昨晚今晨，“一私募基金員工捐款1.38億”的消息在基金圈刷屏，并登上了百度熱搜。公開(kāi)資料顯示，該消息的第一信源來(lái)自知名量化頭部私募幻方量化的微信公眾號(hào)，捐了1.38億的，是該私募一位名為“一只平凡的小豬”的員工，此外，2022年度幻方量化共計(jì)向慈善機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)2.2138億元，兩者合計(jì)近3.6億元均已完成打款。

　　▲截圖來(lái)源：百度熱搜

　　▍回饋社會(huì)：幻方量化累計(jì)捐贈(zèng)已超過(guò)5.8億元！

　　幻方量化微信公眾號(hào)1月9日晚間的發(fā)文顯示，2022年度，幻方量化共計(jì)向慈善機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)2.2138億元。除此以外，公司員工“一只平凡的小豬”個(gè)人向慈善機(jī)構(gòu)捐贈(zèng)1.38億元。以上合計(jì)近3.6億元均已完成打款，將支持15家慈善機(jī)構(gòu)的23個(gè)公益項(xiàng)目。

　　▲截圖來(lái)源：幻方量化微信公眾號(hào)

　　幻方量化稱，對(duì)很多人來(lái)說(shuō)，2022年是不容易的一年。但愈是在艱難的時(shí)刻，希望和信念愈發(fā)珍貴，也更需要我們守望相助，迎難而上。過(guò)去的幾年，幻方量化及員工每年拿出收入的相當(dāng)一部分投入公益，回饋社會(huì)，累計(jì)捐贈(zèng)超過(guò)5.8億元。

　　▍幻方3.6億元捐贈(zèng)額放到中國(guó)資本市場(chǎng)是什么水平？橫掃所有機(jī)構(gòu)？！

　　幻方量化2022年合計(jì)3.6億元的捐款放在整個(gè)中國(guó)資本市場(chǎng)是什么水平？同花順（300033）iFinD數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，A股4901家上市公司中，對(duì)外有捐贈(zèng)的公司為2892家，從具體上市公司看，2022年上半年【長(zhǎng)江電力(600900)、股吧】（600900）、寶豐能源（600989）、伊利股份（600887）捐贈(zèng)額位列前三甲，分別為2.71億元、2.5億元、2.17億元。

　　也就是說(shuō)，以可比的公開(kāi)數(shù)據(jù)計(jì)算，幻方量化2022年度以公司名義的捐贈(zèng)金額2.2138億元將超過(guò)伊利股份（注：半年度數(shù)據(jù)），可排第三；若加上其員工“一只平凡的小豬”的1.38億元捐款，幻方量化可以以3.6億元的（年度）捐贈(zèng)額暫排A股所有上市公司（半年度）前面！有業(yè)內(nèi)人士向媒體記者表示，“這個(gè)捐贈(zèng)金額和頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)差不多了，應(yīng)該超過(guò)了國(guó)內(nèi)的頭部公募和券商。”

　　▍不平凡的“平凡的小豬”！網(wǎng)友：為回饋社會(huì)者點(diǎn)贊

　　另從行業(yè)維度看，2022年上半年非銀金融行業(yè)共計(jì)捐贈(zèng)1.65億元，“一只平凡的小豬”1.38億元的個(gè)人捐款金額已接近這一數(shù)據(jù)。

　　誰(shuí)是“一只平凡的小豬”？是幻方量化某位大佬的化名嗎？對(duì)此，幻方量化并沒(méi)有給出答案。但“一只平凡的小豬”的“壯舉”引來(lái)了網(wǎng)友的關(guān)注和敬意。據(jù)媒體報(bào)道，有網(wǎng)友在社交媒體上留言稱，“一只平凡的小豬”重新定義了“平凡”。

　　另?yè)?jù)媒體報(bào)道，除了幻方量化外，也有多家量化私募如靈均投資、九坤投資、明汯投資公布曾參與過(guò)公益項(xiàng)目，不過(guò)多數(shù)未披露具體捐贈(zèng)金額。有網(wǎng)友就此表示，只要來(lái)路正當(dāng)，這樣回饋社會(huì)的舉動(dòng)都值得點(diǎn)贊。

　　▍幻方量化探秘：自定義為AI量化交易的引領(lǐng)者

　　何謂“幻方”？據(jù)百度百科，在一個(gè)由若干個(gè)排列整齊的數(shù)組成的正方形中，正方形中任意一橫行、一縱行及對(duì)角線的幾個(gè)數(shù)之和都相等，具有這種性質(zhì)的圖表，稱為“幻方”。中國(guó)古代稱為“河圖”、“洛書(shū)”，又叫“縱橫圖”。

　　▲《周易本義》中的《洛書(shū)》，一個(gè)三階幻方。截圖來(lái)源：百度百科

　　幻方量化成名已久，在量化投資圈內(nèi)早就有“北九坤，南幻方”的說(shuō)法。后來(lái)，幻方與金锝、靈均、九坤并稱為量化私募“四大天王”。

　　公開(kāi)資料顯示，幻方量化是一家依靠數(shù)學(xué)與計(jì)算機(jī)科學(xué)進(jìn)行量化投資的對(duì)沖基金公司，旗下包括浙江九章資產(chǎn)管理有限公司和寧波幻方量化投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）兩家證券類私募機(jī)構(gòu)。天眼查數(shù)據(jù)顯示，兩家公司“疑似實(shí)控人”為梁文鋒，而法人均是徐進(jìn)，兩公司由同一個(gè)管理團(tuán)隊(duì)管理。

　　▲截圖來(lái)源：幻方量化官網(wǎng)

　　記者留意到，幻方量化官網(wǎng)顯示，幻方私募把自己描述為“AI量化交易的引領(lǐng)者”“使用AI進(jìn)行投資的對(duì)沖基金”。該公司從2008年即開(kāi)始使用機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)探索全自動(dòng)量化交易，在AI量化交易上積累了豐厚的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

　　公司官網(wǎng)還顯示，幻方建立了卓越的團(tuán)隊(duì)。公司的策略和開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)由奧林匹克數(shù)學(xué)、物理、信息學(xué)金銀牌得主，ACM金牌得主，AI領(lǐng)域大牛和領(lǐng)軍人物，拓?fù)鋵W(xué)/統(tǒng)計(jì)學(xué)/運(yùn)籌學(xué)/控制論各學(xué)科博士等組成。

　　除團(tuán)隊(duì)外，幻方強(qiáng)化“硬核量化能力”的大手筆同樣為業(yè)內(nèi)側(cè)目。據(jù)媒體報(bào)道，目前幻方量化的AI研發(fā)累計(jì)投入已超2億元，其“幻方螢火一號(hào)”可提供匹敵4萬(wàn)臺(tái)個(gè)人電腦的超級(jí)算力，同時(shí)支持2000個(gè)線上模型運(yùn)行。

　　資本市場(chǎng)猶若大海，動(dòng)蕩起伏本為應(yīng)有之義。也正因此，看似“高大上”的量化交易也難免震蕩。公開(kāi)資料顯示，幻方量化兩家私募平臺(tái)此前曾有不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但近兩年似乎后勁不足。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年度浙江九章資產(chǎn)和寧波幻方量化的收益率分別為2.95%和0.38%，2021年度收益率分別為0.92%和10.11%。而且，在這兩年期間，兩家平臺(tái)旗下均有產(chǎn)品刷新成立以來(lái)的最大回撤值。

　　▍神秘的“量化交易”：沒(méi)有感情的機(jī)器投資？

　　什么是量化交易，簡(jiǎn)單說(shuō)是一種以歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)、以數(shù)學(xué)模型為核心、以程序化交易為手段，能夠自動(dòng)識(shí)別投資機(jī)會(huì)并觸發(fā)交易的投資方法，其本質(zhì)是通過(guò)數(shù)學(xué)模型來(lái)探究資產(chǎn)價(jià)格漲跌的規(guī)律。量化交易以量?jī)r(jià)趨勢(shì)為主，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)和前沿的數(shù)學(xué)優(yōu)化模型，在大數(shù)據(jù)中選擇能帶來(lái)超額收益率的大概率事件，以制定策略。量化交易的背后是通過(guò)數(shù)學(xué)指標(biāo)來(lái)觀察和理解市場(chǎng)，通俗點(diǎn)說(shuō)就是“沒(méi)有感情的機(jī)器投資”。曾有證券從業(yè)者感嘆，“人工干不過(guò)機(jī)器，很難跑贏量化交易?！?/p>

　　近年來(lái)，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等創(chuàng)新技術(shù)不斷進(jìn)步，由此推動(dòng)金融交易模式演進(jìn)升級(jí)，有分析師估算，截至2021年年底，量化私募在A股管理規(guī)模已接近1萬(wàn)億元，每日成交在全市場(chǎng)的占比約在20%。

　　▍業(yè)內(nèi)人士：量化不可能在投資領(lǐng)域橫掃天下

　　基本面投資、價(jià)值投資、K線技術(shù)、量化交易……在資本市場(chǎng)的“大道三千”中，哪一種最具競(jìng)爭(zhēng)力？在國(guó)際象棋與圍棋領(lǐng)域，AI幾乎已經(jīng)做到了橫掃人類所有的優(yōu)秀選手。那么，基于AI和人工智能的量化交易，未來(lái)有可能在投資領(lǐng)域橫掃天下嗎？

　　對(duì)此，復(fù)旦大學(xué)數(shù)學(xué)碩士、在國(guó)內(nèi)量化投資領(lǐng)域有15年管理經(jīng)驗(yàn)的上海思勰投資管理有限公司總經(jīng)理吳家麒日前在接受采訪時(shí)表示不太可比。他認(rèn)為，不同方法論走的是不同的道路，量化也好，主觀也好，做到頂尖都是非常有競(jìng)爭(zhēng)力的。就好比一個(gè)畫(huà)家和一個(gè)音樂(lè)家誰(shuí)創(chuàng)造的價(jià)值更高？其實(shí)沒(méi)法回答。量化交易和基本面交易是不同的方法論，只要方法論邏輯自洽，做的好都是掙錢(qián)的。量化不可能打敗所有的其他交易方法，純主觀基本面或技術(shù)面也不可能說(shuō)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)論什么方法都會(huì)有成功的人出現(xiàn)。就像美國(guó)很早就有量化交易了，但現(xiàn)在巴菲特、索羅斯、西蒙斯等大佬依然做的很好，沒(méi)有說(shuō)誰(shuí)會(huì)取代誰(shuí)。

　　量化交易有什么死角嗎？吳家麒回答說(shuō)，按照他的理解，主觀交易更多是在做演繹，如基于研究框架和動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)進(jìn)行推演、判斷事件走向，而量化更多是在做歸納，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)的歸納和總結(jié)建立模型去進(jìn)行交易。舉例來(lái)說(shuō)，當(dāng)出現(xiàn)一件歷史上或者數(shù)據(jù)里從來(lái)沒(méi)有的事情發(fā)生，那量化就比較難把這件事情演繹出來(lái)，只有等到它發(fā)生以后，有了數(shù)據(jù)，下一次發(fā)生時(shí)量化才能做出分析。而主觀交易尤其是很厲害的大咖，在沒(méi)有先例的事情上，通過(guò)一些蛛絲馬跡也可推測(cè)出一個(gè)正確的情況。所以，量化的缺點(diǎn)是沒(méi)法處理一些從未發(fā)生過(guò)的事件，只能把它作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)來(lái)處理，但主觀交易不同，個(gè)中高手會(huì)把它當(dāng)作一個(gè)賺取高額利潤(rùn)的大機(jī)會(huì)。