣泛關(guān)注，未來(lái)大概率會(huì)出現(xiàn)估值和盈利共同提升的“戴維斯雙擊”。

　　名禹資產(chǎn)表示，在7月將重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)確定性高的泛消費(fèi)板塊以及優(yōu)質(zhì)稀缺的科技股龍頭。在此背景下，如果后續(xù)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)回暖，周期和金融板塊，也可能會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的持續(xù)性投資機(jī)會(huì)。

　　泊通投資認(rèn)為，隨著上市公司中報(bào)的陸續(xù)到來(lái)，順周期板塊，如銀行、地產(chǎn)、基建等，短期會(huì)優(yōu)于消費(fèi)等上半年的一些人氣行業(yè)。在此背景下，當(dāng)前市場(chǎng)在復(fù)蘇周期下的市場(chǎng)風(fēng)格切換，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

　　主要股指放量急升

　　受宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、資本市場(chǎng)改革紅利持續(xù)釋放等積極因素影響，上周A股市場(chǎng)持續(xù)上漲，在券商、銀行、地產(chǎn)等大市值板塊輪番發(fā)力上攻的背景下，全周主要股指均出現(xiàn)較大幅上揚(yáng)。

　　截至上周五（7月3日）收盤(pán)時(shí)，上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指當(dāng)周漲幅分別達(dá)5.81%、5.25%、5.37%和3.36%。進(jìn)一步從市值風(fēng)格角度來(lái)看，上周上證50、滬深300等大盤(pán)風(fēng)格指數(shù)的漲幅，則要大幅領(lǐng)先于創(chuàng)業(yè)板指、中小板指、中證500等中小盤(pán)風(fēng)格指數(shù)。在市場(chǎng)成交量能方面，全周滬深兩市成交金額環(huán)比前一周則出現(xiàn)顯著放大。其中上周四及上周五，兩市單日合計(jì)成交金額，則連續(xù)兩個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元。

　　而在市場(chǎng)估值方面，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股七大股指（上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指和上證50、滬深300、中證500）截至上周五收盤(pán)時(shí)的市盈率（整體法），分別為14.3倍、31.0倍、36.0倍、67.7倍、10.9倍、13.5倍和29.2倍。其中，上證50等權(quán)重股指的市盈率估值水平，整體繼續(xù)保持在歷史低位。

　　受金融、地產(chǎn)、周期品等權(quán)重板塊集體放量走強(qiáng)推動(dòng)，上周（6月29日至7月3日）A股市場(chǎng)迎來(lái)久違的放量大漲行情。其中，上證綜指自3000點(diǎn)下方，一舉快速上攻至3150點(diǎn)一線附近。綜合當(dāng)前整體股票倉(cāng)位、投資信心和策略研判等方面來(lái)看，私募業(yè)內(nèi)正在以數(shù)月以來(lái)的高倉(cāng)位水平，積極看多做多A股。