近期，私募圈有消息稱，國(guó)內(nèi)知名量化對(duì)沖基金公司有員工因涉及“券商返傭”被抓，疑為幻方量化市場(chǎng)總監(jiān)李橙。對(duì)此，幻方量化方面承認(rèn)了部分傳言。

　　隨后，幻方量化的一則招聘信息再次引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注?；梅搅炕倬W(wǎng)顯示，公司正在急聘“高級(jí)合規(guī)經(jīng)理”，其職責(zé)有三點(diǎn)，一是把握合規(guī)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，進(jìn)行合規(guī)督導(dǎo)與風(fēng)險(xiǎn)防控工作，包括合規(guī)審查、合規(guī)培訓(xùn)及合規(guī)咨詢等；二是跟蹤研究監(jiān)管政策，配合落實(shí)監(jiān)管部門對(duì)私募基金的合規(guī)管理工作要求；三是進(jìn)一步完善私募管理人制度建設(shè)并督促落實(shí)。

　　“返傭”為哪般？

　　據(jù)公開(kāi)資料，“券商返傭”指的是券商在交易過(guò)程中，將部分傭金返還給投資者或其代理人。事實(shí)上，“券商返傭”是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和傭金收入下滑的產(chǎn)物，券商通過(guò)返傭可以短期提升競(jìng)爭(zhēng)力，從而爭(zhēng)奪更多的客戶資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。對(duì)于投資者而言，則可以降低其交易成本。一方面，券商通過(guò)返傭可以增加客戶的黏性和交易量；另一方面，返傭行為也可能會(huì)造成惡性競(jìng)爭(zhēng)、利益輸送以及監(jiān)管等風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，因此受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格限制。

　　對(duì)此，記者向部分頭部券商工作人員求證，工作人員向記者表示，尤其是今年《私募證券投資基金運(yùn)作指引》頒布后，代銷機(jī)構(gòu)的篩選邏輯會(huì)向私募基金評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)向，持牌評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的分量會(huì)逐漸加重，這意味著券商與私募的合作會(huì)越來(lái)越看重品牌價(jià)值而并非銷售團(tuán)隊(duì)。

　　曾有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，除關(guān)注產(chǎn)品凈值和投資收益外，還要關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)私募產(chǎn)品引入的維度將會(huì)更加多元化。在銷售環(huán)節(jié)方面，券商近期在銷售環(huán)節(jié)已做出規(guī)范。某華北地區(qū)大型券商機(jī)構(gòu)銷售人士向記者直言，《指引》使券商機(jī)構(gòu)銷售更加嚴(yán)格遵守信息披露規(guī)定，同時(shí)也強(qiáng)化了合規(guī)管理。

　　加強(qiáng)風(fēng)控管理

　　據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)信息，2024年4月幻方量化出現(xiàn)了高管變更信息，一位名叫王苗軍的人士晉升為合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人。該位人士此前曾在中信證券（浙江）、中信建投（601066）信托、浙商證券（601878）、光大證券等金融機(jī)構(gòu)任職。今年起，幻方量化開(kāi)始加強(qiáng)對(duì)合規(guī)風(fēng)控的管理。

　　幻方量化針對(duì)李橙一事回應(yīng)稱：“目前李橙確實(shí)配合協(xié)助調(diào)查，但是目前具體什么原因，我們不知道。如果有這樣的事，也是個(gè)人行為，公司是不知情的，也對(duì)公司經(jīng)營(yíng)沒(méi)有影響?！?/p>

　　此外據(jù)公開(kāi)信息，幻方量化的實(shí)際控制人是梁文峰，但其并不在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的高管名單中。

　　資料顯示，徐進(jìn)（公司法定代表人）、陸政哲（董事總經(jīng)理、CEO）、李歡（副總經(jīng)理）為備案高管。有消息稱，徐進(jìn)、陸政哲和此次失聯(lián)的李橙，與實(shí)控人梁文峰皆為同一所大學(xué)的校友。此外，徐進(jìn)、陸政哲、李歡三人主要協(xié)助梁文峰進(jìn)行公司日常事務(wù)管理，職能以運(yùn)營(yíng)管理為主。