時代周報(bào)記者：寧鵬

　　從近期公募基金申贖情況看，居民儲蓄“搬家”趨勢延續(xù)。在業(yè)績爆發(fā)與規(guī)模擴(kuò)容共振之下，2020年，證券類資管機(jī)構(gòu)普遍成為“大贏家”，私募也不例外。

　　時代周報(bào)據(jù)私募排排網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，A股市場賺錢效應(yīng)激起了平息許久的公募人士“奔私潮”?！肮寂伞彼侥荚谶@一年強(qiáng)勢崛起，不少“奔私”大佬躋身進(jìn)“百億俱樂部”。而從百億私募陣營前11個月的收益榜單看，“公募派”私募也占據(jù)了較為明顯的優(yōu)勢位置。

　　12月20日，多名業(yè)內(nèi)人士對時代周報(bào)記者解釋表示，結(jié)構(gòu)性牛市凸顯了機(jī)構(gòu)投資者的價值，證券類資管受關(guān)注度空前高漲，資金持續(xù)涌入，這為擁有較好品牌的“公募派”私募壯大發(fā)展創(chuàng)造了條件。

　　“公募派”私募強(qiáng)勢崛起

　　格上理財(cái)研究發(fā)現(xiàn)，今年以來，私募行業(yè)中涌現(xiàn)出不少新銳力量。目前，百億規(guī)模私募已突破60家，但成立超過十年的僅10家，“巨頭”呈現(xiàn)更年輕化趨勢。這些新銳百億私募不乏公募“老面孔”。

　　昔日的公募大佬，林利軍、江暉、趙軍、管華雨、鄧曉峰、王亞偉、孫慶瑞、楊東、莊濤、章秀奇等均位列其中。2020年，業(yè)績與規(guī)模齊飛，公募多名大佬紛紛完成從公募明星到私募巨頭的轉(zhuǎn)型。

　　林利軍和楊東尤為值得一提。這兩人都曾為公募業(yè)界的風(fēng)云人物，作為創(chuàng)業(yè)總經(jīng)理一手打造出了知名基金公司匯添富和興證全球。“公轉(zhuǎn)私”后，他們又迅速進(jìn)入到行業(yè)頭部。

　　林利軍創(chuàng)辦的正心谷創(chuàng)新資本，管理規(guī)模早已突破百億大關(guān)。截至今年11月末，旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率超過54.88%。楊東創(chuàng)辦的寧泉資產(chǎn)，今年新晉級百億陣營，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，其旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為34.45%。

　　其他昔日的公募明星基金經(jīng)理也多在今年有出色表現(xiàn)。曾經(jīng)“公募一哥”王亞偉在“奔私”后，一度因業(yè)績不及市場預(yù)期而飽受非議，但今年前11月，其管理的千合資本旗下產(chǎn)品平均收益率達(dá)34.86%。

　　高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為45.51%。具體看，鄧曉峰所管理產(chǎn)品的年內(nèi)平均收益率為64.82%，孫慶瑞年內(nèi)平均收益率為62.48%。話題人物馮柳，業(yè)績雖稍遜于兩位昔日的公募老將，但其代表產(chǎn)品年內(nèi)收益率亦達(dá)到44.81%。

　　最早一批“公轉(zhuǎn)私”的大佬們也堪稱“老而彌堅(jiān)”。江暉創(chuàng)立的星石投資，旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為49.56%；趙軍掌舵的淡水泉，旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為38.03%。

　　12月21日，一家華南基金公司的高管告訴時代周報(bào)記者，在資管各分支行業(yè)中，公募基金的體系最為完整，這也讓其擁有了最為強(qiáng)大的人才造血功能。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前具有公募基金從業(yè)背景的私募基金經(jīng)理共有280余名，合計(jì)管理私募產(chǎn)品近4300只。

　　不過，盡管今年“公募派”勢頭強(qiáng)勁，但并不妨礙私募行業(yè)百花齊放?！懊耖g派”林園投資、東方港灣等，也新晉百億俱樂部，且旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率達(dá)到56.86%和35.52%。

　　還有希瓦資產(chǎn)，其創(chuàng)始人梁宏憑借在積累的高人氣，成功將諸多線上粉絲轉(zhuǎn)化為自己基金的持有人，他也代表著中國私募進(jìn)化的另一面。今年以來，該公司旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為57.35%。

　　趣時資產(chǎn)暫時業(yè)績領(lǐng)跑

　　截至11月末，年內(nèi)收益榜單盤踞前三的百億私募，其創(chuàng)始人均有公募背景，且3家公司均在上海。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，趣時資產(chǎn)目前奪取了今年前11個月的百億私募業(yè)績冠軍，旗下產(chǎn)品年內(nèi)平均收益率為80.61%，合計(jì)有12只產(chǎn)品年內(nèi)收益率超過80%，其中，代表產(chǎn)品“趣時事件驅(qū)動1號”年內(nèi)收益率高達(dá)99.66%，已接近翻倍。

　　趣時資產(chǎn)創(chuàng)始人章秀奇在一眾“奔私”大佬中相對低調(diào)。在公募任職時，他曾為上投摩根專戶投資部的投資總監(jiān)。在一次公開接受采訪中，章秀奇提到，趣時資產(chǎn)堅(jiān)持價值成長，選股思路為“精選行業(yè)+合理的估值+優(yōu)質(zhì)成長股”。

　　同期，石鋒資產(chǎn)以77.6%的年內(nèi)收益率暫居趣時資產(chǎn)之后。時代周報(bào)記者了解到，其投研核心崔紅建曾任職過國泰君安和信誠基金，在“奔私”前，為平安資管股票投資部的負(fù)責(zé)人。2020年，石鋒資產(chǎn)也踏上“東風(fēng)”，入圍百億私募陣營，崔紅建個人亦完成了投資生涯的“三級跳”。

　　另外一家位居收益榜三甲的百億私募是彤源投資，截至11月末，其年內(nèi)收益率為75.54%。這家私募此前有些坎坷，雖成立于2006年，但前十年一直籍籍無名。直到原交銀施羅德明星基金經(jīng)理管華雨加盟并逐步接下主要股權(quán)后，才終于迎來了“脫胎換骨”。

　　規(guī)模與業(yè)績齊飛增逾五成

　　整體而言，2020年，證券類私募的收益跑贏大勢。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月底，納入統(tǒng)計(jì)的15287只對沖基金今年以來的平均收益率為24.6%，而同期滬深300指數(shù)漲幅為21.08%。其中，13627只基金前11個月收益為正，占比高達(dá)89.14%。

　　相對來說，百億私募陣營表現(xiàn)更為出色。據(jù)私募排排網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，百億私募前11個月的平均收益率為33.02%，其中股票策略類百億私募平均收益率為40.12%。

　　具體來看，今年前11個月公司平均收益率超過50%的9家百億私募分別是趣時資產(chǎn)、石鋒資產(chǎn)、彤源投資、泰潤海吉、聚鳴投資、希瓦資產(chǎn)、林園投資、正心谷資本、西藏源樂晟。

　　規(guī)模上，證券類私募今年也水漲船高。中國基金業(yè)協(xié)會近日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，證券類私募管理人有8908家，存續(xù)基金管理規(guī)模3.74萬億元，較去年年底的2.45萬億元增長52.65%。

　　作為主流資管機(jī)構(gòu)，公私募基金是今年資本市場最為重要的增量資金。浙商證券（601878）分析師王楊估算表示，預(yù)計(jì)全年通過公募基金、私募基金渠道流入股市的資金約為11900億元和6300億元。

　　另據(jù)國金證券私募研究團(tuán)隊(duì)統(tǒng)計(jì)，截至11月底，私募機(jī)構(gòu)整體倉位維持在較高水平，大部分倉位超過八成。廣發(fā)證券研報(bào)指出，展望2021年，伴隨私募市場的進(jìn)一步完善和投資者資產(chǎn)配置需求的提高，私募基金將迎來市場資金的更高關(guān)注。