繼公募基金重倉股出爐后，隨著上市公司三季報(bào)告結(jié)，陽光私募的持倉路徑也全數(shù)浮現(xiàn)。

　　需要注意的是，與公募大舉掃貨龍頭股，加倉電氣、電力板塊不同，私募基金著重增持計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)，增持個(gè)股與公募基金比，也多是行業(yè)排名不甚靠前的非頭部小體量公司。

　　公募、私募的持倉思路為何會(huì)有如此大的不同？經(jīng)濟(jì)學(xué)家、增量研究院院長張奧平告訴，原因主要與資本市場價(jià)值分化及宏觀經(jīng)濟(jì)的變化有關(guān)。

　　“全面注冊制改革下，上市公司資本價(jià)值‘一九分化’，資金更趨向流入行業(yè)內(nèi)部的潛力龍頭，機(jī)構(gòu)對細(xì)分產(chǎn)業(yè)的挖掘進(jìn)一步加強(qiáng)；此外就投資風(fēng)格而言，公募基金偏重經(jīng)濟(jì)發(fā)展‘穩(wěn)中求進(jìn)’總基調(diào)，投資風(fēng)格偏穩(wěn)??；而私募基金更傾向于圍繞國家長期戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)（300832）進(jìn)行布局?！睆垔W平說。

　　最受私募關(guān)注的個(gè)股：【博眾精工(688097)、股吧】

　　就陽光私募在A股的持股機(jī)構(gòu)數(shù)看，三季度博眾精工、【南模生物(688265)、股吧】、華秦科技最受歡迎，分別獲得8家、7家、7家私募機(jī)構(gòu)持股，在全市場位列前三。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，三季度私募對這三只個(gè)股均有加倉，其中南模生物增持股數(shù)最多，為83.57萬股，持倉總量達(dá)346.37萬股；博眾精工位列其后，加倉22.11萬股，持倉總量1257.38萬股；【華秦科技(688281)、股吧】獲6.63萬股加倉，持倉總量681.48萬股。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，主營自動(dòng)化設(shè)備的博眾精工和專注于隱身等特種功能材料的軍工股華秦科技前三季度都實(shí)現(xiàn)了良好的業(yè)績表現(xiàn)，凈利潤同比增幅分別達(dá)202.01%、48.14%。但被私募增持最多的南模生物受疫情影響經(jīng)營環(huán)境和物流運(yùn)輸，前三季度凈利潤同比下降79.9%。

　　據(jù)了解，南模生物屬于基因編輯板塊，聚焦生命科學(xué)研究和新藥研發(fā)領(lǐng)域。公司股價(jià)自7月初摸上69.69元/股高點(diǎn)后，下半年來持續(xù)下滑，至今已累計(jì)跌超28%。

　　私募持有最多的個(gè)股：紫金礦業(yè)

　　就私募基金對個(gè)股的持股總量看，三季度共有28家上市公司獲私募持有超億股。其中，紫金礦業(yè)（601899）持股總量最多，為9.18億股；【ST大集(000564)、股吧】（000564）位居其次，為5.57億股；雅戈?duì)枺?00177）名列第三，為4.39億股。

　　紫金礦業(yè)三季度持倉陣容豪華。背后除百億私募大佬高毅合計(jì)重倉9.17億股，持倉總市值達(dá)72.77億元外；鄧曉峰對該股大手筆加倉2600萬股，總計(jì)持股9.18億股，持股市值71.95億元；同時(shí)，香港中央結(jié)算有限公司也增持紫金礦業(yè)2258.97萬股，目前持股總量13.34億股，持股市值高達(dá)105.82億元，僅在國資閩西興杭之后。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，紫金礦業(yè)第三季度實(shí)現(xiàn)營收717.34億元，同比增長21.35；歸母凈利潤40.37億元，同比下降13.24%。不過，前三季度總營收2042億元，同比增長20.84%；歸母凈利潤166.67億元，同比增長47.47%。目前，公司還披露了2022年度可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬募資不超過100億元，分別投入4大礦業(yè)項(xiàng)目。

　　私募增持最多的個(gè)股：永輝超市

　　就私募基金增持的個(gè)股數(shù)量看，三季度兩市共有26家上市公司被增持超千萬股。其中，永輝超市（601933）、榮盛發(fā)展（002146）增持股數(shù)破億，兩市居首，分別獲增持2.12億股、1.94億股；夢百合（603313）、東方盛虹（000301）、中集集團(tuán)（000039）、信邦制藥（002390）均獲私募增持超4000萬股。

　　此次永輝超市獲私募大舉加倉，或與業(yè)績減虧直接相關(guān)。財(cái)報(bào)顯示，公司第三季度歸母凈利潤虧損7.75 億元，扣非后虧損7.37 億元；前三季度歸母凈利潤虧損8.87 億元，扣非后虧損6.42 億元，隨著線上銷售額增長及“倉店合一”模式推進(jìn)，虧損幅度分別較上年同期減少12.91 億元、11.86 億元。

　　據(jù)了解，目前有光大證券等5家券商對永輝超市做出“增持”評級(jí)，10家機(jī)構(gòu)做出“買入”評級(jí)。二級(jí)市場上，永輝超市10月31日小幅上漲1.02%，報(bào)2.98元/股。

　　私募減持最多的個(gè)股：紅豆股份

　　就私募基金減持個(gè)股的數(shù)量看，三季度共有24家上市公司被減持超千萬股，行業(yè)表現(xiàn)相當(dāng)分散，既有房地產(chǎn)業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)，也有生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)等。

　　個(gè)股方面，紅豆股份（600400）、浙富控股（002266）、大名城（600094）、中遠(yuǎn)海發(fā)（601866）、美克家居（600337）被減持?jǐn)?shù)量均在3000萬股以上，被減持市值均超過1億元。這些個(gè)股在業(yè)績上的統(tǒng)一表現(xiàn)是，盈利能力都出現(xiàn)了不同程度的下降。

　　以紅豆股份為例。公司前三季度歸母凈利潤同比減少39.63%，第三季度營收、盈利同比雙降；其中第三季度單季歸母凈利潤虧損額高達(dá)541.19萬元，同比下降446.03%，扣非后虧損擴(kuò)大至867.04萬元，同比下降1628.73%，負(fù)債率達(dá)到35.25%。

　　值得注意的是，雖然紅豆股份財(cái)報(bào)不理想，但三季度有5大股東新進(jìn)該股。其中，險(xiǎn)資前海人壽總計(jì)新進(jìn)持有紅豆股份0.29億股，總持股市值達(dá)1.45億元；私募基金上海古曲總計(jì)新進(jìn)持有1894.51萬股，總持股市值0.93億元。

　　私募增持市值最多的個(gè)股：東方盛虹

　　就私募基金對個(gè)股的增持市值看，三季度兩市共有27家上市公司增持市值過億。其中，東方盛虹、順鑫農(nóng)業(yè)（000860）、永輝超市、夢百合、榮盛發(fā)展的私募持倉市值均增加超4億元，東方盛虹的持倉市值增加超8.8億元，居兩市第一。

　　根據(jù)財(cái)報(bào)，東方盛虹前三季度歸母凈利潤同比下降59.99%，實(shí)現(xiàn)15.77億元，雖然業(yè)績表現(xiàn)不夠樂觀，但在原油價(jià)格大幅上漲、石化成本顯著上升、終端需求乏力的背景下，公司高附加值新能源新材料產(chǎn)品優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯。

　　據(jù)了解，公司圍繞新能源新材料重點(diǎn)布局的EVA前三季度已實(shí)現(xiàn)“量價(jià)齊升”，銷售量達(dá)20萬噸，同比增加14%，銷售價(jià)格上漲10％，實(shí)現(xiàn)了全產(chǎn)全銷。同時(shí)，東方盛虹已形成“大化工原料平臺(tái)+新能源新材料”多層次產(chǎn)業(yè)布局，據(jù)內(nèi)部人士透露，公司2022年新增光伏客戶10家以上，已成為國內(nèi)頭部光伏膠膜企業(yè)的主要原材料供應(yīng)商。

　　私募增持最多的行業(yè)：計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)

　　通過對陽光私募增持超千萬股的26家上市公司進(jìn)行行業(yè)梳理，發(fā)現(xiàn)，隸屬計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的公司數(shù)量最多，有3家獲得增持；屬于房地產(chǎn)業(yè)、金屬制品業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)的公司數(shù)量一致，各有2家得到增持。

　　針對私募所選擇的行業(yè)類別，張奧平分析，近年來受到更多政策支持的產(chǎn)業(yè)無疑會(huì)受到資金關(guān)注；此外，隨著市場資本價(jià)值和行業(yè)的“一九分化”持續(xù)加劇，具備潛力成為龍頭的細(xì)分產(chǎn)業(yè)也正得到更多青睞，這樣的發(fā)展方向顯然也符合當(dāng)前資本市場穩(wěn)步推進(jìn)注冊制改革的總趨勢。

　　圍繞私募基金后市的主攻方向，張奧平提示，主要有兩個(gè)大的賽道：一是國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略下所劃分的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，包括戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中所涉及的新一代信息技術(shù)、高端制造等重點(diǎn)行業(yè)；二是經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型所涉及的能源類行業(yè)和產(chǎn)業(yè)。