中國(guó)基金報(bào)記者 莫琳

　　雖然各大上市券商的年報(bào)還沒披露完成，但是證券行業(yè)的總成績(jī)單已經(jīng)揭曉。

　　近日，中證協(xié)發(fā)布證券公司2021年度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，2021年全行業(yè)140家證券公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5024.10億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1911.19億元，分別同比增長(zhǎng)12.03%和21.32%。

　　其中，財(cái)富管理業(yè)務(wù)增長(zhǎng)最快。數(shù)據(jù)顯示，2021年證券行業(yè)代理銷售金融產(chǎn)品凈收入206.90億元，同比增長(zhǎng)53.96%，收入占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入13.39%，占比提升3.02個(gè)百分點(diǎn)。2021年全行業(yè)實(shí)現(xiàn)投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入54.57億元，同比增長(zhǎng)13.61%。

　　其次，資管新規(guī)之后一直在去通道化的券商資管業(yè)務(wù)在2021年重返增勢(shì)，截至2021年末，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模同比增加3.53%，達(dá)到10.88萬(wàn)億元。其中，以主動(dòng)管理為代表的集合資管規(guī)模大幅增長(zhǎng)112.52%達(dá)到3.28萬(wàn)億元。全年實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入317.86億元，同比增長(zhǎng)6.10%。

　　中金規(guī)模暴增超6000億

　　直追券商一哥

　　近日，中基協(xié)公布的《2021年四季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)》曝光了券商的主動(dòng)管理資產(chǎn)的家底。

　　根據(jù)中基協(xié)公布數(shù)據(jù)，2021年四季度，私募主動(dòng)管理資產(chǎn)月均規(guī)模前20名的券商合計(jì)規(guī)模達(dá)到5.21萬(wàn)億元（不含券商管理的養(yǎng)老金，不含已規(guī)范整改的大集合產(chǎn)品），而2020年四季度前20的券商該規(guī)模僅為3.42萬(wàn)億元（不含證券公司管理的養(yǎng)老金），同比增長(zhǎng)52.41%。

　　雖然2021年底統(tǒng)計(jì)的口徑發(fā)生了小小的變化，但是并不妨礙各家券商的整體排名。

　　“券商一哥”中信證券（600030）仍舊是行業(yè)領(lǐng)頭羊，以10462.53億元的月均規(guī)模領(lǐng)跑，相較2020年四季度增長(zhǎng)約3816億元，增幅約57%。

　　而排名第二的中金公司（601995）以8575億元的月均規(guī)模直逼中信證券行業(yè)第一的位置。相較2020年同期，中金公司的主動(dòng)管理資管規(guī)模在一年內(nèi)增長(zhǎng)約6143億元，同比增幅達(dá)253%。

　　（2021年四季度主動(dòng)管理資管規(guī)模）

　　（2020年四季度主動(dòng)管理資管規(guī)模）

　　2020年排名第三的國(guó)泰君安（601211）資管規(guī)模不增反降，直接掉到2021年的第9名。2020年排名第六的廣發(fā)資管增規(guī)模翻倍，躍升第三，去年四季度月均規(guī)模達(dá)到4749億元，但是仍較中金、中信的資管規(guī)模又很大的差距。

　　據(jù)中金資管負(fù)責(zé)人徐翌成此前告訴記者，得益于銀行理財(cái)子公司的風(fēng)口，中金資管在絕對(duì)收益產(chǎn)品上的優(yōu)勢(shì)，成就了如今資管規(guī)模上的增長(zhǎng)。未來(lái)，中金資管仍然聚焦絕對(duì)收益產(chǎn)品，做好老百姓財(cái)富管理的壓艙石。

　　從銀行理財(cái)子公司的數(shù)據(jù)來(lái)看，截至2021年末，理財(cái)子公司募集資金規(guī)模44.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)191%。其中，92%的理財(cái)產(chǎn)品都是固收類產(chǎn)品。

　　四家券商擠進(jìn)主動(dòng)管理規(guī)模前二十

　　中銀證券（601696）成最大“黑馬”

　　從前二十的排名變化來(lái)看，中銀證券是最大的“黑馬”，去年四季度私募主動(dòng)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到4112億元，相比2020年同期規(guī)模增長(zhǎng)了405%，排名由行業(yè)第十五位升至第四位。

　　中銀證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，固收投資一直是中銀證券的強(qiáng)項(xiàng)，2021年是泛固定收益資產(chǎn)的投資大年，固定收益產(chǎn)品規(guī)模大幅增加，中銀證券憑借自身的資源稟賦和投資能力，適時(shí)加大了與各類機(jī)構(gòu)的合作，不斷拓展固收投資策略的廣度和深度，同時(shí)以固收優(yōu)勢(shì)為基礎(chǔ)，向上延伸至固收+、量化以及主動(dòng)權(quán)益投資策略，使得資管規(guī)模在去年四季度實(shí)現(xiàn)較大幅增長(zhǎng)。

　　此外，平安證券、五礦證券、國(guó)金證券（600109）、【國(guó)聯(lián)證券(601456)、股吧】（601456）在2021年四季度進(jìn)入前二十，長(zhǎng)江證券（000783）、國(guó)海證券（000750）、天風(fēng)證券（601162）以及華融證券則掉出了前二十。

　　國(guó)泰君安、海通證券（600837）、華泰證券（601688）等多家資管機(jī)構(gòu)的私募主動(dòng)管理規(guī)模則出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中海通證券規(guī)模降幅超過一半。

　　在主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模占比方面，18家有數(shù)據(jù)可比的券商資管的月均主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模占其月均資管總規(guī)模的比例均超50%。其中，中金公司、財(cái)通資管、五礦證券、中泰證券（600918）、廣發(fā)資管等5家券商的規(guī)模占比均超90%。

　　方正證券（601901）意外跌出私募資管規(guī)模前二十

　　主動(dòng)管理資管規(guī)模劇增的中金、中銀也成為私募資管管理排行榜上的贏家，但是讓人意外的是方正證券卻隨同國(guó)海證券、華融證券掉出前二十。

　　2020年四季度，方正證券以1283.85億元的私募資產(chǎn)管理規(guī)模排名第16位。而在2021年的前二十的名單中，已經(jīng)不見蹤影。以排名第二十的海通證券的834.92億元計(jì)算，這意味著方正證券的私募資管規(guī)模至少下降了54%。

　　除此之外，海通證券的私募資管規(guī)模下降最多，從2020年四季度的2293億元已跌至834.92億元，規(guī)模減少了1400多億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，2022年是資管新規(guī)元年，券商的去通道化已經(jīng)基本完成。雖然部分券商在資管規(guī)模上有所下降，但是結(jié)構(gòu)調(diào)整完畢之后，券商資管規(guī)模排名仍將有大變化。