昨日,證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2019年第84次發(fā)審委會議召開,深圳市中孚泰文化建筑建設股份有限公司(以下簡稱“中孚泰”)首發(fā)未通過。這是今年被否的第11家企業(yè)。

　　中孚泰以升學裝飾工程技術和聲光電集成技術的研發(fā)及應用為核心,向客戶提供包括聲環(huán)境工程規(guī)劃設計、聲學裝飾施工、聲光電集成、設備配置為一體的建筑聲學工程整體解決方案。中孚泰擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市,擬公開發(fā)行股票數(shù)量不超過4098萬股,且不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%,保薦機構是長江證券承銷保薦有限公司,保薦代表人是張偉、戴露露。

　　中孚泰本次發(fā)行募集資金用于以下項目建設：設計、研發(fā)中心建設項目；營銷及服務網(wǎng)絡建設項目；信息化系統(tǒng)建設項目；補充營運資金項目。使用募集資金數(shù)額2.37億元。

　　1、發(fā)行人報告期內存在一筆串投標行為被行政處罰。請發(fā)行人代表說明：(1)行政處罰的具體事項是否構成重大違法違規(guī)行為,發(fā)行人是否對招投標行為進行自查,以及落實整改情況；(2)發(fā)行人關于招投標相關制度建設,是否完善健全,是否能有效避免違反《招標投標法》相關規(guī)定及商業(yè)賄賂等情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期,發(fā)行人按成本法確認完工進度。請發(fā)行人代表說明：(1)采取成本法確認完工百分比的原因及合理性,與若按照工作量法確認完工百分比存在的差異情況,以及按工作量法測算完工進度的依據(jù)、過程；(2)成本核算內控制度是否健全有效,報告期內各工程項目的完工百分比的確認依據(jù)是否充分合理,成本投入與實際施工進度是否匹配,是否存在虛增完工百分比提前確認收入的情形,部分項目完工百分比與回款進度差異較大的原因；(3)發(fā)行人工程項目延期中因客戶資金延遲支付、驗收流程延遲的主要原因,是否會影響發(fā)行人收入的確認和款項的回收,是否存在控制工程進度從而調節(jié)收入的情形；(4)發(fā)行人收入季節(jié)性較強的原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見,并對報告期期后對項目材料倉庫和實物耗用情況進行現(xiàn)場盤點并倒推期末材料結存的原因及合理性發(fā)表明確核查意見。

　　3、報告期,發(fā)行人綜合毛利率高于同行業(yè)可比公司。請發(fā)行人代表說明：(1)總包項目毛利率顯著高于業(yè)主項目的商業(yè)合理性,與同行業(yè)可比公司是否一致,是否符合行業(yè)慣例；(2)邀標項目毛利率高于公開招標項目毛利率的原因及合理性；(3)總承包管理模式的具體內容,報告期主要項目涉及的政府財政部門審核確認的專業(yè)工程招標控制價格、管理費標準及支付方式,以及對各項目毛利率的具體影響；(4)勞務成本占比較高,是否與同行業(yè)公司情況一致,勞務成本發(fā)生的真實性、合理性,是否存在通過勞務分包公司調節(jié)成本的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　4、發(fā)行人應收賬款余額占比較大,且呈上升趨勢。請發(fā)行人代表說明：(1)應收賬款余額較大以及逐年增加的原因及合理性,壞賬準備計提是否充分；(2)報告期內部分前十大客戶回款進度較慢的原因,目前最新的回款進展情況,是否存在無法收回的風險；(3)報告期內逾期應收賬款賬齡較長的原因,逾期賬款壞賬準備計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。

　　5、請發(fā)行人代表：(1)結合發(fā)行人實際控制人及親屬控制的企業(yè)報告期內的經(jīng)營情況,說明前述關聯(lián)方是否存在為發(fā)行人分擔成本、費用的情形；(2)說明萬蓋美式股權受讓方的資金來源及合理性,是否存在關聯(lián)方非關聯(lián)化的情形。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。