本周，北上資金凈賣出逾31億元，交投繼續(xù)活躍，全周成交保持在7000億元以上高位運行。分市場看，滬股通凈買入逾17億元，連續(xù)6周凈買入，深股通則凈賣出超48億元。

　　（本周北上資金凈買入超億元個股）

　　行業(yè)方面，銀行業(yè)本周獲得北上資金逾23億元凈買入，通信設(shè)備、電力、半導(dǎo)體3行業(yè)獲得超10億元凈買入。計算機、醫(yī)藥生物、電子、傳媒等行業(yè)則被凈賣出超10億元。

　　電力板塊近來小步慢漲，不知不覺中連續(xù)5個月飄紅，本周板塊指數(shù)再度5連漲，創(chuàng)出2015年8月以來8年半新高。長江電力（600900）、華能水電（600025）、國投電力（600886）、川投能源（600674）等批量創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)，下同），中國廣核（003816）、中國核電（601985）、國電電力（600795）等亦創(chuàng)多年新高。

　　用電量是國民經(jīng)濟的“溫度計”，本周，國家發(fā)改委主任鄭柵潔在記者會上表示，開年以來，中國經(jīng)濟延續(xù)回升向好態(tài)勢，前2個月全國統(tǒng)調(diào)發(fā)電量同比增長11.7%，工業(yè)用電量增長9.7%。

　　南方電網(wǎng)數(shù)據(jù)也顯示，1月份，廣東、廣西、云南、貴州、海南等五省區(qū)全社會用電量達1313億千瓦時，同比增長29.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和居民生活用電量同比分別增長16.2%、40.8%、30%、1.9%。

　　另據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2024年1月，全國各電力交易中心累計組織完成市場交易電量5215.9億千瓦時，同比增長24.4%。全國電力市場中長期電力直接交易電量合計為4132.6億千瓦時，同比增長23.6%。

　　經(jīng)濟的向好，電力需求強勁增長，吸引北上資金大舉加倉電力股，本周凈買入長江電力10.22億元，為本周唯一凈買入超10億元的個股，加倉3950萬股，總持股達到18.84億股，創(chuàng)歷史新高，持股市值也創(chuàng)紀錄的達到488億元，為北上資金第四大重倉股。

　　目前，長江電力擁有世界前十二大水電站中的5座，運營70萬千瓦及以上的水輪發(fā)電機組占世界總數(shù)的2/3，凸顯了長江電力核心資產(chǎn)的稀缺性。

　　長江電力堪稱A股現(xiàn)金分紅典范，上市以來，堅持每年派發(fā)現(xiàn)金紅利，分紅率長期超過60%，分紅金額累計逾1634億元，遠遠超過其在A股市場的募集資金。最近2022財年派發(fā)現(xiàn)金紅利200.92億元，分紅比例高達94.29%。

　　此外，華能國際（600011）、三峽能源（600905）本周也獲得北上資金超億元凈買入，北上資金還把龍源電力（001289）、皖能電力（000543）、寶新能源（000690）、京能電力（600578）等倉位較上周末提升20%以上。

　　國信證券表示，在我國以更大力度推動我國新能源高質(zhì)量發(fā)展理念指導(dǎo)下，風(fēng)光新能源有望保持較高增速；電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施改造持續(xù)推進，虛擬電廠大有可為；深化能源科技創(chuàng)新，新型核電技術(shù)、可控核聚變和氫能產(chǎn)業(yè)鏈突破有望迎來新契機。

　　在AI大模型全面爆發(fā)，AI生態(tài)向硬件延伸，通信設(shè)備上市公司也成為北上資金關(guān)注的重點。本周凈買入中際旭創(chuàng)（300308）5.77億元，增持337萬股，連續(xù)7周加倉，總持股達7797萬股，創(chuàng)歷史新高。

　　中興通訊（000063）、天孚通信（300394）、新易盛（300502）、網(wǎng)宿科技（300017）等也獲得超億元凈買入，北上資金本周還把烽火通信（600498）、銘普光磁（002902）、美利信（301307）等持倉較上周末增加50%以上。

　　中金公司（601995）預(yù)計，2024年更多的AI業(yè)務(wù)有望進入規(guī)模落地階段，產(chǎn)業(yè)將加速探索商業(yè)正循環(huán)的有效模式，多模態(tài)的AI應(yīng)用或?qū)⒍嗝骈_花。在此背景下，AI推理環(huán)節(jié)的相關(guān)國產(chǎn)硬件產(chǎn)業(yè)鏈投資機會值得重視，確定性較強的光模塊迭代方向蘊含結(jié)構(gòu)性機遇。