在私募股權(quán)投資行業(yè)快速發(fā)展的背景下，上市公司布局熱情較高。今年以來(lái)，已有天士力（600535）、南京醫(yī)藥（600713）、佳禾食品（605300）、新特電氣（301120）等多家公司宣布設(shè)立私募股權(quán)投資公司。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，參設(shè)私募股權(quán)投資意在資源整合，總體看既有機(jī)遇也有風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)公司應(yīng)注意防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　天士力日前公告，公司擬以自有資金3.9億元人民幣認(rèn)購(gòu)紹興天士力生物醫(yī)藥股權(quán)投資合伙企業(yè)39%份額。該合伙企業(yè)的認(rèn)繳額為10億元，合伙企業(yè)將以醫(yī)藥醫(yī)療相關(guān)產(chǎn)業(yè)，包括生物制藥、高端醫(yī)療器械、醫(yī)療健康大數(shù)據(jù)、精準(zhǔn)醫(yī)療、特殊醫(yī)學(xué)用途食品等的高科技、高成長(zhǎng)且具有良好發(fā)展前景和退出渠道的企業(yè)為主要投資方向。

　　根據(jù)記者梳理，上市公司參與私募股權(quán)投資的角色主要分為兩種：一種為純財(cái)務(wù)投資人，參與投資以期獲得收益回報(bào)；另一種則是與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)合作成立產(chǎn)業(yè)基金，在上市公司所處行業(yè)內(nèi)進(jìn)行投資，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的拓展與延伸。

　　從未來(lái)退出方式來(lái)看，大多公司表示，將直接出讓被投資企業(yè)股權(quán)、出資份額等，通過(guò)IPO、反向收購(gòu)、并購(gòu)、管理層收購(gòu)等方式實(shí)現(xiàn)投資退出。

　　近年來(lái)，我國(guó)私募股權(quán)行業(yè)發(fā)展較快。截至今年1月末，存續(xù)私募股權(quán)投資基金31046只，存續(xù)規(guī)模11.07萬(wàn)億元。

　　對(duì)此，知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員宋清輝指出，“通過(guò)參與股權(quán)投資可以對(duì)公司閑置資金進(jìn)行利用，有助于增厚公司業(yè)績(jī)。此外，上市公司從資源整合角度考慮，通過(guò)布局私募股權(quán)投資可以把公司在行業(yè)的資源變現(xiàn)，同時(shí)還能為公司未來(lái)并購(gòu)打下基礎(chǔ)。”

　　北方一家券商投行高管對(duì)記者表示，“參與私募股權(quán)投資也存在風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠浔旧硎歉唢L(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，具有周期較長(zhǎng)、流動(dòng)性較低、投資回收期較長(zhǎng)等特點(diǎn)，期間面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)。一旦投資失敗，不僅會(huì)對(duì)自身現(xiàn)金流造成沖擊，還有可能影響到公司主業(yè)的發(fā)展。”