財聯(lián)社（上海，記者 劉超鳳）訊，備案不超過一年，這家量化私募規(guī)模已上百億。

　　截至11月底，國內(nèi)百億證券類私募管理人已達(dá)105家，其中百億量化私募27家。據(jù)財聯(lián)社記者了解，星闊（青島）投資管理有限公司（下稱“星闊投資”）近期規(guī)模突破百億，成為市場上第28家且是成立時間最短的百億量化私募。

　　量化私募“高歌猛進(jìn)”，不僅體現(xiàn)在管理人快速上規(guī)模，在較短的時間內(nèi)快速涌現(xiàn)出多家百億量化管理人；還體現(xiàn)在量化私募的收益上。震蕩市正是量化私募“賺錢市”。A股今年持續(xù)震蕩，板塊輪動，量化私募通過計(jì)算機(jī)系統(tǒng)構(gòu)建梳理模型，快速捕捉住市場上的短期交易機(jī)會。

　　據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年前11個月，整體量化私募基金的平均收益達(dá)15.28%，不同策略的平均收益均超過10%。而具體到產(chǎn)品上，市場上收益排名前三的量化策略產(chǎn)品今年以來收益率大多突破100%。量化私募不僅為投資者賺取收益，也因?yàn)闃I(yè)績報酬機(jī)制能快速積累財富，因此市場上也傳出年終獎5千萬的消息。

　　量化私募的快速增長，也逐漸走向“內(nèi)卷化”，搞技術(shù)上的“軍備競賽”，“將技術(shù)武裝到牙齒”?！傲炕呗蚤_始回撤，不少頭部量化選擇部分或全面封盤，就是因?yàn)椴呗杂腥萘肯拗疲掷m(xù)上規(guī)模只會壓縮策略收益。未來，量化行業(yè)可能會‘寡頭化’，或者自己只做自營，勸退客戶，像文藝復(fù)興的大獎?wù)禄鹨粯樱呗允找婵梢宰龅煤芨?，但?guī)模并不大?！币晃话賰|量化私募高管如是表示。

　　備案一年已成百億量化

　　公開資料顯示，星闊投資2020年9月15日成立于山東青島，2020年12月28日在中基協(xié)登記備案。備案不到一年的時間，星闊投資的管理規(guī)模就突破了百億，成為市場上第28家且是成立時間最短的百億量化私募。

　　目前，星闊在中基協(xié)和私募排排網(wǎng)的管理規(guī)模仍停留在50億至100億區(qū)間。據(jù)悉，部分私募管理規(guī)模暫未在中基協(xié)更新。

　　根據(jù)中基協(xié)的備案信息，星闊投資全職員工28人。股權(quán)方面，鄧劍是公司控股股東，持有80%的股份；王漪清持有20%股份。

　　鄧劍是星闊投資的公司法人兼總經(jīng)理，曾任職于科技公司、證券公司、私募基金等機(jī)構(gòu)，2015年加入九坤投資，擔(dān)任初級基金經(jīng)理；2016年至2018年加入因諾資產(chǎn)，擔(dān)任合伙人兼alpha策略投資總監(jiān)。

　　根據(jù)私募排排網(wǎng)，星闊投資旗下共有108只產(chǎn)品，其中三只產(chǎn)品正處于募集階段，累計(jì)收益24.58%，年化收益27.1%。

　　星闊投資在私募排排網(wǎng)的代表產(chǎn)品是“星闊廣夏1號中證500指數(shù)增強(qiáng)”，成立以來收益率46.03%，同期滬深300跌7.84%；動態(tài)回撤-7.1%，同期滬深300動態(tài)回撤-13.05%。近半年來，該產(chǎn)品的收益率為26.23%，處在行業(yè)前四分之一分位。

　　量化私募平均收益15.28%

　　今年前11個月，整體量化私募基金的平均收益達(dá)15.28%，不同策略的平均收益均超過10%。

　　據(jù)悉，量化私募一般采用多策略、量化中性、管理期貨、股票量化等策略。根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，股票量化今年前11個月的平均收益高達(dá)19.89%。其次是量化多策略、管理期貨策略，分別錄得14.03%、12.99%。量化套利策略年內(nèi)漲幅稍弱，錄得11.21%。

　　對比主觀和量化各策略的表現(xiàn)，主觀趨勢整體上年內(nèi)略勝一籌，有的策略領(lǐng)先量化趨勢近一倍。其中，主觀趨勢今年前11個月平均收益率25.7%，而量化趨勢年內(nèi)平均收益12.99%。

　　量化多頭相對主觀多頭具有一定優(yōu)勢，量化多頭今年前11個月平均收益率19.89%，主觀多頭年內(nèi)平均收益12.65%。

　　量化五大策略榜冠均蟬聯(lián)

　　私募排排網(wǎng)選取了產(chǎn)品規(guī)模不小于500萬且業(yè)績披露等級為A的量化私募基金進(jìn)行業(yè)績排名。今年前11個月，量化多策略、股票量化中性、股票量化、管理期貨量化、量化套利五大策略榜單中，榜單冠軍全部實(shí)現(xiàn)蟬聯(lián)，分別是海象投資的“海象1號”、冪數(shù)資產(chǎn)的“冪數(shù)阿爾法六號”、大凡投資的“大凡2.0B0028”、前海國恩資本的“國恩AI高頻量化1號”、弘茗資產(chǎn)的“弘茗套利穩(wěn)健管理型2號基金”。

　　量化私募會同時運(yùn)用兩種以上的量化策略進(jìn)行投資，力求降低組合內(nèi)部資產(chǎn)之間的相關(guān)性，達(dá)到取長補(bǔ)短、分散風(fēng)險的效果，這就是量化多策略。量化多策略可能采用的策略包括量化多頭、市場中性、量化CTA、套利等。

　　在統(tǒng)計(jì)的489只量化多策略產(chǎn)品中，超過八成的產(chǎn)品是實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益。量化多策略今年前11個月的平均收益率14.03%，收益中位數(shù)8.55%。

　　收益率排名前三的，分別是海象投資旗下的“海象1號”、雷根資產(chǎn)旗下的“雷根添寶全天候三號”、金時資產(chǎn)旗下的“金時量化1號”，年內(nèi)收益率均超過100%。

　　股票量化中性產(chǎn)品在多頭策略的基礎(chǔ)上，往往會同時構(gòu)建多頭和空頭頭寸以對沖市場風(fēng)險，因此受市場行情的影響相對較小。

　　在統(tǒng)計(jì)的392只股票量化中性策略產(chǎn)品中，接近九成的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益，前11個月的平均收益率11.80%，收益中位數(shù)8.15%。

　　股票量化中性策略年內(nèi)收益率排名前三的，分別是冪數(shù)資產(chǎn)的“冪數(shù)阿爾法六號”、念空數(shù)據(jù)科技的“念空靈活對沖2號”、同亨投資的“同亨財掌柜持股寶二十六號”，前兩只產(chǎn)品今年前11個月收益率超過140%。

　　而區(qū)別于股票策略中的主觀多頭，股票量化策略運(yùn)用量化的方法來完成個股選擇與組合構(gòu)建，從選股到交易，均以所構(gòu)建的量化模型的結(jié)果為依據(jù)。

　　在統(tǒng)計(jì)的1048只股票量化策略產(chǎn)品中，87%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益，今年前11月的平均收益率19.89%，收益中位數(shù)19.93%。

　　股票量化策略收益排名前三的，分別是前海國恩資本的“國恩AI高頻量化1號”、鼎薩資產(chǎn)的“鼎薩量化1號”、南方?；鄣摹澳戏胶；哿炕枴?，今年以來收益率均超過100%。

　　管理期貨量化，即量化CTA，區(qū)別于依靠人的主觀判斷進(jìn)行投資決策的主觀CTA，它是利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)構(gòu)建的數(shù)理模型，對未來期貨品種的走勢進(jìn)行判斷。量化CTA往往通過建立多頭頭寸或者空頭頭寸，對特定品種的趨勢性收益進(jìn)行捕捉。

　　在統(tǒng)計(jì)的409只管理期貨量化策略產(chǎn)品中，75%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了年內(nèi)正收益，前11個月的平均收益率12.99%，收益中位數(shù)9.04%。

　　管理期貨量化收益率排名前三的產(chǎn)品，分別是大凡投資的“大凡2.0B0028”、吉睿投資的“睿祺六號”、鯊魚資產(chǎn)的“鯊魚永續(xù)淺海量化”，今年以來收益率均超過100%。

　　量化套利利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)構(gòu)建的數(shù)理模型，深度挖掘市場中存在的價格錯配現(xiàn)象，并利用這種價格錯配進(jìn)行套利的策略，主要有期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市套利、跨品種套利等套利模式。

　　在統(tǒng)計(jì)的317只量化套利策略產(chǎn)品中，88%的產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益，今年前11個月的平均收益率為11.21%，收益中位數(shù)7.51%。

　　量化套利策略收益排名前三的產(chǎn)品，分別是弘茗資產(chǎn)的“弘茗套利穩(wěn)健管理型2號基金”、中金量化的“中金量化-火星1號”、海寧順然理財?shù)摹绊樔还糙A2號”，前兩只產(chǎn)品收益率均超過100%。