圖為：2020年至2024年以來新備案和注銷私募證券管理人

　　華夏時(shí)報(bào)記者耿倩上海報(bào)道

　　又有一批私募機(jī)構(gòu)被“淘汰”。

　　日前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中基協(xié)”)發(fā)布《關(guān)于注銷第四十批失聯(lián)私募基金管理人登記的公告》。公告指出，上海星岳資產(chǎn)管理有限公司(下稱“星岳資管”)等3家私募基金管理人達(dá)到公示期滿一個(gè)月且未主動(dòng)聯(lián)系協(xié)會(huì)并完成情況報(bào)告的注銷條件，協(xié)會(huì)將注銷該3家機(jī)構(gòu)的私募基金管理人登記。

　　事實(shí)上，近年來，私募機(jī)構(gòu)加速出清。單從私募證券管理人這一指標(biāo)來看，近年來，新增備案私募證券管理人數(shù)量逐年減少，而新增注銷數(shù)量則呈現(xiàn)逐年增加態(tài)勢(shì)。銓景基金FOF基金經(jīng)理鄭彥欣對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者分析，當(dāng)前監(jiān)管發(fā)力，對(duì)私募保牌照的門檻要求進(jìn)一步提升，導(dǎo)致原來的空殼牌照只能尋求轉(zhuǎn)讓或注銷。另外，市場(chǎng)經(jīng)歷了三年的熊市，部分私募沒有撐到這輪行情，所以在9月之前就提前放棄，申請(qǐng)注銷，預(yù)計(jì)后續(xù)注銷數(shù)量應(yīng)該會(huì)有所減少。

　　3家失聯(lián)私募被注銷

　　10月25日，中基協(xié)發(fā)布《關(guān)于注銷第四十批失聯(lián)私募基金管理人登記的公告》。公告指出，深圳市融之源股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、鶴壁發(fā)展投資基金管理有限公司、星岳資管等3家私募基金管理人達(dá)到公示期滿一個(gè)月且未主動(dòng)聯(lián)系協(xié)會(huì)并完成情況報(bào)告的注銷條件，協(xié)會(huì)將注銷該3家機(jī)構(gòu)的私募基金管理人登記。

　　中基協(xié)強(qiáng)調(diào)，已注銷的私募基金管理人和相關(guān)當(dāng)事人，應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、證監(jiān)會(huì)規(guī)定以及協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)則、基金合同的約定，妥善處置在管基金財(cái)產(chǎn)，依法保障投資者的合法利益。

　　同時(shí)，中基協(xié)還提醒投資者持續(xù)關(guān)注私募基金管理人的誠信合規(guī)情況，謹(jǐn)慎做出基金投資決策，通過基金合同約定的糾紛解決機(jī)制和相關(guān)法律渠道維護(hù)自身合法權(quán)益。中基協(xié)將繼續(xù)秉持“扶優(yōu)限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業(yè)誠信信息記錄機(jī)制，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)健康發(fā)展。

　　根據(jù)天眼查，星岳資管成立于2014年12月，并在2015年4月備案登記為私募證券投資基金管理人。公司注冊(cè)資本5000萬元人民幣，實(shí)繳資本為1005.9萬元，實(shí)際控制人為王作興。

　　之前，該公司已經(jīng)被中基協(xié)警示過。2024年6月21日，中基協(xié)發(fā)布公告，未能與星岳資管取得有效聯(lián)系。敦促其自公告發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)通過相關(guān)系統(tǒng)提交情況報(bào)告。逾期未完成的，將被認(rèn)定為失聯(lián)。目前，星岳資管已因失聯(lián)被注銷。

　　早在2023年7月14日，中基協(xié)就發(fā)布《私募基金管理人失聯(lián)處理指引》(中基協(xié)發(fā)〔2023〕17號(hào))。其中規(guī)定，“失聯(lián)私募基金管理人公示期滿，未按規(guī)定報(bào)送情況報(bào)告的，協(xié)會(huì)注銷其私募基金管理人登記?！?/p>

　　與此同時(shí)，中基協(xié)持續(xù)發(fā)布“受紀(jì)律處分”“異常經(jīng)營”“失聯(lián)機(jī)構(gòu)”等私募基金管理人的處罰公告。

　　2015年12月14日，中基協(xié)公布了首批失聯(lián)(異常)私募機(jī)構(gòu)名單，其中包括萬弘基金管理(蘇州)有限公司、華天國泰(北京)資產(chǎn)管理有限公司、中融坤瑞(北京)投資基金管理有限公司等8家私募基金管理人被列為“失聯(lián)(異常)機(jī)構(gòu)”。截至目前，中基協(xié)已經(jīng)發(fā)布了四十批失聯(lián)私募基金管理人名單。

　　行業(yè)處于出清階段

　　目前，行業(yè)監(jiān)管制度逐步完善。8月1日，《私募證券投資基金運(yùn)作指引》(下稱《指引》)正式實(shí)施。《指引》規(guī)定“私募證券投資基金的初始實(shí)繳募集資金規(guī)模不得低于1000萬元”，并強(qiáng)調(diào)“不得通過投資者短期贖回基金份額等方式，規(guī)避前述實(shí)繳規(guī)模要求”。

　　事實(shí)上，《指引》對(duì)市場(chǎng)發(fā)展有著舉足輕重的作用。鄭彥欣認(rèn)為，《指引》起到了產(chǎn)能出清、優(yōu)勝劣汰、促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的效果，屏蔽了很多實(shí)力不行且動(dòng)機(jī)不純的詐騙型私募，對(duì)投資者是一種保護(hù)。

　　在強(qiáng)監(jiān)管的背景下，私募機(jī)構(gòu)的確在加速出清。截至9月底，今年已注銷私募基金管理人達(dá)1281家。單從私募證券管理人這一指標(biāo)來看，近年來，新增備案私募證券管理人數(shù)量逐年減少，而新增注銷數(shù)量則呈現(xiàn)逐年增加態(tài)勢(shì)。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2021年、2022年、2023年、2024年截至10月25日，新增備案私募證券管理人數(shù)量分別為522家、539家、179家和36家，每年注銷私募證券管理人數(shù)量分別為343家、555家，730家和429家。

　　自2021年以來，私募基金管理人注銷數(shù)量逐步增多，而新增備案數(shù)量則逐年減少。在厚石天成總經(jīng)理侯延軍看來，這跟金融逐步加強(qiáng)監(jiān)管有關(guān)。他對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，私募基金大部分是個(gè)人創(chuàng)業(yè)為主，身后沒有國企及其他金融機(jī)構(gòu)的加持。今年以來，新注冊(cè)成立私募基金門檻非常高，導(dǎo)致私募新創(chuàng)業(yè)已經(jīng)基本不可能。存量的私募機(jī)構(gòu)也因?yàn)檫^去三年資本市場(chǎng)低迷，處于整體行業(yè)虧損期。再加上監(jiān)管推出的一系列措施，疊加導(dǎo)致2014年開始的私募創(chuàng)業(yè)潮畫上句號(hào)。

　　圖為：2024年以來逐月備案和注銷私募證券管理人

　　對(duì)于市場(chǎng)現(xiàn)狀，侯延軍給出定調(diào)：“目前處于行業(yè)出清階段?！?/p>

　　鄭彥欣持有相似觀點(diǎn)。他指出，行業(yè)未來的必然趨勢(shì)是進(jìn)一步出清，最后會(huì)剩下比較有代表性、有策略特色、業(yè)績較佳的私募可以存活。對(duì)私募管理人來說，要努力打磨策略，確信自身策略具有較高的盈利能力，能夠可持續(xù)性得創(chuàng)造超額收益，可以較好地抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。