站在7月起點，私募對后市的預(yù)期有所回暖。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，7月排排網(wǎng).中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)環(huán)比上漲，6月底私募倉位也升至八成。多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著政府和居民部門資產(chǎn)負(fù)債表的修復(fù)和逆周期政策的托底，中國經(jīng)濟(jì)有望穩(wěn)步復(fù)蘇，從而對A股市場形成強(qiáng)有力的支撐，順周期和高成長板塊均存在機(jī)會。

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，7月排排網(wǎng).中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為119.1，相較2023年6月上漲5%，已經(jīng)連續(xù)兩個月上漲。

　　從倉位水平來看，截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為80%，較5月底上漲1個百分點。其中，倉位在五成及以上的私募基金占比為91%，環(huán)比上漲3個百分點，17%的私募則處于滿倉及加杠桿狀態(tài)。

　　從增減倉意愿來看，私募A股市場7月倉位增減投資計劃指標(biāo)值為115.32，環(huán)比上漲6.67%。其中，3%的基金經(jīng)理打算大幅增倉，環(huán)比上漲1個百分點，28%的基金經(jīng)理打算增倉，環(huán)比上漲12個百分點。

　　星石投資首席研究員喻宗亮分析稱，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)正處于從主動去庫存轉(zhuǎn)向被動去庫存的過渡階段，供需關(guān)系已經(jīng)顯現(xiàn)出改善跡象。預(yù)計二季度企業(yè)盈利將觸底，從而夯實A股市場的底部。

　　對于后續(xù)布局的機(jī)會，北京一家頭部私募向記者透露，下半年重點關(guān)注三方面機(jī)會：一是順周期且低估值板塊，如果某一板塊或標(biāo)的滿足高賠率和受益于政策刺激兩個條件，其估值將逐步修復(fù)，比如醫(yī)藥、汽車、白酒等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)；二是人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，此輪人工智能技術(shù)的發(fā)展超預(yù)期，海內(nèi)外大廠紛紛加大投入，將帶來算力、模型以及應(yīng)用端的持續(xù)高景氣；三是上游資源品，今年上半年全球定價的品種價格韌性較足，而且下半年美元走弱和通脹反彈或起到進(jìn)一步的催化作用，銅、黃金、石油等相關(guān)標(biāo)的值得關(guān)注。

　　重陽投資也分析稱，首先，在政策助力下，下半年經(jīng)濟(jì)再次上行是大概率事件，順周期板塊有望迎來估值修復(fù)機(jī)會。其次，中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，兼具短期復(fù)蘇彈性和中長期成長邏輯的公司值得關(guān)注。最后，下半年與擴(kuò)大內(nèi)需和做強(qiáng)做優(yōu)實體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策，可能出現(xiàn)新變化，從而對市場的風(fēng)險偏好和結(jié)構(gòu)分化產(chǎn)生重要影響，需緊密跟蹤。