F 白銀T+D周四（7月5日）夜盤上漲，報(bào)3660元，開于3657元，上漲3元。白銀T+D周四下跌5元，跌幅0.14%，收3660元/克，最高報(bào)價(jià)3667元/克，最低報(bào)價(jià)3656元/克。國(guó)際現(xiàn)貨白銀周四（7月5日）亞市早盤開于16.05美元/盎司，最低下探15.88美元/盎司，最高上漲至16.10美元/盎司，終收于15.98美元/盎司，下跌0.04美元，跌幅0.25%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要顯示，幾乎所有委員支持六月加息，部分委員認(rèn)為財(cái)政政策支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，委員們討論在聲明中維持寬松的措辭。

　　紀(jì)要稱，促使經(jīng)濟(jì)發(fā)展過快將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。大部分委員看到圍繞貿(mào)易政策的風(fēng)險(xiǎn)正在加強(qiáng)。物價(jià)走勢(shì)支持2%通脹的前景。需要密切關(guān)注收益率曲線。許多委員表示逐步加息可能在明年某個(gè)時(shí)候讓美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦基金利率高于中性水平。此外，紀(jì)要還預(yù)計(jì)油價(jià)走高將繼續(xù)支撐該行業(yè)的投資，盡管勞動(dòng)力和基建的供應(yīng)緊張限制擴(kuò)張計(jì)劃，部分企業(yè)將更高的成本傳遞至消費(fèi)者。

　　日內(nèi)公布的ADP就業(yè)報(bào)告顯示6月崗位增加17.7萬個(gè)，低于預(yù)期值18.5萬，數(shù)據(jù)發(fā)布后美元下挫，對(duì)黃金形成利好。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)公布的6月美國(guó)ISM非制造業(yè)指數(shù)為59.1，錄得3月以來最高值，接近逾十二年來最高水平，分析師預(yù)期6月值為58.3，5月為58.6。這是ISM非制造業(yè)指數(shù)連續(xù)101個(gè)月處于榮枯分水嶺50上方，意味著貢獻(xiàn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)九成的服務(wù)業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)張。

　　從技術(shù)看，黃金終于企穩(wěn)反彈，金價(jià)重返1250美元/盎司關(guān)口對(duì)多頭是極大的鼓舞，但金價(jià)要恢復(fù)漲勢(shì)還需突破1260的大關(guān)，目前金價(jià)在此關(guān)口攻而不破，走勢(shì)還有待觀察。分析稱若金價(jià)能夠在周五收于高位，這可能是重拾升勢(shì)的信號(hào)，目前的市場(chǎng)價(jià)位可能就是近期金價(jià)的底部。上行阻力位在1260及1270關(guān)口；下行支撐在1250及1240關(guān)口。

　　基本面利好因素：

　　1.周四（7月5日）公布的ADP就業(yè)報(bào)告顯示6月崗位增加17.7萬個(gè)，低于預(yù)期值18.5萬，數(shù)據(jù)發(fā)布后美元下挫，對(duì)黃金形成利好。

　　2.周一（7月2日）公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)美國(guó)第一季度實(shí)際GDP年化季率終值為2%，低于前值及預(yù)期2.2%，終值放緩大于預(yù)期，個(gè)人消費(fèi)支出的表現(xiàn)錄得0.9%，是近5年來最差水平，表明市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易戰(zhàn)的恐慌，給未來美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景帶來陰影。

　　3.周一（7月2日）公布的美國(guó)5月營(yíng)建支出月率為0.4%，低于前值1.8%及預(yù)期0.5%；評(píng)論稱5月營(yíng)建支出月率上漲，私人及公共領(lǐng)域建筑項(xiàng)目投資增加。但4月營(yíng)建支出月率卻不及預(yù)期，下修至0.9%；4月數(shù)據(jù)下修可能意味著經(jīng)濟(jì)學(xué)家將進(jìn)一步下調(diào)第二季度美國(guó)GDP預(yù)估。

　　4.周三（6月27日）公布的美國(guó)5月成屋簽約銷售指數(shù)月率為下跌0.5%，高于前值但低于預(yù)期，美國(guó)5月耐用品訂單月率為下跌0.6%，高于前值及預(yù)期，這是自2016年6月以來，美國(guó)耐用品訂單連續(xù)兩個(gè)月出現(xiàn)下跌。

　　基本面利空因素：

　　1.美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)周四（7月5日）公布的6月美國(guó)ISM非制造業(yè)指數(shù)為59.1，錄得3月以來最高值，接近逾十二年來最高水平，分析師預(yù)期6月值為58.3，5月為58.6。這是ISM非制造業(yè)指數(shù)連續(xù)101個(gè)月處于榮枯分水嶺50上方，意味著貢獻(xiàn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)九成的服務(wù)業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)張。

　　2.周二（7月3日）公布的美國(guó)5月工廠訂單月率為0.4%，意外錄得上漲，高于前值-0.8%及預(yù)期0%；表明制造業(yè)領(lǐng)域走強(qiáng)。但企業(yè)在設(shè)備上的支出繼續(xù)顯現(xiàn)放緩跡象。制造業(yè)約占美國(guó)經(jīng)濟(jì)12%，受到國(guó)內(nèi)和全球穩(wěn)健需求的助推，但工人缺乏，以及征收進(jìn)口關(guān)稅使得供應(yīng)鏈趨緊。

　　3.美國(guó)6月Markit制造業(yè)PMI終值為55.4，高于前值及預(yù)期54.6，Markit首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson稱，調(diào)查顯示商品制造業(yè)正以約2.5%的增速上漲，但新訂單流入為7個(gè)月以來最慢，國(guó)內(nèi)需求上漲被自去年7月以來首次下降的海外銷售額下降抵消。

　　4.周一（7月2日）公布的公布的6月美國(guó)ISM制造業(yè)指數(shù)為60.2，為僅次于今年2月的2004年以來第二高水平，也高于市場(chǎng)預(yù)期值58.5。該指數(shù)今年2月為60.8，創(chuàng)2004年5月以來新高，表明美國(guó)制造業(yè)重要先行指標(biāo)的回升速度比市場(chǎng)預(yù)期的快，而制造企業(yè)對(duì)關(guān)稅的擔(dān)憂顯著增加。

　　周五重點(diǎn)關(guān)注

　　20:30 美國(guó)6月失業(yè)率

　　美國(guó)6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口、

　　美國(guó)5月貿(mào)易帳

　　22:30 美國(guó)至6月29日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存

　　次日01:00 美國(guó)至7月6日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)