高毅資產(chǎn)方面表示，對(duì)微博造謠者保留報(bào)警追究刑事責(zé)任的權(quán)利。該公司以“合規(guī)為先”，合規(guī)部協(xié)同交易部對(duì)大宗交易的全流程進(jìn)行嚴(yán)格的事前、事中和事后監(jiān)控，確保交易流程的合法合規(guī)

　　《投資時(shí)報(bào)》記者 湯巾

　　一則“GY被查”的傳聞，將千億級(jí)私募上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱高毅資產(chǎn)）卷入輿論漩渦。

　　11月17日下午，某博主發(fā)表微博稱“GY被查”，隨后這一傳聞迅速在投資圈掀起波瀾。市場(chǎng)猜測(cè)“GY”可能指高毅資產(chǎn)，高毅資產(chǎn)旗下知名基金經(jīng)理“馮柳”的投資操作也受到爭(zhēng)議。

　　不過(guò)，當(dāng)日晚間，高毅資產(chǎn)即發(fā)布聲明稱，近期網(wǎng)傳“被查”謠言不屬實(shí)，公司以及旗下基金經(jīng)理目前均保持正常運(yùn)營(yíng)和工作狀態(tài)。

　　11月20日上午，高毅資產(chǎn)召開(kāi)媒體溝通會(huì)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)謠言以及外界關(guān)心的熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了更加詳細(xì)的回應(yīng)。《投資時(shí)報(bào)》記者在現(xiàn)場(chǎng)與該公司合伙人、首席合規(guī)官、首席運(yùn)營(yíng)官朱可駿律師進(jìn)行了交流。

　　朱可駿表示：“我們已經(jīng)決定對(duì)首先在微博發(fā)布所謂‘GY被查’、目前任職于某券商的某大V向證券業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行投訴并發(fā)送律師函，同時(shí)會(huì)對(duì)包括該大V在內(nèi)的所有造謠者、侵權(quán)者，通過(guò)司法途徑保護(hù)高毅資產(chǎn)及旗下基金投資人的合法權(quán)利，情節(jié)嚴(yán)重的，我們保留報(bào)警追究刑事責(zé)任的權(quán)利?！?/p>

　　建立嚴(yán)格合規(guī)風(fēng)控體系

　　在高毅資產(chǎn)成立之初，其合伙人們就將“合規(guī)為先”排在核心價(jià)值觀的首要位置，即在任何情況下，合規(guī)都是第一位的。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，只有保障了合規(guī)性，業(yè)務(wù)才能持續(xù)發(fā)展。

　　《投資時(shí)報(bào)》記者了解到，該公司合規(guī)風(fēng)控的最高權(quán)力機(jī)關(guān)是風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。作為風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的主席，朱可駿全權(quán)領(lǐng)導(dǎo)委員會(huì)的工作，并直接領(lǐng)導(dǎo)合規(guī)部、運(yùn)營(yíng)部?jī)蓚€(gè)部門，共同對(duì)整個(gè)公司的投資、交易及運(yùn)作進(jìn)行事前、事中和事后的全方位風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)控。并且內(nèi)部組建了10人左右的信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)，對(duì)所有業(yè)務(wù)相關(guān)的系統(tǒng)尤其是交易、投資管理、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制等相關(guān)的系統(tǒng)進(jìn)行自主建設(shè)和維護(hù)，對(duì)公司的合規(guī)風(fēng)控體系的管理提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支持。

　　據(jù)悉，高毅資產(chǎn)的合規(guī)部共6人，均具有豐富的私募基金、資本市場(chǎng)合規(guī)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并獲得國(guó)內(nèi)外知名大學(xué)法學(xué)院碩士以上學(xué)位，具備律師執(zhí)業(yè)資格。合規(guī)部牽頭制定并完善了公司全業(yè)務(wù)制度規(guī)范，涵蓋各項(xiàng)業(yè)務(wù)及管理活動(dòng)的各個(gè)方面，在日常工作中負(fù)責(zé)包括研究、投資、交易、運(yùn)營(yíng)、IT、營(yíng)銷、信披等所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的合規(guī)監(jiān)控；并且，在全年定期對(duì)公司全體員工、各業(yè)務(wù)部門進(jìn)行專項(xiàng)合規(guī)培訓(xùn)，強(qiáng)化員工的合規(guī)意識(shí)。

　　值得一提的是，目前全球排名前十的大型主權(quán)基金以及養(yǎng)老金中，已有多家成為了高毅的客戶。但是要獲得這些主權(quán)基金的認(rèn)可并不容易，除了嚴(yán)格的投資業(yè)績(jī)考核外，這些主權(quán)基金會(huì)進(jìn)行非常詳盡的合規(guī)運(yùn)營(yíng)盡調(diào)，系統(tǒng)了解公司的合規(guī)風(fēng)控體系，不放過(guò)任何一個(gè)細(xì)節(jié)，甚至?xí)?duì)每一位核心人員包括投資經(jīng)理進(jìn)行背景調(diào)查，并采取現(xiàn)場(chǎng)檢查等方式對(duì)公司的日常合規(guī)運(yùn)營(yíng)工作進(jìn)行全方位的考察。能夠通過(guò)這些境外知名主權(quán)基金的合規(guī)運(yùn)營(yíng)盡調(diào)，體現(xiàn)出高毅資產(chǎn)始終堅(jiān)持的高標(biāo)準(zhǔn)的合規(guī)風(fēng)控及運(yùn)營(yíng)水平。

　　同時(shí)，該公司還聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司進(jìn)行了包括財(cái)務(wù)、內(nèi)控在內(nèi)的全方位外部審計(jì)，也都獲得了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)結(jié)果。

　　大宗交易全流程監(jiān)控

　　作為高毅資產(chǎn)的明星基金經(jīng)理，馮柳管理的資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)400億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，他管理的高毅鄰山1號(hào)今年以來(lái)收益率為43.45%，自2015年成立以來(lái)總收益率為399%?；趦?yōu)秀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，馮柳的持倉(cāng)情況頗為吸引投資者眼球。然而，在“GY被查”傳聞的發(fā)酵過(guò)程中，其操作的兩只股票大宗交易違規(guī)的傳言也不脛而走。

　　對(duì)此，朱可駿表示，大宗交易作為一種交易方式，是一種非常常見(jiàn)的交易方式，被各家金融機(jī)構(gòu)廣泛使用。大宗交易市場(chǎng)容量較大，原則上也僅能通過(guò)證券公司作為居間方進(jìn)行交易撮合，買賣雙方互不知悉對(duì)方身份且價(jià)格談判均由居間方代為傳達(dá)，成交價(jià)格由多方競(jìng)價(jià)決定，整個(gè)交易流程公平公正。

　　據(jù)其介紹，高毅資產(chǎn)有嚴(yán)格的交易流程，設(shè)有中央交易室，所有基金經(jīng)理下達(dá)的交易指令，包括大宗交易指令均需通過(guò)交易部執(zhí)行，并且經(jīng)過(guò)公司交易指令系統(tǒng)通過(guò)相關(guān)風(fēng)控規(guī)則檢測(cè)后方可發(fā)出，公司合規(guī)部協(xié)同交易部對(duì)整個(gè)大宗交易的全流程進(jìn)行嚴(yán)格的事前、事中和事后監(jiān)控，確保交易流程的合法合規(guī)。

　　至于市場(chǎng)關(guān)注的同仁堂(600085,股吧)（600085.SZ）大宗交易問(wèn)題，朱可駿表示，馮柳的投資邏輯為“弱者體系”、“賠率優(yōu)先”且始終保持高倉(cāng)位，今年8月，經(jīng)某頭部券商居間提供信息，某中藥股有機(jī)會(huì)以少量折扣大宗交易買入，且部分股份為非特定股份不受鎖定期限制，而該公司很符合馮總一貫以來(lái)“賠率優(yōu)先”的投資框架，屬于長(zhǎng)期賠率品種而非概率品種，因此馮柳決定以大宗交易方式買入。由于高毅資產(chǎn)內(nèi)部執(zhí)行對(duì)5%舉牌線的嚴(yán)格風(fēng)控限制，而居間券商告知賣出方要求至少賣出5%的比例，為確保期間持倉(cāng)比例始終不超過(guò)5%的舉牌線，馮柳組合在通過(guò)大宗交易逐筆買入的期間以集中競(jìng)價(jià)方式賣出了少部分不受鎖定期限制的非特定股份，最終完成了整個(gè)建倉(cāng)過(guò)程。在整個(gè)建倉(cāng)過(guò)程中的任何時(shí)點(diǎn)，高毅資產(chǎn)對(duì)該股票的持倉(cāng)均沒(méi)有超過(guò)5%的舉牌線，且從未在鎖定期內(nèi)出售任何受鎖定期限制的股份。

　　提醒投資者不要“抄作業(yè)”

　　對(duì)于馮柳違規(guī)減持世紀(jì)華通(002602,股吧)（002602.SZ）、“割韭菜”的質(zhì)疑，高毅資產(chǎn)方面也進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明。

　　據(jù)朱可駿介紹，馮柳2019年末就開(kāi)始逐步布局游戲行業(yè)，某游戲股作為行業(yè)龍頭之一，屬于重點(diǎn)研究的標(biāo)的之一。考慮該公司預(yù)計(jì)會(huì)在今年年中或下半年發(fā)布一個(gè)新游戲，可能會(huì)成為公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。因此，從今年年初開(kāi)始逐步對(duì)該股進(jìn)行建倉(cāng)，并經(jīng)某頭部券商居間提供信息，在年初幾個(gè)月完成了幾筆大宗買入，還在3月份參與了該股的定增（4月份該上市公司進(jìn)行了公告）。

　　同時(shí)，馮柳在該公司公告后注意到了市場(chǎng)對(duì)于該股的過(guò)度關(guān)注和不當(dāng)聯(lián)想所產(chǎn)生的極大熱情不符合其投資初衷，認(rèn)為該股的主要投資催化點(diǎn)新游戲存在較大不確定性，是低成本介入的中線賠率品種而不是可當(dāng)時(shí)價(jià)格買入的長(zhǎng)線確定品種，因此在今年5月接受媒體專訪時(shí)，主動(dòng)提醒大家不要“抄作業(yè)”。

　　然而該公司新游戲在7月初上線后很快表現(xiàn)不及預(yù)期，首周僅位于IOS游戲暢銷榜排名10位左右，次周即下跌至20位以外，遠(yuǎn)遜于其前作手游，股價(jià)也在7月初開(kāi)始逐步下跌。因此馮總決定在7月中下旬大宗和定增股份解鎖后逐步賣出，整個(gè)賣出過(guò)程長(zhǎng)達(dá)數(shù)月，合法合規(guī)，不存在所謂鎖定期內(nèi)賣出的違規(guī)行為。

　　從市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)結(jié)合該公司的實(shí)際情況分析，導(dǎo)致該股漲跌的主要邏輯歸因是該新游戲的預(yù)期和最終結(jié)果的不如人意，馮柳組合是下跌后接受市場(chǎng)價(jià)格的賣出，并不是導(dǎo)致價(jià)格下跌的主因。

　　從公司層面看，高毅資產(chǎn)對(duì)于基金經(jīng)理的投資操作有怎樣的要求？朱可駿對(duì)《投資時(shí)報(bào)》記者表示，“我們的初衷是在合法合規(guī)以及符合公司投資價(jià)值觀的基礎(chǔ)上給予基金經(jīng)理最大的自由度，所以我們是風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)下的基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制，也就是說(shuō)，只要不違反風(fēng)控規(guī)則基金經(jīng)理有選擇個(gè)股的權(quán)利?！彼瑫r(shí)強(qiáng)調(diào)，“我們也設(shè)定了一些風(fēng)控指標(biāo)，比如ST股票禁投，還有一些高風(fēng)險(xiǎn)或在合規(guī)角度有瑕疵的品種也會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)設(shè)納入禁投池。”

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