【今日導讀】

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　　【今日視點】

　　豐水初季來水量同比大增 水電營收穩(wěn)定增長可期

　　今年以來，全國平均降水量102.5毫米，較常年同期偏多兩成。長江、黃河、淮河、珠江、遼河等主要江河來水較常年總體偏多。目前廣東、廣西、江西、湖南、福建、浙江等6省(區(qū))已先后入汛。

　　水庫流量方面，截至5月6日，三峽水庫站入庫流量1.25萬立方米/秒，相比4月29日減少13.8%，同比增加8.7%；三峽水庫站出庫流量1.85萬立方米/秒，相比4月29日增加74.5%，同比增加29.4%。

　　4月1日以來，三峽水庫日均入庫流量1.19萬立方米/秒，較去年同期同比增長31.1%。另據三峽集團透露，今年集團所屬的長江電力(600900)首次開展梯級6庫聯合調度，在來水有利的形勢下，各項發(fā)電指標優(yōu)異，其中溪洛渡、向家壩、三峽、葛洲壩(600068)4座水電站2022年已累計發(fā)電512億千瓦時，創(chuàng)歷史同期新高。

　　另外，截至5月5日00時22分，白鶴灘水電站2022年累計生產清潔電能也達到了100億千瓦時。研究機構統(tǒng)計的水電行業(yè)數據顯示，溪洛渡水電站4月出庫流量較去年同期增長147.32%，1-4月同比增長61.03%；向家壩水電站4月出庫流量同比大增73.41%，1-4月26.76%。除了長江干流水電站出庫流量同比大增，雅礱江流域、紅水河流域的大型水電站出庫流量較去年同期也有大幅增長。　綜上，相比于2021年，來水轉豐勢必拉動電量回暖，水電業(yè)績有望迎來快速提升。加之，烏白電站及雅中等大型水電裝機投產貢獻發(fā)電增量疊加水儲風光一體化加碼，水電業(yè)績新一輪成長周期帶來。

　　建議關注：1）桂冠電力(600236)2022年一季度紅水河電廠來水量同比總體增長約兩成，公司實現水電發(fā)電量81.72億千瓦時，同比增長17.33%。2021年上半年公司最大的水電站龍灘電站納入南方電網“保底電源”，未來5年將“全量保價”，避免5年超14億元的電費收益損失。2）【華能水電(600025)、股吧】(600025)一季度發(fā)電量同比上行1.62%至176.27億度電，受益年初水電梯級蓄能同比增加，以及烏弄龍和小灣斷面來水同比偏豐6%和9%，且外送需求較好。另外，考慮云南省內電力供需偏緊以及可再生能源在能耗考核的吸引力，預計公司水電價格仍有望維持溫和上漲。

　　【熱點聚焦】

　　龍頭接連提價 LED照明出現新一輪漲價潮

　　近日，公牛旗下全資子公司寧波公牛電工銷售有限公司一連發(fā)了幾則調價通知。通知顯示，由于近期原材料價格持續(xù)上漲，擬對部分產品諸如五金渠道、墻開全渠道、燈飾LED全渠道等部分產品等進行價格上調。據一位公牛經銷商表示：“公牛開關插座全系列、公牛LED照明、生活電器，價格集體上調3-10個點，倉庫現有庫存產品5月10日前報單仍維持原價格?！?/p>

　　近期除了公牛提出調價通知，飛利浦汽車生活售后市場部發(fā)出第二次調價通知，宣布從2022年6月1日起對部分產品調價，涉及的產品有鹵素前照燈全系列、氣燈前照燈全系列、鹵素信號燈/儀表燈/內飾燈等，皆上調4%；歐司朗（中國）照明有限公司的汽車后市場銷售部則發(fā)出通知，宣布自2022年5月1日起，在早些時候公布的漲價基礎上，再次上浮全系列汽車照明產品的出廠價格，上漲3-5%；德力西電氣銷售有限公司5月9日也發(fā)函稱，本次先行對部分工控產品進行價格上調，所有調價產品的新面價將于2022年5月15日起生效?！↑c評：LED產業(yè)作為戰(zhàn)略性新興產業(yè)之一，正在成為我國綠色經濟的增長點，已經形成了襯底、外延片、芯片、封裝、應用及配套設備材料的完整產業(yè)鏈。

　　建議關注士蘭微(600460)、三安光電(600703)等。

　　【行業(yè)動態(tài)】

　　臺積電二次提價 關注半導體龍頭投資機會

　　據報道，臺積電5月11日通知客戶，明年1月起將全面調漲晶圓代工價格，漲幅6%，部分臺積電客戶已證實接獲漲價通知。這已是自去年8月全面調漲晶圓代工價格后，在不到一年的時間里，臺積電第二次告知客戶，準備提高芯片代工價格。營收方面，臺積電4月營收沖至1725億元新臺幣，創(chuàng)歷史新高，年增55%。臺積電前4月營收6636.37億元，年增40.1%。臺積電預估，第二季在高效能運算及車用電子強勁需求推升下，季營收可望攀高到176億至182億美元，以中間值179億美元計，將季增1.9%?！∨_灣本輪疫情仍處于高速增長階段，5月10日單日新增病例數突破5萬，再創(chuàng)新高。需要注意得是，當下疫情已經開始影響臺灣半導體企業(yè)得正常生產，如電子代工大廠和碩桃園龜山工廠近期爆發(fā)群聚染疫事件，芯片設計廠商聯發(fā)科也被爆出有多名員工確診?？紤]到臺灣在半導體領域尤其芯片的設計、制造、封測上中下游產業(yè)鏈的重要地位，隨著疫情的持續(xù)升級，全球半導體供應鏈產能或將持續(xù)吃緊，建議關注長電科技(600584)、中芯國際(688981)等半導體產業(yè)鏈龍頭的投資機會。

　　藥監(jiān)網絡安全與信息化建設“十四五”規(guī)劃出爐

　　近日，國家藥監(jiān)局印發(fā)《藥品監(jiān)管網絡安全與信息化建設“十四五”規(guī)劃》，“十四五”期末，以支撐藥品安全及高質量發(fā)展為目標，構建完善的藥品智慧監(jiān)管技術框架；落實“放管服”改革要求，優(yōu)化營商環(huán)境，實現全部政務服務事項“一網通辦”；推進藥品全生命周期數字化管理，完善品種檔案，建立安全信用檔案，提高基于大數據的精準監(jiān)管水平；健全藥品信息化追溯體系，實現藥品重點品種可追溯；推進醫(yī)療器械唯一標識在醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥領域的聯動應用；加強化妝品監(jiān)管業(yè)務信息化應用整合及移動化建設；推動藥品產業(yè)數字化、智能化轉型升級；構建藥品監(jiān)管社會共治體系。

　　相關公司中，【航天信息(600271)、股吧】(600271)曾參與了首都食品安全信息系統(tǒng)的建設，也在部分省市根據政府要求開展食品藥品監(jiān)督管理信息系統(tǒng)的建設，還承建了天津疫苗管理信息系統(tǒng)建設。未來公司將積極參與相關政府部門在食品和藥品監(jiān)管領域的信息化建設工作。中科軟(603927)在公共衛(wèi)生信息化領域，公司多年來積極參與全國醫(yī)療衛(wèi)生信息化的建設工作，致力于為各級衛(wèi)生管理單位、醫(yī)療機構、基層衛(wèi)生服務機構、疾控中心、藥品監(jiān)管單位等相關部門提供全面的信息化支撐服務，積累了全方位的綜合能力。

　　【產業(yè)觀察】

　　或破記錄 羊曲水電站3D打印技術引媒體關注

　　中國將3D打印技術概念運用到羊曲水電站鑲嵌面板堆石壩建設中，引發(fā)中國香港《南華早報》、美國“商業(yè)內幕網”等媒體關注。報道顯示，中國正在利用人工智能和3D打印技術，建設青藏高原上的水電站項目。待2024年完工，高達180米的羊曲水電站項目將成為世界上使用3D打印技術建造的最高建筑?！私猓蚯娬疚挥谇嗪Ｊ『Ｄ喜刈遄灾沃菖d?？h和貴南縣交界處，是龍羊峽水電站上游“茨哈、班多和羊曲”三個規(guī)劃梯級電站的最下一級。整個項目包括大壩、引水、發(fā)電系統(tǒng)、泄洪洞以及溢洪道等各項建筑物的建設，從2021年12月26日開工建設。

　　上市公司，亞夏股份參股子公司盈創(chuàng)科技已完成多個3D打印建筑項目。盈創(chuàng)科技啟動了“3D打印建筑國際標準聯盟”，與十多個國家和組織開展了深度合作，推動綠色3D打印建筑技術出海；南風股份(300004)控股子公司南方增材自主研發(fā)的重型金屬3D打印技術對構件材料、構件幾何尺寸、形狀和用途具有較強的適用性和通用性，可應用于核電、火電、水電、石化、冶金、船舶等行業(yè)的現代重大工業(yè)裝備中所需的各種高強低合金鋼、高強高合金鋼、耐熱合金鋼、不銹鋼等重型構件的精密成型。

　　水泥拐點可期 6月份或將迎來需求釋放

　　目前水泥行業(yè)仍然面臨比較突出的需求不足問題。不過，國家持續(xù)釋放穩(wěn)增長信號，基建對于水泥行業(yè)的拉動作用已有部分顯現，預計今年6月或將迎來一波需求釋放。

　　相比去年，今年水泥企業(yè)錯峰生產天數有所延長，且表現出嚴格執(zhí)行、常態(tài)化進行、因地制宜等特點。研究顯示，以華東地區(qū)為例，山東省今年限產120天，與去年持平；福建省要求在今年酷暑伏天的錯峰生產時間不少于65天，浙江限產時間為60天，這兩地增幅較大，都較去年增加25天。此外，江西省提出限產70天，較去年增加15天；江蘇省限產70天，較去年增加10天。價格方面，在錯峰生產、煤炭價格上漲等因素影響之下，部分地區(qū)傳出上調水泥價格的聲音。江西東北地區(qū)多家水泥企業(yè)自5月10日起，對部分品種水泥價格上調50元/噸，贛北、贛南、贛西部分地區(qū)計劃跟進。湖南、貴州幾個地區(qū)因市場需求逐漸回升，水泥價格出現小幅上漲。

　　可關注青松建化(600425)、【塔牌集團(002233)、股吧】(002233)等。

　　【信息追蹤】

　　海洋油氣水下生產系統(tǒng)開啟國產化應用 產業(yè)鏈受益

　　我國首套國產化深水水下采油樹11日在海南鶯歌海海域完成海底安裝。該水下生產系統(tǒng)將用于開發(fā)東方1-1氣田樂東平臺周邊的氣藏，使用該水下生產系統(tǒng)的氣井每年可生產約2億方。水下生產系統(tǒng)是開發(fā)深水油氣田的關鍵裝備，包括水下井口、水下采油樹、水下控制系統(tǒng)、水下管匯等設備。

　　水下采油樹（Christmas tree），應用于工業(yè)，主要用于懸掛下入井中的油管柱，密封油套管的環(huán)形空間，控制和調節(jié)油井生產，保證作業(yè)，錄取油，套壓資料，測試及清蠟等日常生產管理。該設備是【中國海油(600938)、股吧】牽頭實施的水下油氣生產系統(tǒng)工程化示范項目的重要部分，標志著我國深水油氣開發(fā)關鍵技術裝備研制邁出關鍵一步。長期以來，全球僅有5家歐美公司掌握水下生產系統(tǒng)的設計建造技術，導致該設備采辦周期長、價格高、維保難。此次中國海油實施的500米級水下油氣生產系統(tǒng)工程化示范應用項目，標志著我國具備了成套裝備的設計建造和應用能力。

　　相關公司中，海油工程(600583)“深海一號”項目實現了公司深水業(yè)務從300米深水向1500米“超深水”挺進的歷史性跨越，顯著提升了公司在超大型深水裝備領域的工程總包能力。石化機械(000852)目前已完成了水下井口頭與水下采油樹樣機的制造，正開展導入市場前的測試工作。公司已取得水下井口頭與水下采油樹方面的5項發(fā)明專利。