據(jù)第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，截至9月12日，國內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)平均倉位突破78%，升至今年以來最高位；百億級股票私募倉位環(huán)比大幅上升。

　　與此同時(shí)，公募權(quán)益型基金(含股票型及偏股混合型兩類)平均倉位也在上周末時(shí)，升至93%以上，是年內(nèi)較高水平。

　　機(jī)構(gòu)倉位的高位運(yùn)行，顯示出公私募對后市保持積極樂觀態(tài)度。

　　公私募倉位同步提升

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月12日，全市場股票私募機(jī)構(gòu)平均倉位為78.04%，較前一周上升2.96個(gè)百分點(diǎn)，升至今年以來最高位。

　　具體來看，重倉或滿倉(倉位大于八成)的私募比例大幅提升至60.02%，較前一周增加5.81個(gè)百分點(diǎn)；空倉的私募比例降至5.08%，環(huán)比下降0.77個(gè)百分點(diǎn)。中等偏高倉位(倉位在五成至八成之間)的私募占比為23.34%，環(huán)比略有下降。

　　從不同規(guī)模的私募看，截至9月12日，百億級股票私募平均倉位為78.22%，較前一周大幅上升11.11個(gè)百分點(diǎn)，倉位波動(dòng)顯著大于行業(yè)整體；50億元至100億元規(guī)模的私募平均倉位高達(dá)86.49%，成為各類別私募中平均倉位最高的群體；5億元以下的小型私募平均倉位達(dá)78.85%。不同體量的私募機(jī)構(gòu)普遍保持較高倉位運(yùn)作。

　　公募基金方面，根據(jù)好買基金研究中心最新監(jiān)測，截至9月12日，公募權(quán)益型基金平均倉位為93.67%，較前一周微升0.05個(gè)百分點(diǎn)。其中，普通股票型基金平均倉位為94.19%，偏股混合型基金平均倉位為93.55%，整體倉位持續(xù)處于歷史中高位水平，以及今年以來的高位水平。

　　從行業(yè)配置看，公募基金近期調(diào)倉動(dòng)作積極。截至9月12日，公募權(quán)益型基金配置比例居前的行業(yè)包括：電子(13.92%)、醫(yī)藥生物(12.31%)和通信(11.30%)等，三大行業(yè)合計(jì)占比近四成。

　　9月12日當(dāng)周，公募權(quán)益型基金主要增持電力設(shè)備、有色金屬和通信等行業(yè)；減持方向主要集中在汽車、美容護(hù)理和銀行等板塊。公募基金在近期市場的高位震蕩中正逐步優(yōu)化結(jié)構(gòu)，大致偏向科技、制造和資源類方向。

　　聚焦三大主線

　　在近期市場震蕩的背景下，私募機(jī)構(gòu)對A股的大勢研判和策略應(yīng)對，繼續(xù)保持積極。

　　名禹資產(chǎn)表示，當(dāng)前A股依然呈現(xiàn)出流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的狀態(tài)和特征。本周美國降息落地，市場對美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息3次的預(yù)期升溫。A股市場短期成交額出現(xiàn)起伏，市場或有高位震蕩，聚焦產(chǎn)業(yè)邏輯確定的方向或是最好的應(yīng)對策略。投資機(jī)會(huì)上，該機(jī)構(gòu)主要關(guān)注三大主線。

　　一是受益于事件性因素催化的科技成長板塊等。二是受益于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期強(qiáng)化、弱美元環(huán)境的貴金屬、工業(yè)金屬板塊，其中前期滯漲的工業(yè)金屬板塊或迎來更多修復(fù)。三是關(guān)注周期有望迎來反轉(zhuǎn)的生豬行業(yè)，以及前期漲幅相對溫和的新能源等板塊。

　　此外，盡管前期龍頭股漲幅較大，但部分私募仍將科技成長方向列為現(xiàn)階段的核心關(guān)注方向。丹羿投資認(rèn)為，目前，我國人工智能行業(yè)發(fā)展的序幕才剛剛拉開，隨著國產(chǎn)模型與國產(chǎn)芯片的進(jìn)一步適配，很多產(chǎn)業(yè)發(fā)展提速的積極信號開始顯現(xiàn)，專業(yè)投資者也能夠觀察到AI端側(cè)、AI應(yīng)用等方面的諸多可能，中國的科技股還有很多可以表現(xiàn)的空間。其在組合配置上，將繼續(xù)以科技、醫(yī)藥、消費(fèi)、制造為主，同時(shí)關(guān)注底部化工、生豬等領(lǐng)域的龍頭公司。

　　針對近期市場的高位震蕩，星石投資首席策略官方磊指出，前期市場資金持續(xù)在部分高估值、高景氣度的板塊中“堆積”，部分板塊上漲斜率增加，短期市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)有所提升。但從A股主要指數(shù)角度看，并沒有出現(xiàn)全盤風(fēng)險(xiǎn)。因此，即使近期題材股和熱門板塊出現(xiàn)回撤，也不意味著市場整體轉(zhuǎn)向。