“優(yōu)秀龍頭企業(yè)就是當(dāng)前讓我們覺得最踏實的機(jī)會。對近期市場的調(diào)整非但不應(yīng)恐慌，反而應(yīng)有一種機(jī)不可失的迫切心情。”

　　繼此前布局“困境反轉(zhuǎn)”行業(yè)之后，老牌私募淡水泉投資5月11日發(fā)布最新投資策略稱，當(dāng)前應(yīng)注重加強(qiáng)組合進(jìn)攻性，布局各細(xì)分行業(yè)的優(yōu)秀龍頭企業(yè)。

　　增強(qiáng)組合進(jìn)攻性

　　5月11日，淡水泉投資發(fā)布最新投資策略與觀點。淡水泉投資表示，當(dāng)前組合構(gòu)建的整體思路是在經(jīng)濟(jì)下半年企穩(wěn)回升的假設(shè)下，布局各細(xì)分行業(yè)的優(yōu)秀龍頭企業(yè)，加強(qiáng)組合進(jìn)攻性。

　　數(shù)據(jù)顯示，淡水泉投資的代表產(chǎn)品淡水泉成長1期最新基金凈值為5.92元，今年以來凈值跌幅達(dá)29.36%。

　　從最新公布的調(diào)倉數(shù)據(jù)來看，今年一季度，淡水泉投資增持了國內(nèi)PCB（印制電路板）龍頭——深南電路（002916）。2022年一季度，該公司表現(xiàn)亮眼，其營業(yè)收入為33.16億元，同比增長21.68%；凈利潤3.48億元，同比增長42.83%。截至一季度末，淡水泉全球成長1期私募證券投資基金持有深南電路201萬股，較去年底的156萬股增加了45萬股，持有市值為1.82億元，為其第八大流通股東。不過，深南電路一季度股價跌幅已達(dá)25.5%。

　　淡水泉投資同樣增持了物流龍頭【順豐控股(002352)、股吧】（002352），旗下基金淡水泉平衡5期集合資金信托計劃增持順豐控股156萬股，期末持股市值超過10億元。一季度，順豐控股股價跌超33%。

　　此外，淡水泉投資對【海格通信(002465)、股吧】（002465）、濮陽惠成（300481）等個股的持倉未變，但大幅減持了農(nóng)業(yè)股北大荒（600598），旗下多只基金產(chǎn)品退出了北大荒前十大股東名單。

　　“通過復(fù)盤歷史可以看到，真正的機(jī)會往往出現(xiàn)在行業(yè)基本面和市場情緒面雙雙處于很低位置的時候，而優(yōu)秀龍頭企業(yè)就是當(dāng)前讓我們覺得最踏實的機(jī)會。”淡水泉表示。

　　聚焦優(yōu)秀龍頭企業(yè)

　　“對近期市場的調(diào)整非但不應(yīng)恐慌，反而應(yīng)有一種機(jī)不可失的迫切心情。”淡水泉投資認(rèn)為，一些短期不確定性因素導(dǎo)致市場情緒低迷，股價下跌，但優(yōu)秀企業(yè)創(chuàng)造價值的能力并沒有下跌，股票價格會向價值回歸的規(guī)律也沒有改變。

　　淡水泉投資表示，一方面，優(yōu)秀龍頭企業(yè)估值合理且具備今明兩年向上重估的機(jī)會，與高估值板塊面臨估值向下調(diào)整壓力的境況完全不同。另一方面，雖然優(yōu)秀龍頭企業(yè)前期股價表現(xiàn)受到疫情沖擊，但疫情影響不會一直持續(xù)，中長期的機(jī)會屬性和投資邏輯也并未發(fā)生實質(zhì)性改變。

　　“基于一季報，我們看到組合重點持倉公司所在行業(yè)的發(fā)展空間和競爭格局保持穩(wěn)定，在行業(yè)面臨同樣困難的環(huán)境下，優(yōu)秀龍頭企業(yè)或通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化提高利潤水平，或在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長的同時不斷加快發(fā)展新業(yè)務(wù)，或通過加強(qiáng)精細(xì)化管理實現(xiàn)經(jīng)營績效改善，體現(xiàn)了強(qiáng)大韌性的同時，也為困難期過后經(jīng)營績效的彈性打下了堅實基礎(chǔ)?！钡顿Y表示。

　　編輯：張晶