F 現(xiàn)貨黃金周五（10月5日）小幅收漲，錄得0.89%的周漲幅，美市盤中最高上探至1205.78美元/盎司，金價(jià)重返1200關(guān)口，短線震蕩。美元小幅下跌，但美元指數(shù)仍運(yùn)行在95關(guān)口上方。日內(nèi)公布的美國9月非農(nóng)新增13.4萬人遠(yuǎn)低于預(yù)期，而時(shí)薪增速維持高位。

　　數(shù)據(jù)顯示，美國9月新增非農(nóng)就業(yè)人口13.4萬人，低于預(yù)期18.5萬人及前值20.1萬人；美國9月失業(yè)率3.7%，好于預(yù)期3.8%和前值3.9%，創(chuàng)49年來最低的水平。

　　本周美國10年期國債收益率周四升至7年高位至3.2%。近期強(qiáng)勁的美國數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)美國債券價(jià)格走低。周五在9月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布后，各期限美債收益率進(jìn)一步刷新多年最高。10年期美債收益率跳漲4.5個(gè)基點(diǎn)至3.2309%，創(chuàng)2011年5月以來最高，打破了周四（10月4日）創(chuàng)下的七年新高紀(jì)錄（3.2305%）。

　　分析稱，美國國債收益率的上漲將對(duì)美元起到一定的支撐作用，但對(duì)股市則形成較大的下行壓力。對(duì)黃金的影響應(yīng)該是有利有弊，但總體而言弊大于利。美元受到國債上漲的提振而上漲，對(duì)黃金是壓制和利空；但美股的回調(diào)將引發(fā)避險(xiǎn)情緒，黃金的避險(xiǎn)買盤可能會(huì)因此產(chǎn)生，但由于美元的強(qiáng)勁，避險(xiǎn)資金也有可能流向美元，對(duì)黃金就很不利了。因此，分析師也表示，黃金在本年的最后一個(gè)交易季度將會(huì)比較震蕩。因美元和黃金的反向運(yùn)動(dòng)關(guān)系，只要美元強(qiáng)勢(shì)，黃金走強(qiáng)的可能性還是比較渺茫，金價(jià)寬幅震蕩的幾率較大。

　　目前從技術(shù)上看，黃金在1200來回拉鋸，金價(jià)若不能企穩(wěn)在此關(guān)鍵支撐上方，上漲動(dòng)能仍不足。金價(jià)若要恢復(fù)漲勢(shì)，需在突破千二關(guān)鍵之后，進(jìn)一步突破1215美元/盎司的關(guān)鍵水平才能引發(fā)更多的買盤跟進(jìn)，空方也才能退出。下行方面，1200已轉(zhuǎn)化為支撐位，若此位失守，則將考驗(yàn)1190及1180的整數(shù)關(guān)口。針對(duì)下周黃金的走勢(shì)，Kitco 周五（10月5日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在對(duì)下周的黃金價(jià)格方向判斷上，多數(shù)華爾街專業(yè)人士和普通投資者彌合分歧，過半人士一致看多。

　　周五走勢(shì)表述

　　國際現(xiàn)貨黃金周五（10月5日）亞市早盤開于1199.26美元/盎司后金價(jià)小幅攀升，之后轉(zhuǎn)入盤整，窄幅波動(dòng)。歐市金價(jià)轉(zhuǎn)跌，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1196.60美元/盎司后反彈，金價(jià)上行。美市多頭加大進(jìn)攻力度，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1205.78美元/盎司后回落，金價(jià)震蕩下行，終收于1202.46美元/盎司。

　　國際現(xiàn)貨黃金周五（10月5日）亞市早盤開于1199.26美元/盎司，最低下探1196.60美元/盎司，最高上漲至1205.78美元/盎司，終收于1202.46美元/盎司，上漲3.20美元，漲幅0.27%。

　　基本面利好因素：

　　1.周五（10月5日）公布的美國9月非農(nóng)新增13.4萬人遠(yuǎn)低于預(yù)期，而時(shí)薪增速維持高位。數(shù)據(jù)顯示，美國9月新增非農(nóng)就業(yè)人口13.4萬人，低于預(yù)期18.5萬人及前值20.1萬人。

　　2.周一（10月1日）公布的美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）制造業(yè)指數(shù)為59.8，低于市場(chǎng)預(yù)期值60.3，大多數(shù)受訪制造業(yè)人士再度擔(dān)憂關(guān)稅相關(guān)活動(dòng)。

　　3.周五（9月28日）公布的美國9月芝加哥PMI指數(shù)為60.4，低于前值63.6和預(yù)期62.5，處于5個(gè)月低位。

　　4.周四（9月27日）公布的美國8月成屋簽約銷售指數(shù)月率為下跌1.8%，低于前值-0.7%和預(yù)期-0.4%，評(píng)論稱8月購買二手房的合同降幅超過預(yù)期，已連續(xù)8個(gè)月出現(xiàn)同比下降。最新跡象表明，房地產(chǎn)市場(chǎng)正艱難恢復(fù)增長勢(shì)頭。

　　基本面利空因素：

　　1.周五（10月5日）公布的美國9月失業(yè)率3.7%，好于預(yù)期3.8%和前值3.9%，創(chuàng)49年來最低的水平

　　2.周四（10月4日）公布的美國至9月29日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為20.7萬人，好于前值21.4萬人和預(yù)期21.3人，錄得49年來最低水平。顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)飽和度持續(xù)上升，料將繼續(xù)支撐經(jīng)濟(jì)增長。

　　3.周四（10月4日）公布的美國8月工廠訂單月率為2.3%，高于前值-0.8%和預(yù)期2.1%，錄得11個(gè)月來最大增幅，主要是因?yàn)檫\(yùn)輸品訂單大增13.1%，錄得一年多來的最大漲幅。

　　4.周三（10月3日）公布的美國9月ISM非制造業(yè)PMI終值為61.6，高于前值58.5和預(yù)期58，錄得2008年以來最快的增速，對(duì)金價(jià)形成一定的利空。

　　后市展望

　　1.Kitco 周五（10月5日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在對(duì)下周的黃金價(jià)格方向判斷上，多數(shù)華爾街專業(yè)人士和普通投資者彌合分歧，過半人士一致看多。在針對(duì)華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有16人參與了調(diào)查，有9人，或56%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，有2人即13%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，5人或31%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有593人參與了調(diào)查，有302人，或51%認(rèn)為下周黃金將上漲，有196人即33%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，95人或16%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。

　　2.Adrian Day資產(chǎn)管理公司董事長兼首席執(zhí)行官Adrian Day說：“黃金已經(jīng)走出困境，未來幾周可能會(huì)走高，盡管道路不平坦?！?/p>

　　3.Walsh Trading商業(yè)對(duì)沖主管Sean Lusk也表現(xiàn)看漲，理由基于持有大量看跌頭寸的托管資金賬戶進(jìn)行空頭回補(bǔ)的可能性。他認(rèn)為美元的上行空間有限，而市場(chǎng)已經(jīng)考慮到進(jìn)一步收緊貨幣政策?！澳銖募夹g(shù)上在1200美元/盎司下方發(fā)現(xiàn)了一些底部特征，”Lusk說。 “看起來市場(chǎng)似乎想要走高......我認(rèn)為你會(huì)在第四季度看到一些流入黃金的資金?！?/p>

　　4.RJO期貨高級(jí)商品經(jīng)紀(jì)人Daniel Pavilonis表示，自9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)低于預(yù)期以及工資增長符合預(yù)期以來，黃金價(jià)格可能走高。9月份就業(yè)人數(shù)增幅錄得低于預(yù)期的13.4萬人;然而，7月和8月的就業(yè)人數(shù)上調(diào)了8.7萬人?！斑@可能會(huì)給美元帶來一些弱勢(shì)，國債收益率將會(huì)有所回落，”Pavilonis說。 “這可能會(huì)讓黃金和白銀有機(jī)會(huì)走高?！?/p>

　　5.Eureka報(bào)告編輯理Richard Baker表示，盡管9月就業(yè)報(bào)告“穩(wěn)健”，10年期國債收益率和10年期實(shí)際利率上升，但Comex期金表現(xiàn)出的彈性仍然高于1200美元/盎司。Baker說“至少，我認(rèn)為黃金的近期低位和8月至9月的雙底（1167.10美元/盎司和1184.30美元/盎司，12月期金合約）表明黃金應(yīng)該會(huì)從這里走高。為什么樂觀？雖然收益率走高通常是黃金的逆風(fēng)，但也將成為國內(nèi)股市的一個(gè)越來越大的拖累，國內(nèi)股市仍然接近歷史高位。隨著美國通脹逐步加速，股市上漲和金價(jià)下跌的束縛可能最終接近轉(zhuǎn)折點(diǎn)?！?/p>

　　6.LaSalle 期貨集團(tuán)資深市場(chǎng)策略師Charlie Nedoss也預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將上漲，特別是如果12月期金收于1200美元附近并高于10均線且在20日均線約1202美元附近?！拔蚁矚g這樣一個(gè)事實(shí)，即我們開始建立一個(gè)高于1200美元的底部，看起來我們正在為下周制造一面牛市的旗幟......我正在尋找更高的價(jià)格。原油價(jià)格已在70美元/桶上方，對(duì)新高構(gòu)成壓力?！?/p>

　　7.鳳凰期貨和期權(quán)有限責(zé)任公司總裁Kevin Grady則看跌?！拔覀?cè)谌蚍秶鷥?nèi)看到更高的利率，我認(rèn)為這將對(duì)目前的價(jià)格形成壓力，”Grady說。 “最近的反彈也出自賣家之手?？疹^仍處于控制之中，我認(rèn)為金價(jià)只有在1225美元以上才能啟動(dòng)空頭回補(bǔ)?！?/p>

　　8.Kitco的高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff稱，黃金價(jià)格穩(wěn)定并“陷入交易盤整”。

　　下周一重點(diǎn)關(guān)注

　　09:45 中國9月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI

　　16:30 歐元區(qū)10月Sentix投資者信心指數(shù)

　　22:00 加拿大至10月5日全國經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)

　　加拿大 感恩節(jié) 休市一日

　　日本 東京證券交易所 體育節(jié) 休市一日

　　校對(duì)：浚濱