1月5日，另類資產(chǎn)數(shù)據(jù)洞察平臺Preqin(睿勤)發(fā)布《Preqin全球報告2023：另類資產(chǎn)》。報告認為，盡管面臨宏觀環(huán)境、地緣政治等不確定因素，另類資產(chǎn)行業(yè)依然堅挺，資產(chǎn)管理規(guī)模(AUM)依然持續(xù)增長。睿勤分析師預計，全球另類資產(chǎn)AUM將以9.3%的年復合增長率，從2021年底的13.7萬億美元增至2027年的23.3萬億美元。

　　報告認為，在2022年通脹壓力、全球利率上升等宏觀環(huán)境下，私募資本各大資產(chǎn)類別所受影響有所不同。私募股權和創(chuàng)業(yè)投資方面，2022年資產(chǎn)估值、募資活動和交易活動大幅下滑。未來，利率上升可能影響私募股權基金收益率，特別是直接影響杠桿收購基金的收益率。短期內(nèi)，創(chuàng)業(yè)投資市場中，交易估值下降使得盈利退出變得更為困難，基金收益率或?qū)⒊袎骸?/p>

　　報告顯示，隨著投資者更審慎，投資者偏好正在從私募股權等相對高風險的資產(chǎn)轉(zhuǎn)向?qū)嵨镔Y產(chǎn)和私募債等相對安全的資產(chǎn)。睿勤預計，私募債行業(yè)將持續(xù)增長，至2027年12月，私募債行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模年復合增速預計達10.8%。與此同時，雖然私募自然資源和基礎設施基金也將受到利率上升導致借貸成本增加的影響，但由于大宗商品和能源價格上漲，上述資產(chǎn)或?qū)橥顿Y者帶來出色收益。

　　睿勤研究洞察部高級副總裁兼主管Dave Lowery表示，相比公募市場，私募市場的收益率和資產(chǎn)估值數(shù)據(jù)更加滯后?？紤]到股票和固定收益資產(chǎn)已承受市場陣痛，私募市場可能也將進一步迎來下行壓力。過去十年市場環(huán)境較為溫和，而未來幾年無疑將變得更具挑戰(zhàn)，絕對收益率和增速數(shù)據(jù)是市場關注的重點。

　　“全球私募股權市場正處于調(diào)整期，2022年和2023年的交易量和融資活動可能相對疲軟。但由于資產(chǎn)管理規(guī)模受到業(yè)績表現(xiàn)和凈分配的驅(qū)動，全球私募股權業(yè)績?nèi)詫⒈３衷诓诲e的水平，與此同時，較慢的退出環(huán)境也會對資產(chǎn)管理規(guī)模形成支撐?！鳖Ｇ谘芯慷床觳抠Y深分析師黎紀婷對記者表示，預計全球私募股權市場仍將實現(xiàn)強勁增長，從2021年起，其AUM將以10.2%的復合年增長率攀升至2027年的7.6萬億美元。