春節(jié)前夕，浙江盛洋科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“盛洋科技”)預(yù)披露了新版招股說(shuō)明書(shū)，欲公開(kāi)發(fā)行2300萬(wàn)股，募集資金30550萬(wàn)元用于千兆/萬(wàn)兆以太網(wǎng)用6A及7類(lèi)數(shù)據(jù)纜生產(chǎn)線等項(xiàng)目建設(shè)。然而，《紅周刊》記者查閱其招股書(shū)時(shí)發(fā)現(xiàn)，該公司在建工程轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)上存在人為操縱的嫌疑，而財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系也顯得異常，應(yīng)收賬款方面則更是疑點(diǎn)頻現(xiàn)。

　　涉嫌拖延在建工程轉(zhuǎn)固操縱利潤(rùn)

　　盛洋工業(yè)園為盛洋科技在建工程的主要構(gòu)成部分，據(jù)紹興越城政府網(wǎng)資料顯示，盛洋工業(yè)園項(xiàng)目位于皋埠鎮(zhèn)生態(tài)園區(qū)內(nèi)，是市級(jí)重點(diǎn)續(xù)建項(xiàng)目，總占地面積150畝，總建筑面積12萬(wàn)平方米，該項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃總投資5億元，自2009年啟動(dòng)以來(lái)，至2010年已完成投入30374萬(wàn)元，在2011年，該項(xiàng)目又投入近1億元。

　　由上文可以看出，盛洋工業(yè)園項(xiàng)目從2012年起，剩余投資額應(yīng)該不到1億元，但令人奇怪的是，在盛洋科技招股書(shū)中，卻顯示2012年至2014年該項(xiàng)目投入的資金額約為1.29億元，相較前期的投資明顯放緩，但是在金額上又似乎已經(jīng)超過(guò)了計(jì)劃的總投資額，更重要的是，截至目前該項(xiàng)目竟然還沒(méi)有完工。

　　當(dāng)以上這些內(nèi)容體現(xiàn)在招股書(shū)中時(shí)，我們仔細(xì)研究盛洋科技將“在建工程”轉(zhuǎn)入“固定資產(chǎn)”的節(jié)點(diǎn)，似乎其是在故意拖延時(shí)間。

　　盛洋科技在介紹“在建工程”轉(zhuǎn)入“固定資產(chǎn)”的條件時(shí)表示，在建工程達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)時(shí)，按工程實(shí)際成本轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。已達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)但尚未辦理竣工結(jié)算的，先按估計(jì)價(jià)值轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，待辦理竣工決算后再按實(shí)際成本調(diào)整原暫估價(jià)值，但不再調(diào)整原已計(jì)提的折舊。同時(shí)，該公司2014版招股書(shū)中在介紹2013年底的房屋及建筑物情況時(shí)表示，發(fā)行人子公司葉脈通用擁有面積為7934.20平方米的5號(hào)車(chē)間和7930.40平方米的6號(hào)車(chē)間。5號(hào)車(chē)間、6號(hào)車(chē)間是葉脈通用承擔(dān)的盛洋工業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目(包括5號(hào)、6號(hào)、9號(hào)、10號(hào)、11號(hào)、12號(hào)及13號(hào)車(chē)間)的一部分，5號(hào)和6號(hào)車(chē)間已建設(shè)完工，并依法辦理了建設(shè)工程竣工驗(yàn)收消防備案、單體建筑規(guī)劃核驗(yàn)等竣工驗(yàn)收程序。而在公司在介紹2012年固定資產(chǎn)增值原因時(shí)表示，2012年末固定資產(chǎn)原值較2011年末增加了950.30萬(wàn)元，主要系公司盛洋工業(yè)園項(xiàng)目中5號(hào)車(chē)間建成并達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，公司購(gòu)買(mǎi)了電子節(jié)距對(duì)絞機(jī)、雙頭立式退扭機(jī)和雙退扭絞對(duì)機(jī)等機(jī)器設(shè)備所致。

　　從公司表述的內(nèi)容上可以明顯看出，2012年5號(hào)車(chē)間已經(jīng)完工，并轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。至2013年底6號(hào)車(chē)間也已經(jīng)完工，但是該年度在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)卻顯示為零。也就是說(shuō)，2013年已完工的在建工程并未轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。

　　此外，盛洋科技在2015版的招股書(shū)中介紹2014年房屋及建筑物情況時(shí)表示，發(fā)行人子公司葉脈通用擁有的面積分別為7932.32平方米、7865.40平方米、29335.54平方米、5109.07平方米、3042.56平方米、2616.87平方米、5264.33平方米的5號(hào)車(chē)間、6號(hào)車(chē)間、9號(hào)車(chē)間、10號(hào)車(chē)間、11號(hào)車(chē)間、12號(hào)車(chē)間、13號(hào)車(chē)間，面積分別為3443.84平方米、3578.00平方米的1號(hào)樓、8號(hào)樓建筑均已基本建設(shè)完工，并依法辦理了建設(shè)工程竣工驗(yàn)收消防備案、單體建筑規(guī)劃核驗(yàn)等竣工驗(yàn)收程序。而在其介紹2014年固定資產(chǎn)增值原因時(shí)表示，盛洋科技2014年末固定資產(chǎn)原值較2013年末增加14743.95萬(wàn)元，主要系公司1號(hào)樓、8號(hào)樓、9號(hào)車(chē)間、10號(hào)車(chē)間和13號(hào)車(chē)間建成并達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，且公司購(gòu)買(mǎi)了貼片機(jī)等機(jī)器設(shè)備所致。

　　由此我們可以看出，盛洋科技11號(hào)車(chē)間和12號(hào)車(chē)間已經(jīng)于2014年建成完工，但沒(méi)有轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，而2013年就已經(jīng)建成的6號(hào)車(chē)間時(shí)隔一年依然沒(méi)有轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)。

　　為什么早已完工的車(chē)間始終不轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)呢？盛洋科技這么做的目的何在？

　　有專(zhuān)業(yè)人士向記者表示，在建工程轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)，需同時(shí)計(jì)提固定資產(chǎn)折舊，不僅會(huì)致使折舊金額大幅彪升，同時(shí)公司還必須負(fù)擔(dān)暫停資本化的利息，而這部分利息費(fèi)用將直接轉(zhuǎn)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，列入成本核算，從而使企業(yè)的利潤(rùn)降低，而盛洋科技采取延時(shí)轉(zhuǎn)入的手段，其最終目的就是為了操縱利潤(rùn)，使公司上市前的業(yè)績(jī)更好看。

　　財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系異常，財(cái)報(bào)真實(shí)性堪疑

　　據(jù)招股書(shū)顯示，盛洋科技為了提高生產(chǎn)效率，進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模及增強(qiáng)成本優(yōu)勢(shì)，更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，公司自建廠房、購(gòu)置生產(chǎn)效率更高的生產(chǎn)設(shè)備已成為其長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的需要。

　　由于部分廠房報(bào)告期內(nèi)依然在建，從而該公司產(chǎn)生了在建工程項(xiàng)目，其解釋為盛洋工業(yè)園項(xiàng)目工程及其他零星工程，但記者經(jīng)過(guò)核算卻發(fā)現(xiàn)，其在建工程部分的財(cái)務(wù)勾稽關(guān)系存在疑點(diǎn)。

　　正常情況下，在建工程的“本期增加”數(shù)，應(yīng)該是在建工程當(dāng)期投入的金額，其中包含企業(yè)已經(jīng)用現(xiàn)金支付的各種費(fèi)用和企業(yè)未支付的部分應(yīng)付賬款，而如果剔除未支付的應(yīng)付賬款部分，則已經(jīng)用現(xiàn)金支付的哪部分費(fèi)用就應(yīng)該反映在企業(yè)現(xiàn)金流量表的“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目之下。

　　在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目，反映企業(yè)購(gòu)買(mǎi)、建造固定資產(chǎn)，取得無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)(如投資性房地產(chǎn))支付的現(xiàn)金，包括購(gòu)買(mǎi)機(jī)器設(shè)備所支付的現(xiàn)金、建造工程支付的現(xiàn)金、支付在建工程人員的工資等現(xiàn)金支出。因此剔除企業(yè)未支付的部分應(yīng)付賬款后，“本期增加”數(shù)的現(xiàn)金支付金額應(yīng)該小于該項(xiàng)目的金額。然而記者經(jīng)過(guò)核算后發(fā)現(xiàn)，盛洋科技在建工程“本期增加”數(shù)剔除未支付的應(yīng)付賬款后，竟然還大于該金額，這實(shí)在是很奇怪。

　　記者通過(guò)盛洋科技在建工程的本期增加數(shù)與應(yīng)付賬款中工程尾款的本期增加數(shù)，核算出了在建工程本期增加的現(xiàn)金支付部分，經(jīng)推算，2013年和2014年的在建工程企業(yè)所支付的現(xiàn)金分別為4788.62萬(wàn)元和4238.43萬(wàn)元。然而，該企業(yè)“固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”科目在這兩年的發(fā)生額卻分別為4398.39萬(wàn)元和4434.45萬(wàn)元。

　　很明顯，盛洋科技2013年在建工程本期增加的現(xiàn)金支付部分，竟然比現(xiàn)金流量表中“固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”的金額還高出390多萬(wàn)元，這就顯得十分異常了，而2014年雖然在建工程本期增加的現(xiàn)金支付部分金額略低，但要知道，“固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”中是包括機(jī)器設(shè)備新增額度的，如果剔除這部分機(jī)器設(shè)備，盛洋科技2014年的這部分?jǐn)?shù)據(jù)依然很矛盾。

　　結(jié)合上文中對(duì)盛洋工業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)的進(jìn)度分析來(lái)看，盛洋科技的在建工程中就更顯得迷霧重重，因而，其財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性也得打上個(gè)大大的問(wèn)號(hào)了。

　　應(yīng)收賬款逾期，商品賒銷(xiāo)存疑

　　據(jù)招股書(shū)顯示，盛洋科技報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款余額呈逐增趨勢(shì)，由2012年末的11357.97萬(wàn)元增加至2014年末的14990.25萬(wàn)元。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也由2012年的3.28，下降到了2014年的1.23，其應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)在不斷增加，而事實(shí)上，其應(yīng)收賬款也確實(shí)出現(xiàn)了逾期的情況。

　　據(jù)了解，CNA公司全稱(chēng)為CableNetworkAssociationInc。，是有線電視用同軸電纜的制造商和供應(yīng)商，為DirecTV等大型客戶(hù)提供同軸電纜，主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地位于拉丁美洲，是盛洋科技在該地區(qū)的主要合作伙伴。

　　報(bào)告期內(nèi)，CNA一直位列盛洋科技前五大銷(xiāo)售客戶(hù)名單之列，同時(shí)也是盛洋科技一貫的第一大應(yīng)收賬款客戶(hù)。值得注意的是2014年，盛洋科技針對(duì)CNA的應(yīng)收期末余額高達(dá)2971.78萬(wàn)元，而這其中有1306.64萬(wàn)元賬齡為1~2年，也就是說(shuō)這1000多萬(wàn)是從2013年應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)結(jié)過(guò)來(lái)的，盛洋科技對(duì)CNA的應(yīng)收賬款出現(xiàn)了大額逾期。

　　而更為奇怪的是，既然CNA應(yīng)收賬款出現(xiàn)了大額逾期，盛洋科技應(yīng)該控制對(duì)CNA的賒銷(xiāo)的幅度才對(duì)，而實(shí)際上盛洋科技竟然繼續(xù)給予CNA大額的賒銷(xiāo)。

　　2014年盛洋科技對(duì)其第五大銷(xiāo)售客戶(hù)CNA的銷(xiāo)售額度為1650.69萬(wàn)元，而該銷(xiāo)售產(chǎn)生的應(yīng)收賬款金額卻高達(dá)1665.14萬(wàn)元，這也就是說(shuō)盛洋科技的這部分銷(xiāo)售全部為賒銷(xiāo)，面對(duì)越來(lái)越高的應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)，盛洋科技卻置該企業(yè)逾期的現(xiàn)狀于不顧，依舊采取激進(jìn)的銷(xiāo)售模式，予以其全額賒銷(xiāo)，真可謂是“膽大包天”。

　　更為奇怪的是盛洋科技對(duì)CNA的應(yīng)收賬款額度竟然比其銷(xiāo)售額度還高出了4萬(wàn)多元，這高出的部分又是從何而來(lái)呢？難道是增值稅引起的？可是據(jù)記者了解，我國(guó)商品出口一般都享受“免、抵、退”優(yōu)惠政策，是不需要繳納增值稅的，應(yīng)收賬款的產(chǎn)生應(yīng)該以銷(xiāo)售額為基礎(chǔ)的，而盛洋科技這種應(yīng)收賬款高出銷(xiāo)售額的“奇葩”情況，實(shí)在很難讓人理解。