上海思科瑞微電子股份有限公司獲得上交所 IPO受理，本次擬募集資金6.19億元。

　　直奔科創(chuàng)板直接 IPO

　　思科瑞公司主要從事國(guó)防科技行業(yè)的半導(dǎo)體、集成電路、電子信息等領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為軍用電子元器件的可靠性檢測(cè)服務(wù)，具體服務(wù)內(nèi)容包括：電子元器件的測(cè)試和可靠性篩選測(cè)試，破壞性物理分析，故障分析及可靠性管理技術(shù)支持等。

　　該公司2018年、2019年和2020年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分別為6,575.73萬(wàn)元、1.05億元和1.66億元；同期相應(yīng)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,229.88萬(wàn)元、3,457.19萬(wàn)元和7,574.52萬(wàn)元。

　　公司采用了《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)款規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正數(shù)，累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正數(shù)，經(jīng)營(yíng)收入不低于人民幣1億元”。

　　根據(jù)中匯會(huì)計(jì)師出具的《審計(jì)報(bào)告》(中匯會(huì)審[2021]2203號(hào))，公司2020年度營(yíng)業(yè)收入為16,556.88萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7,118.17萬(wàn)元。結(jié)合公司的技術(shù)水平、盈利能力和市場(chǎng)估值水平合理估計(jì)，公司預(yù)計(jì)市值不低于10億元。

　　本次IPO擬募資用于成都檢測(cè)試驗(yàn)基地建設(shè)項(xiàng)目、環(huán)境試驗(yàn)中心建設(shè)項(xiàng)目、無(wú)錫檢測(cè)試驗(yàn)基地建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　并購(gòu)“賣(mài)身”曲線上市夢(mèng)碎

　　值得一提的是，思科瑞最初擬通過(guò)并購(gòu)重組的方式“曲線”上市的，不過(guò)后并購(gòu)重組“流產(chǎn)”，公司選擇直接接受上市輔導(dǎo)直接IPO。

　　據(jù)A股公司【航錦科技(000818)、股吧】(000818.SZ)稱(chēng)，其此前擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)成都思科瑞微電子有限公司(思科瑞前身)4名股東合計(jì)100%股權(quán)，本次交易完成后，航錦科技將持有思科瑞100%股權(quán)。后因重組事項(xiàng)與航錦科技新擬定的未來(lái)規(guī)劃存在沖突而“流產(chǎn)”。

　　對(duì)于重組終止理由，航錦科技解釋?zhuān)曰I劃本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金事項(xiàng)(簡(jiǎn)稱(chēng)“重組”)以來(lái)，公司及公司聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)積極推進(jìn)本次重組工作。在推進(jìn)過(guò)程中，各方就交易方案進(jìn)行了多次論證。

　　鑒于目前外部市場(chǎng)環(huán)境和公司發(fā)展規(guī)劃均發(fā)生了較大變化，包括：公司產(chǎn)品戰(zhàn)略由“單一軍工產(chǎn)品”調(diào)整為“軍工民用產(chǎn)品并舉”戰(zhàn)略：在集成電路產(chǎn)品領(lǐng)域，公司原先的產(chǎn)品戰(zhàn)略是以軍用芯片為基礎(chǔ)，逐步向軍用部件級(jí)、系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品方向發(fā)展，根據(jù)目前的市場(chǎng)環(huán)境和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，公司產(chǎn)品戰(zhàn)略做了相應(yīng)調(diào)整，決定在軍用芯片和軍用集成電路產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，向民用芯片產(chǎn)業(yè)和民用市場(chǎng)拓展，把公司打造成軍、民兩用芯片的專(zhuān)業(yè)型企業(yè)。

　　此外，“外延式并購(gòu)發(fā)展”路徑調(diào)整為“內(nèi)生性發(fā)展”路徑：為了配合新的發(fā)展路徑，公司于2019年11月12日召開(kāi)第八屆董事會(huì)第3次臨時(shí)會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整子公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的議案》，擬對(duì)軍用集成電路概念子公司的股權(quán)架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，便于后續(xù)的芯片和集成電路業(yè)務(wù)的內(nèi)生性發(fā)展、專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)、價(jià)值發(fā)現(xiàn)和資本運(yùn)作。

　　航錦科技稱(chēng)，基于上述考慮，繼續(xù)推進(jìn)重組事項(xiàng)將會(huì)與公司新擬訂的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃存在沖突。經(jīng)認(rèn)真聽(tīng)取各方意見(jiàn)，并與相關(guān)各方充分溝通、調(diào)查論證，與交易對(duì)手方進(jìn)行初步溝通、友好協(xié)商一致，經(jīng)審慎研究，決定終止本次重組事項(xiàng)，并簽訂《關(guān)于解除資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議書(shū)》。

　　至此也宣告思科瑞擬通過(guò)并購(gòu)重組“賣(mài)身”方式曲線上市夢(mèng)破滅。

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