進(jìn)入2025年，私募業(yè)洗牌再度加速。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月6日，今年以來(lái)注銷(xiāo)登記的私募機(jī)構(gòu)達(dá)276家，是去年同期的四倍多。

　　近日中基協(xié)還發(fā)布了多份紀(jì)律處分決定書(shū)，劍指7家私募及其21位高管的違規(guī)行為。違規(guī)機(jī)構(gòu)中出現(xiàn)了百億級(jí)私募平安財(cái)富理財(cái)管理有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“平安財(cái)富”)。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月6日，今年以來(lái)中基協(xié)針對(duì)私募及其高管的違規(guī)行為開(kāi)出的紀(jì)律處分書(shū)已超過(guò)60份，較去年同期顯著增長(zhǎng)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，隨著行業(yè)監(jiān)管體系的不斷完善和細(xì)化，一批專(zhuān)業(yè)能力欠缺、合規(guī)意識(shí)淡薄、只想賺快錢(qián)的私募管理人將被逐出市場(chǎng)。

　　私募“差等生”加速出局

　　在違規(guī)行為被密集點(diǎn)名的同時(shí)，私募行業(yè)中的“差等生”也在加速離場(chǎng)。

　　中基協(xié)公示信息顯示，截至2月6日，今年以來(lái)私募機(jī)構(gòu)注銷(xiāo)登記數(shù)量已達(dá)276家，而去年同期僅為66家。

　　注銷(xiāo)登記的私募中不乏管理規(guī)模較大或知名度較高的機(jī)構(gòu)。比如，中基協(xié)公示信息顯示，包括金晟資產(chǎn)、橫琴金晟、深圳金晟和西藏金晟在內(nèi)的4家私募基金管理人同日被中基協(xié)注銷(xiāo)管理人登記。

　　根據(jù)金晟資產(chǎn)官網(wǎng)，該機(jī)構(gòu)在中基協(xié)備案總認(rèn)繳管理規(guī)模一度超過(guò)600億元，核心團(tuán)隊(duì)由來(lái)自大型金融機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金母基金、投行和律所等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的資深人士組成。

　　珠海恒大普惠資管于今年1月27日注銷(xiāo)登記。這家私募股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人的實(shí)控人是中國(guó)恒大集團(tuán)，注銷(xiāo)前顯示的注冊(cè)及實(shí)繳資本均為3億元。

　　某百億級(jí)私募被暫停備案產(chǎn)品

　　劣幣被加速出清的同時(shí)，各種違規(guī)行為也無(wú)處遁形。

　　1月27日，中基協(xié)一口氣發(fā)布32份私募紀(jì)律處分決定書(shū)，涉及7家私募及旗下21位高管，其中包括百億級(jí)私募平安財(cái)富。

　　相關(guān)紀(jì)律處分決定書(shū)顯示，平安財(cái)富存在三大違規(guī)行為：一是從事與私募基金管理相沖突或者無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)；二是未按照規(guī)定及約定進(jìn)行信息披露；三是部分私募基金產(chǎn)品募集完畢后未及時(shí)進(jìn)行備案。因此，中基協(xié)決定對(duì)平安財(cái)富進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)，并暫停受理其私募基金產(chǎn)品備案六個(gè)月。

　　平安財(cái)富于2015年1月在中基協(xié)完成私募基金管理人登記，注冊(cè)及實(shí)繳資本均為1億元。截至2018年3月底，平安財(cái)富存續(xù)的私募基金產(chǎn)品共計(jì)111只，總存續(xù)規(guī)模約為255億元。早在2023年1月底，平安財(cái)富就曾被上海證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

　　除了平安財(cái)富，今年以來(lái)多家知名私募因違規(guī)行為被暫停備案產(chǎn)品。

　　1月17日，中基協(xié)披露了11份紀(jì)律處分決定書(shū)，受處分的機(jī)構(gòu)包括知名私募上海添橙投資。相關(guān)紀(jì)律處分決定書(shū)顯示，上海添橙投資存在六項(xiàng)違規(guī)行為，中基協(xié)決定對(duì)添橙投資進(jìn)行公開(kāi)譴責(zé)，并暫停受理私募基金產(chǎn)品備案12個(gè)月。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月6日，中基協(xié)針對(duì)私募及其高管的違規(guī)行為開(kāi)具了84份紀(jì)律處分決定書(shū)，較去年同期顯著增長(zhǎng)。

　　行業(yè)生態(tài)不斷改善

　　“管理粗糙、不顧投資人利益的私募，未來(lái)會(huì)被加速逐出市場(chǎng)?！蹦乘侥佳芯繂T直言。

　　他表示，私募誕生之初進(jìn)入門(mén)檻較低，大多數(shù)管理人野蠻生長(zhǎng)。近年來(lái)《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《私募證券投資基金運(yùn)作指引》等接連頒布，將私募投資基金業(yè)務(wù)納入法治化、規(guī)范化軌道進(jìn)行監(jiān)管。去年以來(lái)，多個(gè)證監(jiān)局陸續(xù)開(kāi)展私募管理人自查工作，私募行業(yè)中很多“灰色行為”與“潛規(guī)則”被監(jiān)管點(diǎn)名批評(píng)。在此背景下，越來(lái)越多的私募重新審視自身合規(guī)水平和專(zhuān)業(yè)能力，或完善合規(guī)風(fēng)控體系，或主動(dòng)退出。

　　據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，伴隨行業(yè)監(jiān)管體系的不斷優(yōu)化，主動(dòng)注銷(xiāo)的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯增多。

　　中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024年注銷(xiāo)登記的私募管理人數(shù)量為1501家，其中主動(dòng)注銷(xiāo)的私募管理人為571家，相較于2023年的23%，占比提升了15個(gè)百分點(diǎn)。