在國內量化投資資產管理規(guī)模突破萬億元、行業(yè)關注度持續(xù)升溫的背景下，10月以來基金業(yè)協會、證券業(yè)協會等部門均對量化私募數據詳細抄報提出更高要求，監(jiān)管明顯趨嚴。

　　面對當前行業(yè)所處的新環(huán)境、新階段，頭部量化私募在合規(guī)方面悄然發(fā)力?！凹訌娡O(jiān)管部門的溝通，主動了解、學習最新的監(jiān)管政策和監(jiān)管要求”“進一步加強查漏補缺與內控”“設立專人專崗負責報表上報”“新聘經驗豐富的高水平律師統(tǒng)管合規(guī)”等舉措，已經在頭部量化私募展開。

　　推動合規(guī)化透明化

　　.中證金牛座記者近期在量化私募業(yè)調研了解到，在量化投資行業(yè)近兩年持續(xù)發(fā)展之后，在新的行業(yè)環(huán)境之下，頭部量化機構對于監(jiān)管政策，已保持高度敏感，并普遍表示積極支持。

　　思勰投資總經理吳家麒表示，隨著量化私募基金管理規(guī)模突破萬億元，量化在資管行業(yè)的重要性正在逐步提高，有效的市場監(jiān)管是必然也是必需。監(jiān)管的適當增強，目的在于規(guī)范和發(fā)展量化基金，健全量化行業(yè)的發(fā)展生態(tài)，這將助推整個量化行業(yè)的合規(guī)化、透明化以及可持續(xù)健康發(fā)展。

　　黑翼資產方面表示，監(jiān)管部門負責人在今年9月的講話中，既肯定了量化投資增加市場流動性，提升定價效率的積極作用，同時也指出了需要注意的問題。在監(jiān)管部門的指導下，相信國內量化投資會繼續(xù)合理有序發(fā)展。

　　來自中信證券研究部的研究測算顯示，截至2021年二季度末，國內量化類私募基金在證券私募中的占比攀升至21%，總體資產管理規(guī)模突破1萬億元。而2017年年末時，國內量化類私募基金總規(guī)模只有1000億元左右。

　　按要求完成“合規(guī)作業(yè)”

　　“近期我們已經新入職一位公共溝通專員，在負責渠道維護、品牌建設工作的同時，專門負責與各監(jiān)管部門的量化監(jiān)管信息溝通?！眹鴥饶迟Y產管理規(guī)模在業(yè)內排名前五的大型量化私募機構負責人表示。對于行業(yè)發(fā)展新時期下的相關監(jiān)管要求，目前頭部私募機構紛紛在學習了解監(jiān)管要求、嚴格完成合規(guī)工作等方面發(fā)力。

　　念空科技董事長王嘯表示，目前公司已經開展了定期合規(guī)自查、內部人員定期合規(guī)培訓等相關工作，合規(guī)舉措進一步加強。此外，在產品數據的安全性、產品募投各流程的監(jiān)管、高風險高收益策略產品的客戶適當性等方面，均加強了自查與內控工作。

　　值得注意的是，對于最新的監(jiān)管合規(guī)要求，不少量化機構進行了“靠前對接”。吳家麒稱，目前思勰一方面加強了與監(jiān)管部門的溝通，主動了解、學習最新的監(jiān)管政策和監(jiān)管要求，做到對監(jiān)管政策的積極響應。另一方面，提升合規(guī)經營意識，加強內部合規(guī)制度建設、流程建設和運營規(guī)范，健全公司的安全合規(guī)運營控制體系。

　　吳家麒同時介紹，針對新環(huán)境下的監(jiān)管要求，近期思勰新聘任的合規(guī)總監(jiān)，曾是國內知名律師事務所的專業(yè)律師，主要目的就是進一步推動并監(jiān)督思勰內部控制制度的執(zhí)行，加強公司各部門運作的合規(guī)性和有效性。

　　黑翼資產方面表示，將在投資策略和風控體系上，從多個方面遵守監(jiān)管要求。如合理控制杠桿率、對于量化策略中可能存在的風險充分向投資者披露、設立專人專崗及時上報量化私募基金運行報表等。

　　練內功、控規(guī)模

　　國內某第三方私募監(jiān)測機構的最新數據顯示，截至12月1日，國內百億級量化私募已經達到26家，半數以上為今年新增。

　　在資金大量涌入量化賽道后，有不少管理人率先宣布封盤。該機構統(tǒng)計數據顯示，今年以來已有10家頭部量化私募宣布封盤，其中百億級量化私募有8家，巨頭幻方量化不僅宣布旗下全部產品暫停申購，更宣布“免贖回費”。

　　今年以來量化私募行業(yè)在規(guī)模大幅增長的同時，業(yè)績也整體表現較好。前述機構數據顯示，截至12月1日，26家百億級量化私募今年以來的平均收益達21%，整體明顯高于今年以來國內主觀多頭百億級私募的平均收益率。

　　今年以來部分產品封盤的量化私募情況

　　圖片來源：私募排排網

　　對于行業(yè)的進一步發(fā)展，某大型量化私募負責人表示，目前量化私募行業(yè)在快速成長中存在兩方面隱憂。一是公眾對于量化投資存在一定認知偏差；二是在行業(yè)快速發(fā)展后，一些規(guī)?？焖倥蛎浀牧炕瘷C構，能力、經驗、內控等方面要匹配其規(guī)模還有很長一段路要走?，F階段，該機構將不再追求規(guī)模的進一步躍升，而會堅持規(guī)模穩(wěn)健增長原則，在當前的規(guī)?；A上“做一定時間的停留”。

　　編輯：于紅波