近日，深圳證監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)出通知顯示，要求深圳市怡和通基金管理有限公司（下稱“怡和通基金”）有關(guān)負(fù)責(zé)人孫紅衛(wèi)到深圳證監(jiān)局接受監(jiān)管約談。而根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息，怡和通基金在去年12月已主動(dòng)注銷。

　　一家已經(jīng)注銷的私募基金，其負(fù)責(zé)人卻被監(jiān)管約談，這是怎么回事？

　　怡和通基金負(fù)責(zé)人被監(jiān)管約談

　　近日，深圳證監(jiān)局下發(fā)通知顯示，深圳證監(jiān)局對(duì)怡和通基金開展了相關(guān)核查工作。孫紅衛(wèi)作為怡和通基金實(shí)際控制人、法定代表人、總經(jīng)理、執(zhí)行董事，應(yīng)履行配合監(jiān)管的法定義務(wù)，有關(guān)違規(guī)線索需進(jìn)一步核實(shí)和調(diào)查取證。

　　由于此前孫紅衛(wèi)未配合監(jiān)管約談，也未提供正當(dāng)理由，深圳證監(jiān)局此次以公開通知的形式告知，要求孫紅衛(wèi)自通知公告之日起十個(gè)工作日內(nèi)與指定電話聯(lián)系，進(jìn)一步確定監(jiān)管約談時(shí)間及配合提供有關(guān)資料的具體要求。

　　深圳證監(jiān)局還表示，如孫紅衛(wèi)仍拒不配合，將依法采取進(jìn)一步措施。

　　記者了解到，怡和通基金屬于私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，早已在2022年10月底主動(dòng)注銷。當(dāng)時(shí)，怡和通基金注銷時(shí)已清算的基金僅有一只——山東建海創(chuàng)科股權(quán)投資中心 ( 有限合伙 ) ，其備案時(shí)間為 2016 年7月12日。

　　何以注銷后仍被監(jiān)管約談？一位私募基金資深人士表示，該機(jī)構(gòu)可能存在違規(guī)情況，注銷前可能存在提供虛假信息、風(fēng)險(xiǎn)管理不當(dāng)?shù)惹闆r，亦或是注銷后仍開展相關(guān)業(yè)務(wù)，引起了監(jiān)管的注意。

　　監(jiān)管趨嚴(yán) 尾部機(jī)構(gòu)加速出清

　　近年來，深圳監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金募資金額、投資者資產(chǎn)證明不符合要求，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與私募基金風(fēng)險(xiǎn)登記不匹配，未向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)等方面加強(qiáng)了監(jiān)管。今年以來，深圳證監(jiān)局陸續(xù)對(duì)深圳前海墨白資產(chǎn)、深圳深國(guó)融前海金融管理等多家私募基金管理人出具警示函。

　　記者注意到，由于監(jiān)管力度持續(xù)加強(qiáng)，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投行業(yè)的尾部機(jī)構(gòu)正在加速出清。

　　深圳私募基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，深圳新增注銷私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人278家（占全國(guó)19.8%），同比增長(zhǎng)148.2%。其中，空殼機(jī)構(gòu)191家，同比增長(zhǎng)213.1%；失聯(lián)機(jī)構(gòu)35家，同比增長(zhǎng)400.0%。

　　在此趨勢(shì)下，深圳私募股權(quán)創(chuàng)投尾部機(jī)構(gòu)有所減少。截至2022年末，深圳共有995家私募股權(quán)創(chuàng)投基金管理人管理規(guī)模低于5000萬元(含)，管理規(guī)模合計(jì)124.4億元，同比減少20.3%、9.0%；空殼機(jī)構(gòu)253家，同比減少39.8%。

　　深圳私募基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，未來還將積極履行“監(jiān)管助手”職能，協(xié)助開展自查自糾工作，參與私募機(jī)構(gòu)合規(guī)性檢查，提升深圳私募基金行業(yè)自律水平。

　　私募業(yè)“優(yōu)勝劣汰”生態(tài)逐漸形成

　　事實(shí)上，不僅深圳地區(qū)私募監(jiān)管動(dòng)作頻頻，今年以來私募業(yè)整體監(jiān)管趨嚴(yán)態(tài)勢(shì)愈發(fā)明顯，“劣幣”加速出清。

　　今年以來監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步規(guī)范了私募展業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。4月28日，中基協(xié)就《私募證券投資基金運(yùn)作指引》向社會(huì)公開征求意見，擬對(duì)私募基金的募集及存續(xù)門檻、組合投資、總杠桿水平等方面予以規(guī)范；5月1日，《私募投資基金登記備案辦法》正式生效，對(duì)私募基金的高管和股東等均有嚴(yán)格要求，被稱為“史上最嚴(yán)” 登記備案新規(guī)。

　　6月25日，上海證監(jiān)局罕見連發(fā)24張罰單，處罰對(duì)象涉及2名自然人與8家私募股權(quán)基金管理人。至此，據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年已有包括北京、上海、深圳、浙江在內(nèi)的全國(guó)多地證監(jiān)局共計(jì)對(duì)超過70家私募機(jī)構(gòu)采取了行政監(jiān)管措施。私募管理人涉及的違規(guī)行為主要包括未按基金合同約定的方式向投資者進(jìn)行信息披露，未按照合同約定向投資者披露基金凈值、觸及預(yù)警線和止損線等信息，向投資者承諾保本保收益，以及未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)等。中基協(xié)也多次發(fā)布《紀(jì)律處分決定書》，多家機(jī)構(gòu)被取消會(huì)員資格、撤銷管理人登記，涉及近20家私募機(jī)構(gòu)和負(fù)責(zé)人。

　　與此同時(shí)，中基協(xié)公示信息顯示，今年上半年已注銷的私募基金管理人數(shù)量達(dá)1901家，相比去年同期的931家大幅增加了104%。

　　在重陽投資總裁湯進(jìn)喜看來，私募要加強(qiáng)文化建設(shè)。具體來看，在投資文化方面，私募要強(qiáng)調(diào)價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資，而非通過短期主題投資、內(nèi)幕交易來獲取收益；在合規(guī)文化方面，私募管理人應(yīng)嚴(yán)守合規(guī)底線，以大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的合規(guī)水平來要求自己；在競(jìng)爭(zhēng)文化方面，私募管理人不能通過貶低同行來進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，而是要以專業(yè)能力進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)。