近期股市大跌，公募基金損失慘重，私募同樣也是“血流成河”。

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)向私募行業(yè)了解到，尤其是春節(jié)過后，不少私募產(chǎn)品的凈值出現(xiàn)了大幅回撤，有的產(chǎn)品甚至已經(jīng)逼近預(yù)警線。

　　去年以來一直銷售火爆的私募產(chǎn)品，在市場風(fēng)向變動(dòng)之際，突然開始出現(xiàn)“滯銷”的局面。近期，私募產(chǎn)品已經(jīng)“風(fēng)光不再”，市場發(fā)行也出現(xiàn)了遇冷。

　　7只基金腰斬

　　“這段時(shí)間的產(chǎn)品的確不是很好賣了?！鄙钲谝患宜侥脊镜睦峡傁驎r(shí)代財(cái)經(jīng)坦言。

　　而這種局面出現(xiàn)的原因，是由于最近A股的大幅下跌，導(dǎo)致很多私募產(chǎn)品的凈值也直接受到波及。

　　這位老總向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，盡管此前業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為市場已經(jīng)產(chǎn)生了一定泡沫，但年前大家都還是比較樂觀的，所以很多私募的倉位也都比較高。但在年后，股市卻突然出現(xiàn)了較大的調(diào)整，這讓很多私募都有些措手不及，根本來不及進(jìn)行減倉，這也使得產(chǎn)品凈值受到比較大的損失。

　　私募排排網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)也印證了這一狀況。根據(jù)私募基金1-2月收益結(jié)果顯示，同期已經(jīng)有52只基金跌幅超30%，更有7只基金遭遇腰斬。

　　從整體業(yè)績來看，截至2月底，納入私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)排名的23694只對沖基金今年以來的平均收益率為2.31%，同期滬深300指數(shù)與上證指數(shù)漲幅分別為2.41%、1.04%。今年以來，賺錢私募占比為68.93%，而有31.07%的私募出現(xiàn)了負(fù)收益。

　　而在其中，百億級的龍頭私募，受傷則最為嚴(yán)重。

　　根據(jù)朝陽永續(xù)監(jiān)測，在10家百億級私募合計(jì)56只股票多頭產(chǎn)品中，共有18只產(chǎn)品的凈值在春節(jié)之后回撤幅度超過15%。

　　其中回撤幅度最大的產(chǎn)品，為上海地區(qū)某新晉百億級私募機(jī)構(gòu)旗下的一只代表基金，自牛年開市以來已大虧24.89%。深圳某百億級私募旗下的一只代表產(chǎn)品，自春節(jié)之后也大跌超22%。而北京地區(qū)一家百億級私募旗下的某產(chǎn)品，2020年7月10日至今年2月26日，最大階段性回撤已超過30%，刷新了2015年9月至今的最大凈值回撤紀(jì)錄。

　　林園今年虧損最大一只達(dá)14.63%

　　在此輪調(diào)整中，食品、醫(yī)藥、新能源是下挫最大的板塊之一，而這些也都是許多知名私募“抱團(tuán)”的地方。

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年2月，但斌、林園等多位頭部私募“長跑者”并未對持倉行業(yè)做過多調(diào)整。截至2月底，林園的持倉中，食品飲料的占比超過70%，持倉風(fēng)格更偏重大盤成長；但斌則相對均衡，食品飲料也是其持倉比例最高的行業(yè)。

　　自春節(jié)后就一直飄綠的茅臺(600519)，“茅臺鐵粉”但斌也有些坐不住了。他在其個(gè)人微博上表示，“這次調(diào)整與2015年及2018年的情況應(yīng)該不一樣，基本面沒有特別的變化，只是漲多了，部分企業(yè)高估，這兩年機(jī)構(gòu)賺錢太多，順勢調(diào)整一下而已……過去兩個(gè)牛年都是大年，這個(gè)牛年也許先低后高，牛年結(jié)束時(shí)應(yīng)該也不錯(cuò)！”

　　時(shí)代財(cái)經(jīng)了解到，林園的多只產(chǎn)品今年以來已經(jīng)出現(xiàn)虧損。在林園正在運(yùn)行中的216只產(chǎn)品中，今年以來虧損最大的為“林園投資187號”，收益為-14.63%，最新凈值為0.8537。

　　而其代表作“深國投-林園證券投資”，最新凈值為9.8167，今年以來收益達(dá)4.07%，其中近一個(gè)月的收益為-6.64%。相比之下該產(chǎn)品最近3個(gè)月的收益為15.22%、最近一年的收益89.01%、最近三年的收益132.18%。

　　20只產(chǎn)品今年業(yè)績翻倍

　　不過，即使在這樣的市場之中，仍然有20只基金，在今年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)業(yè)績翻倍。

　　在其它私募品種一蹶不振之際，商品期貨策略卻異軍突起。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月，管理期貨策略是表現(xiàn)最好的策略。

　　“當(dāng)市場大幅下跌時(shí)，中性策略和量化套利策略表現(xiàn)突出。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊分析，從策略的表現(xiàn)形式來看，中性策略和量化套利策略賺取的是確定性的收益，以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)為主，跟市場相關(guān)性較低，所以在整個(gè)市場大幅下跌的時(shí)候，中性策略和量化套利策略的表現(xiàn)會比較突出。

　　對于近期比較慘淡的股票量化策略，胡泊認(rèn)為，股票量化策略往往會對標(biāo)某一個(gè)指數(shù)，屬于指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，以賺取超額收益為主，因此在市場行情好的情況下，以指數(shù)增強(qiáng)為代表的股票量化策略產(chǎn)品表現(xiàn)更佳。管理期貨則更多是做多商品期貨和股指期貨的波動(dòng)性，所以在市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)，尤其是單邊趨勢明顯的時(shí)候，往往會有比較好的表現(xiàn)。