上海農(nóng)商行的A股上市之路提速。

　　6月25日,上海銀保監(jiān)局公告稱,同意上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱“上海農(nóng)商行”)在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市,發(fā)行規(guī)模不得超過28.93億股。本次發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費用后,應(yīng)全部用于充實資本金。

　　不過,上海銀保監(jiān)局明確要求上海農(nóng)商行“在正式發(fā)行A股上市前必須完成相關(guān)股權(quán)問題的整改工作,將單一非銀行股東及其關(guān)聯(lián)方的持股比例壓降至10%(含)以下”。

　　官網(wǎng)信息顯示,上海農(nóng)商行成立于2005年8月25日,是由國資控股、總部設(shè)在上海的法人銀行,是全國首家在農(nóng)信基礎(chǔ)上改制成立的省級股份制商業(yè)銀行,也是上海唯一一家農(nóng)商行。

　　在規(guī)模上,上海農(nóng)商行居于國內(nèi)農(nóng)商行的龍頭之列。在2018年全國農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模排名中,上海農(nóng)商行以8337.13億元的總資產(chǎn),僅次于重慶農(nóng)商行和北京農(nóng)商行,居于全國第三。

　　經(jīng)營業(yè)績上,已在A股上市的農(nóng)商行——常熟銀行、紫金銀行、【無錫銀行(600908)、股吧】、江陰銀行、張家港行、蘇農(nóng)銀行,2018年凈利潤分別為14.93億元、12.57億元、10.93億元、8.57億元、8.36億元和8.02億元。而上海農(nóng)商行去年的凈利潤為74.02億元,超過這6家上市農(nóng)商行之和。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面,截至2018年末,該行不良貸款余額為38.7億元,比去年初減少0.41億元；不良貸款率0.97%,比去年初下降0.11個百分點,實現(xiàn)“雙降”。

　　資本方面,近兩年來該行保持增長的趨勢。截至2018年末,上海農(nóng)商行資本充足率為15.75%,核心一級資本充足率為12.57%,一級資本充足率為12.57%,較去年初分別增長1.54%、1.7%和1.7%,資本水平較為充足。

　　從上市時間來看,上述6家農(nóng)商行多數(shù)于2016年A股上市,張家港在2017年,【紫金銀行(601860)、股吧】則在今年初剛剛上市。而與上海農(nóng)商行屬于同一梯隊的重慶農(nóng)商行,也早在2010年于香港上市,去年10月又披露了A股招股說明書,踏上“A+H”之路。

　　相比而言,上海農(nóng)商行的A股上市籌備并不算早。該行在2016年制定的“2017-2019年發(fā)展規(guī)劃”中,將2018年設(shè)定為“實質(zhì)性啟動上市的關(guān)鍵一年”,并在今年初審議了《關(guān)于制定上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司A股上市后三年股東分紅回報規(guī)劃的議案》等多項議案。

　　不過,盡管起步相對較晚,但上海農(nóng)商行的上市進展較快。據(jù)悉,上海農(nóng)商行于2018年12月在上海證監(jiān)局完成輔導備案登記,并開始接受海通證券、國泰君安證券的上市輔導,于今年5月底完成輔導。

　　根據(jù)披露的輔導總結(jié)報告,在過程中發(fā)現(xiàn)的“設(shè)立時股東超200人”、“職工保障基金代持股份”、“發(fā)行人部分設(shè)立文件遺失”等三個問題已整改完成,整個輔導歷時約半年,中間提交過兩次輔導進展報告,速度較快。

　　證監(jiān)會網(wǎng)站顯示,上海農(nóng)商行的《首次公開發(fā)行股票并上市》申請材料于6月21日被接收。

　　雖然輔導進程順利,但上海農(nóng)商行仍面臨農(nóng)商行股東“10%持股限制”。

　　上海銀保監(jiān)局在公告中指出,明確上海農(nóng)商行在正式發(fā)行A股上市前必須完成相關(guān)股權(quán)問題的整改工作,將單一非銀行股東及其關(guān)聯(lián)方的持股比例壓降至10%(含)以下。

　　上述規(guī)定追溯至2014年3月,原銀監(jiān)會發(fā)布的《農(nóng)村中小金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》中規(guī)定“單個境內(nèi)非金融機構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方合計投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的10%”。

　　根據(jù)上海農(nóng)商行2018年年報,該行2.46萬戶股東中,法人股股東217戶,自然人股東24382戶,打包股統(tǒng)算為1戶。

　　具體來看,該行前十大股東分別為上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司(持股9.22%),中國遠洋海運集團有限公司(持股9.22%),寶山鋼鐵股份有限公司(持股9.22%),中國太平洋人壽保險股份有限公司(持股6.45%),上海國際集團有限公司(持股5.55%),上海國盛集團資產(chǎn)有限公司(持股5.46%),浙江滬杭甬高速公路股份有限公司(持股5.36%),深圳市聯(lián)想科技園有限公司(持股5.28%),上海申迪(集團)有限公司(持股4.12%),覽?？毓?集團)有限公司(持股3.87%)。

　　其中,上海國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司、上海國際集團資產(chǎn)管理有限公司(持股3.69%)均為上海國際集團有限公司的全資子公司,這三家合計持股比例為18.46%。

　　此前,上海農(nóng)商行的輔導工作總結(jié)報告指出,該行無控股股東和實際控制人,且股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散,不存在單一股東持股比例達到30%的情形,任何股東及其關(guān)聯(lián)方均無法控制股東大會或?qū)蓶|大會作出決議產(chǎn)生決定性影響。

　　上海銀保監(jiān)局則表示,上海農(nóng)商行應(yīng)嚴守法律法規(guī),按規(guī)定程序和要求完成相關(guān)工作,待首發(fā)完成并驗資后,再提交變更注冊資本的申請。同時應(yīng)嚴格執(zhí)行批復(fù)要求,及時報告相關(guān)問題整改落實與上市發(fā)行進展情況。

　　針對將如何壓降相關(guān)股東的持股比例問題,《國際金融報》記者向該行發(fā)去采訪提綱,但截至發(fā)稿,未收到回復(fù)。

　　國家金融與發(fā)展實驗室銀行研究中心研究員游春在接受《國際金融報》記者采訪時表示,股權(quán)結(jié)構(gòu)沒有統(tǒng)一的標準,只有合適的股權(quán)結(jié)構(gòu),沒有最優(yōu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)。一般來說,監(jiān)管機構(gòu)不希望一股獨大,以避免銀行出現(xiàn)被操控的情況。

　　“可以通過股份轉(zhuǎn)讓減少持股比例,原有股東轉(zhuǎn)給其他股東或者對外轉(zhuǎn)讓。但對外轉(zhuǎn)讓的話,受讓人要符合入股商業(yè)銀行的股東條件。”游春指出。

　　一位券商人士則向《國際金融報》記者表示,股權(quán)結(jié)構(gòu)一定要以降低經(jīng)營風險為前提?，F(xiàn)在中小銀行正處于風險防控的風口浪尖,防止類包商事件再度發(fā)生是監(jiān)管考慮的重中之重。

　　今年以來,已有紫金銀行、青島銀行、西安銀行和青島農(nóng)商行四家銀行相繼成功登陸A股,蘇州銀行已過會并在準備發(fā)行程序中。

　　截至6月21日,證監(jiān)會官網(wǎng)最新披露的名單顯示,目前處于A股IPO排隊隊列中的銀行為16家。此外,近期證監(jiān)會還接收了中國郵政儲蓄銀行、廣東順德農(nóng)商行、上海農(nóng)商行的IPO材料。

　　上述等待加入上市審核隊列以及已經(jīng)等候?qū)徍说膶⒔?0家銀行中,只有郵儲銀行是國有銀行、浙商銀行是股份制銀行,其他的均為城商行和農(nóng)商行。

　　中小銀行的“上市潮”此前也引發(fā)關(guān)注,不過從另一方面看,與目前全國1427家農(nóng)商行、134家城商行的存量相比,正在準備上市的中小銀行的數(shù)量并不算多。

　　“一些經(jīng)營狀況良好、公司治理結(jié)構(gòu)完善的中小銀行紛紛選擇登陸資本市場來補充資本、樹立自己的品牌形象,肯定是未來的重要趨勢?！庇未罕硎?。

　　證監(jiān)會披露的信息顯示,正在排隊審核的16家銀行里有11家的狀態(tài)為“預(yù)披露已更新”,占比近七成。此外,安徽馬鞍山農(nóng)商行、東莞銀行、廣州農(nóng)商行3家銀行為“已反饋”,最新加入排隊的廣東南海農(nóng)商行和齊魯銀行顯示為“已受理”。

　　根據(jù)審核工作流程,預(yù)披露已更新后即為初審會和發(fā)審會流程,也就是說有11家銀行已經(jīng)在等待臨近最后階段的過會審核。

　　對于銀行的上市審核節(jié)奏是否會加快,上述券商人士認為有可能,但銀行短期內(nèi)還會是“嚴進”,審核標準不會放松,這是考慮到銀行這個行業(yè)特殊性的結(jié)果。

　　（文章來源：互聯(lián)網(wǎng)）