欣天科技(300615)新股發(fā)行介紹 一、發(fā)行概況 發(fā) 行 人：深圳市欣天科技股份有限公司 主承銷商(保薦人)：愛建證券有限責任公司 發(fā)行數(shù)量：不超過2,000萬股 市 盈 率： 發(fā)行方式：網(wǎng)上按市值申購向公眾投資者直接定價發(fā)行的方式或中國證監(jiān)會等監(jiān)管機關(guān)認可的其 他發(fā)行方式 發(fā)行對象：符合資格并在證券交易所開戶的中國境內(nèi)自然人、法人等投資者(國家法律、行政法規(guī) 禁止購買者除外) 發(fā)行價格：14.37 元/股 網(wǎng)上申購上限： 網(wǎng)上申購日期：2017年2月3日 網(wǎng)上繳款日期：2017年2月7日 二、本次發(fā)行募集資金運用計劃 本次募集資金投資項目已經(jīng)公司2013年度股東大會和2014年第一次臨時股東大會審議通過。公司本次發(fā)行上市募集的資金扣除發(fā)行費用后,按順序投入以下項目: 序號 項目名稱 項目總投資 （萬元） 募集資金投入 （萬元） 1 移動通信射頻金屬元器件生產(chǎn)基地建設項目 24,493 24,493.00 2 技術(shù)中心建設項目 4,262 461.98 3 補充流動資金 6,000 - - 合計 34,755 24,954.98 以上項目按輕重緩急的順序排列。發(fā)行人募集資金存放于董事會決定的專戶集中管理,做到?？顚Ｓ?。若本次發(fā)行募集資金不能滿足擬投資項目的資金,發(fā)行人將通過自籌資金方式解決。本次募集資金到位前,公司可以自有資金或銀行借款投入上述項目的建設,待本次募集資金到位后,公司將以募集資金置換已經(jīng)投入上述項目建設的自有資金或銀行借款。 三、主要財務指標 項目 2016-06-30 2015-12-31 2014-12-31 2013-12-31 流動比率 2.30 2.42 1.87 1.88 速動比率 2.01 2.18 1.60 1.65 資產(chǎn)負債率（母公司） 30.08% 28.12% 39.41% 41.16% 無形資產(chǎn)(不含土地使用權(quán))占凈資產(chǎn) 的比例 0.06% 0.07% 0.11% 0.19% 項目 2016年1-6月 2015 年度 2014 年度 2013 年度 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次/年） 1.53 2.99 3.90 3.46 存貨周轉(zhuǎn)率（次/年） 2.84 4.82 5.10 4.69 歸屬于發(fā)行人股東的凈利潤（萬元） 3,154.54 5,266.04 8,430.62 5,225.60 歸屬于發(fā)行人股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤（萬元） 3,092.23 5,002.71 8,418.97 5,124.00 息稅折舊攤銷前利潤（萬元） 4,250.83 7,381.34 10,970.21 6,938.89 利息保障倍數(shù) 30.06 22.15 30.57 30.66 凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)平均） 17.54 31.40 55.94 50.23 扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率（加權(quán)平均）（%） 17.19 29.83 55.86 49.25 基本每股收益（元/股） 0.53 0.88 1.41 0.87 扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益（元/股） 0.52 0.83 1.40 0.85 每股經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量（元/股） 0.30 1.22 1.32 0.76 每股凈現(xiàn)金流量（元/股） -0.25 -0.05 0.10 0.64 歸屬于發(fā)行人股東的每股凈資產(chǎn)(元/股) 3.06 2.94 2.71 2.12 四、本次發(fā)行前后的股本情況 發(fā)行人本次發(fā)行前股本總額為6,000萬股,本次擬公開發(fā)行不超過2,000萬股。在本次公開發(fā)行新股2,000萬股的情況下,發(fā)行人本次發(fā)行前后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下: 股份類別 本次發(fā)行前股權(quán)結(jié)構(gòu) - 本次發(fā)行后股權(quán)結(jié)構(gòu) - 一、自然人持股 持股數(shù)量（萬股） 持股比例（%） 持股數(shù)量（萬股） 持股比例（%） 石偉平 2,666.40 44.44 2,666.40 33.33 薛楓 1,783.20 29.72 1,783.20 22.29 劉輝 1,220.40 20.34 1,220.40 15.26 張所秋 90.00 1.50 90.00 1.13 秦杰 60.00 1.00 60.00 0.75 劉露露 60.00 1.00 60.00 0.75 程文興 60.00 1.00 60.00 0.75 林艷金 60.00 1.00 60.00 0.75 二、社會公眾持股 - - 2,000.00 25.00 合計 6,000.00 100.00 8,000.00 100.00 五、公司主營業(yè)務、主要產(chǎn)品或服務的基本情況 1、主營業(yè)務和主要產(chǎn)品簡介 公司是一家主要從事移動通信產(chǎn)業(yè)中射頻金屬元器件和射頻結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)。射頻金屬元器件為公司核心主導產(chǎn)品,也是移動通信基站中射頻器件的核心部件,報告各期射頻金屬元器件銷售收入占公司主營業(yè)務收入的比例分別為85.85%、85.05%、80.28%、74.62%。 (1)射頻金屬元器件概念及所屬產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 射頻金屬元器件指實現(xiàn)射頻器件信號傳輸、調(diào)頻、信號過濾、抑制、耦合等電磁場功能的精密零部件,產(chǎn)品主要包括諧振器、調(diào)諧螺桿、低通、傳輸主桿、電容耦合片、電容耦合桿、介質(zhì)等,主要應用在移動通信基站的射頻器件中,這些射頻金屬元器件與射頻結(jié)構(gòu)件相互組合連接形成一個可靠的產(chǎn)品,構(gòu)成微波通路里不可或缺的電磁波頻率過濾器件,其精密程度直接關(guān)系著通信波段的穩(wěn)定性和抗干擾能力,對移動通信基站的收、發(fā)信號質(zhì)量產(chǎn)生重要影響。 射頻金屬元器件屬于移動通信產(chǎn)業(yè)鏈的中上游環(huán)節(jié),處于原材料工業(yè)和移動通信設備工業(yè)之間,起到承上啟下的重要作用。射頻金屬元器件行業(yè)主要是依托于下游移動通信基站設備而發(fā)展,下游移動運營商對基站設備的投資規(guī)模將對本行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響。 報告期內(nèi),公司射頻金屬元器件等產(chǎn)品主要銷售給Nokia、Sanmina、Flextronics、CommScope、上海國基、大富科技等國際和國內(nèi)知名的移動通信基站主設備商及射頻器件商。其中:公司第一大客戶Nokia是全球五大主設備商之一,其產(chǎn)品市場主要分布在歐洲、亞洲、非洲和美洲。歐洲和亞洲為其目前最主要的市場。2015年4月,Nokia宣布以156億歐元的價格收購Alcatel-Lucent(全球五大通信主設備商之一)。Nokia和Alcatel-Lucent已經(jīng)宣布它們將從2016年1月起作為集團開始運營,在Nokia未來對Alcatel-Lucent進行有效整合后,Nokia的市場地位有望得到進一步增強,尤其是在美洲市場。 (2)基站在移動通信產(chǎn)業(yè)鏈中的作用及運行機理 移動通信系統(tǒng)主要用于實現(xiàn)將通信信息從發(fā)信者傳遞給在另一個時空點的收信者。 移動通信信息一般以電磁波為媒介進行傳輸,空中實際充斥著各種實體產(chǎn)生的大量不同頻率的電磁波信號。由于不同移動通信運營商采用的電磁波頻段存在差異,需要使用相互獨立的電磁波傳輸途徑,這就要求移動通信運營商通過一種專門的設備系統(tǒng)從空中紛繁復雜的電磁波中識別出需要的頻率信號。 基站就是移動通信系統(tǒng)中滿足上述要求的核心設備,它是固定在一個地方的高功率、多信道、雙向無線電發(fā)送機,在其信號覆蓋范圍內(nèi)不斷的進行電磁波的收發(fā)處理,是基站控制器和核心網(wǎng)與移動終端設備之間進行信息傳遞的樞紐,基站的選型和質(zhì)量直接關(guān)系到信息傳遞的質(zhì)量和速度。 (3)射頻器件的實際功能、在移動通信基站中的相應數(shù)量、發(fā)揮的具體作用,射頻器件的軟硬件構(gòu)成、零部件、該等構(gòu)成在射頻器件中相應數(shù)量射頻器件是基站的核心設備之一,其主要作用是選擇特定頻率信號通過,抑制不需要的頻率信號,主要解決不同頻段、不同形式的通信系統(tǒng)之間的信號干擾問題,廣泛應用于基站的信號識別。 射頻器件是一種功能專業(yè)化的高度定制設備,其性能和在基站中的應用數(shù)量視需要實現(xiàn)的通信條件及特定的電磁波環(huán)境不同而異。如按傳統(tǒng)FDD常規(guī)基站測算,每個基站有3個扇區(qū)(即每個扇區(qū)各承擔覆蓋120°范圍用戶的通信收發(fā)處理任務),每扇區(qū)都要用到1組雙工器設備,基站天線每扇區(qū)都要用到2組合路器,如果需要用到塔頂放大器,每扇區(qū)都要用到1組塔頂放大器,即在每座移動通信基站中至少需要用到各種類型射頻器件12組以上。而據(jù)統(tǒng)計,2014年末全球移動基站設備達841.60萬個,因而需要用到的射頻器件數(shù)量較大。 公司產(chǎn)品所涉及的射頻器件主要包括濾波器、雙工器(包括單雙工器、多雙工器)、塔頂放大器、合路器等幾大類,上述射頻器件均由多個獨立的射頻濾波器單元組合而成。濾波器單元簡單來說是一個二端口器件,包括一個輸入端和一個輸出端,而且輸入端和輸出端是可以互相交換的,同一臺設備任何一個端口既可以作為輸入端也可以是輸出端,而另一端口則相應成為輸出端或輸入端。濾波器一般由一路或多路獨立的濾波器單元組成,單雙工器是由一路信號接收功能的濾波器和一路信號發(fā)送功能的濾波器組合而成,多雙工器由幾組單雙工器組成;合路器是由多路濾波器組合形成;塔頂放大器是對天線接收的信號經(jīng)過濾波器濾除干擾信號后進行信號放大。 濾波器一般用于TDD制式基站等對干擾信號進行濾除,雙工器廣泛應用于FDD制式基站等對干擾信號進行濾除,塔頂放大器主要用于各種制式基站中對天線接收的信號進行放大,加強基站接收信號的靈敏度,而合路器主要是在各種制式基站中將不同頻段信號用同一個接口進行輸出,達到節(jié)約信號傳輸電纜和射頻設備之目的。 單純的射頻器件屬于無源的純硬件設備,其無需軟件驅(qū)動,主要包括腔體、蓋板、連接器、傳輸主桿、電容耦合片、低通、諧振器、調(diào)諧螺桿(即調(diào)諧自鎖螺釘)、電容耦合桿、介質(zhì)、緊固螺釘?shù)攘悴考?。隨著基站設備朝著更高集成度方向發(fā)展,移動通信主設備商在進行整體方案設計時,可能會將濾波器與其他硬件進行結(jié)構(gòu)集成,實現(xiàn)一些其他相關(guān)功能,但這與射頻器件本身的功能無關(guān)。 (4)射頻器件中各零部件發(fā)揮的具體作用、公司主要產(chǎn)品情況及各產(chǎn)品在所涉射頻器件中所處的實際地位和具體作用 在單純的射頻器件構(gòu)成中,公司目前生產(chǎn)的射頻金屬元器件和結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品除腔體、連接器及緊固螺釘外,其他均有涉及。其中:腔體(下圖左一)主要的作用是和蓋板一起形成一個封閉的電磁場環(huán)境,連接器(下圖左二)的作用主要是可以與電纜可互換快速連接,將電纜中的電磁場信號輸入到濾波器中,或?qū)⑦^濾好的信號從濾波器輸出到電纜中;緊固螺釘(下圖右一)的主要作用將蓋板和諧振器固定在腔體上。