隨著國內(nèi)量化私募管理規(guī)模破萬億，量化交易市場熱度與日俱增，機構(gòu)也在不斷加強交易、投研、風(fēng)控等量化能力的建設(shè)。其中，數(shù)據(jù)是量化交易的靈魂，探索如何更好發(fā)揮數(shù)據(jù)在投資交易中的驅(qū)動價值，是金融機構(gòu)在未來數(shù)智化競爭中贏得優(yōu)勢的重要手段。近日，一場主題為“數(shù)據(jù)驅(qū)動量化交易”的沙龍在線上舉行，本次沙龍邀請了來自券商、私募、數(shù)據(jù)和技術(shù)服務(wù)商的量化領(lǐng)域?qū)＜?，圍繞技術(shù)平臺、投研決策、策略算法、數(shù)據(jù)服務(wù)等話題進行了研討。

　　國內(nèi)量化交易前景可期

　　【中泰證券(600918)、股吧】（600918）金融科技委員會主任、科技研發(fā)部總經(jīng)理何波就量化交易技術(shù)發(fā)展和未來趨勢進行了分享展望。在他看來，站在軟件科技行業(yè)角度，當大資管時代量化交易不再純粹聚焦高頻極速時，除了目前熟知的低延時、AI等技術(shù)，開源和“云原生”是值得行業(yè)深入探索的方向，這也是量化交易走向規(guī)?；谋赜芍贰６绾巫屃炕灰鬃呱稀霸圃敝?，則需要從統(tǒng)一的行業(yè)標準制定、完善的開源生態(tài)構(gòu)建、合適的開發(fā)語言使用等各方面進行深入發(fā)展。

　　恒泰證券信息技術(shù)中心聯(lián)席總經(jīng)理歐陽輝表示，中國量化交易起步較晚，不過發(fā)展空間潛力巨大。從市場規(guī)模來看，目前國內(nèi)的量化交易金額每年約20萬億，而目前國內(nèi)A股市場雙邊交易平均日交易量是1.8萬億，其中量化交易僅占比約10%。即便在現(xiàn)有交易量不發(fā)生改變的情況下，要是能夠達到當前歐美市場量化交易70%占比的情況下，未來10年內(nèi)國內(nèi)量化交易規(guī)模也可以達到每年140萬億的體量；從國內(nèi)量化私募機構(gòu)的數(shù)量來看，從2020年四季度只有10家，到2021年三季度的20家，而今年一季度的數(shù)據(jù)已經(jīng)有30家了。并且從管理規(guī)模上看也是增長很快，2021年二季度比2020年二季度增長了21%。

　　站在證券公司的角度，談到量化平臺的建設(shè)，他認為雖然國內(nèi)量化交易發(fā)展時間不算長，但現(xiàn)階段已經(jīng)不是單純靠提供交易通道就可以滿足客戶的時代了?！爱斚驴蛻魧夹g(shù)的需求是多方面、多維度的，從數(shù)據(jù)到終端都有不同層次的需求，因此這些年公司在包括數(shù)據(jù)中心、極速通道、算法平臺、投研平臺、量化PC及量化工具等方面進行了布局。就整體框架來看，從最底層的原始數(shù)據(jù)構(gòu)建數(shù)據(jù)中心提供實時行情服務(wù)，再到上層的極速交易通道、算法平臺、量化工具及投研平臺，到最上層實施自研的量化PC，主要是提供算法的使用、策略的編寫和對接，實現(xiàn)了全平臺的覆蓋。”

　　他表示，基于上述布局，公司針對能力不同的量化客戶，可以提供不同層級的技術(shù)服務(wù)，以滿足從機構(gòu)到個人、從小白到私人多層級的客戶量化需求?！皩τ谛“讈碚f，主要需要提供條件單、劃線交易和量化課程服務(wù)，向上進階還會用到量化PC等服務(wù)。如果客戶有一定的編程能力，我們可以提供數(shù)據(jù)以及編寫平臺，可以滿足他們更高級的訴求。最后是量化機構(gòu)，其實他們大部分有自己的電子交易系統(tǒng)，個性化需求也比較強烈，大多數(shù)情況下需要進行一對一服務(wù)?！?/p>

　　數(shù)據(jù)驅(qū)動量化市場發(fā)展

　　作為新晉的百億量化私募，思勰投資交易運營總監(jiān)孫修遠從量化私募的角度，就數(shù)據(jù)如何驅(qū)動量化私募發(fā)展進行了觀點分享。

　　首先是數(shù)據(jù)驅(qū)動了量化投資的誕生。他認為，量化投資本身就是一種以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的投資方式，從海量金融數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來超額收益的“大概率”規(guī)律，按照這些規(guī)律構(gòu)建數(shù)量化模型指導(dǎo)投資，因此也正是金融數(shù)據(jù)的豐富造就了量化投資的誕生。

　　其次是數(shù)據(jù)發(fā)展驅(qū)動量化發(fā)展。他表示，金融數(shù)據(jù)與金融科技的發(fā)展帶來了更多的量化投資方法與機會，也促進了量化私募行業(yè)的蓬勃發(fā)展。2000年以后，隨著互聯(lián)網(wǎng)的加速發(fā)展與電子化交易的興起，交易所開始提供高頻行情的數(shù)據(jù)，國內(nèi)的量化交易自此開始萌生。2004年至2005年開始有ETF套利策略，這實際上是國內(nèi)市場最早發(fā)現(xiàn)高頻行情能產(chǎn)生交易機會的典型案例，也是金融數(shù)據(jù)逐漸豐富及準確帶來的量化投資機會。

　　到2010年之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，大量的另類數(shù)據(jù)可以通過網(wǎng)絡(luò)傳播和獲取，金融數(shù)據(jù)信息越來越公開化、透明化，也推動國內(nèi)量化私募在這個時期得到了高速發(fā)展。“我們在這個時期可以獲得券商研報的一致性預(yù)期、市場輿情數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)、電商數(shù)據(jù)，還有比如衛(wèi)星數(shù)據(jù)、氣象數(shù)據(jù)等多樣另類數(shù)據(jù)，這都可以給大家?guī)硗顿Y機會，發(fā)掘新的量化分析方向。這些數(shù)據(jù)能夠直接或間接在不同的頻率和不同程度上與金融市場的相關(guān)產(chǎn)品表現(xiàn)有所關(guān)聯(lián)并產(chǎn)生影響。大家如何去更好地處理、使用和發(fā)掘這些數(shù)據(jù)的內(nèi)在價值，也是未來量化私募差異性與競爭力的部分體現(xiàn)?！睂O修遠說。

　　最后，關(guān)于數(shù)據(jù)驅(qū)動的量化資管體系，他認為通過量化數(shù)據(jù)中臺的建設(shè)可以實現(xiàn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化和投研智能化，進而打造數(shù)據(jù)驅(qū)動的量化資管體系，是量化私募數(shù)據(jù)能力助力投資決策的重要方向。具體看向量化數(shù)據(jù)的中臺架構(gòu)，首先在對底部不同類型的數(shù)據(jù)源進行采集、抽取、同步等方式放入數(shù)據(jù)存儲后，還會進行對應(yīng)的數(shù)據(jù)處理，比如流處理、批處理、事件處理以及機器學(xué)習(xí)的過程。而上述這些都需要有統(tǒng)一的數(shù)據(jù)調(diào)度管理平臺，包括數(shù)據(jù)處理時的任務(wù)調(diào)度管理，數(shù)據(jù)處理過程中的數(shù)據(jù)監(jiān)控管理，數(shù)據(jù)處理之后的數(shù)據(jù)權(quán)限管理，以相及對應(yīng)的數(shù)據(jù)運維管理。