投行業(yè)務(wù)剛剛恢復(fù)，資管業(yè)務(wù)又陷訴訟泥潭。

　　9月18日晚間，西南證券發(fā)布了一則涉及訴訟的公告。該公告稱，旗下8只資管計劃投資了“16同益?zhèn)?，該公司債券違約，涉訴金額高達(dá)2.49億元。

　　記者注意到，相比其他資管計劃涉訴，西南證券這8只資管計劃使用了本金約2.31億元的自有資金參與“16同益?zhèn)保忌嬖V金額的九成以上。

　　西南證券表示，鑒于上述案件尚未開庭審理，暫無法預(yù)計對公司本期利潤或期后利潤的影響。

　　法院已決定立案受理

　　據(jù)公告披露，西南證券作為8只資管計劃的管理人，自9月以來分別向重慶市第一中級人民法院和重慶市江北區(qū)人民法院提起訴訟，前述法院均出具相關(guān)《受理案件通知書》，決定立案受理。

　　從訴訟緣由看，上述8只資管計劃投資了同益實業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司2016年公司債券(債券簡稱：16同益?zhèn)?，但是同益實業(yè)未能根據(jù)約定履行回售義務(wù)承擔(dān)違約責(zé)任，償付債券本金及利息(人民幣24862.93萬元)、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等。因此，西南證券作為上述資管計劃管理人向法院申請同益實業(yè)承擔(dān)違約責(zé)任。

　　記者了解到，“16同益?zhèn)逼鹣⑷諡?016年1月15日，債券面值100元，債券期限為5年，票面利率7.48%，發(fā)行規(guī)模10億元，用于償還借款以及補充流動資金。中銀國際為該債券的受托管理人。

　　大公國際在2016年2月1日公布的評級報告顯示，“16同益?zhèn)眰椥庞玫燃墳锳A級。但是，在2018年10月，同益實業(yè)首次發(fā)生債券違約，即“16同益02”未能按時兌付回售款和利息。大公國際表示，鑒于同益實業(yè)集團(tuán)不能足額償還到期債務(wù)，因此認(rèn)為“16同益?zhèn)钡狡趦陡洞嬖诤艽蟮牟淮_定性，決定將上述債項信用等級調(diào)整為CC。

　　今年1月和5月，“16同益?zhèn)焙汀?6同益01”也相繼違約。不過，上述3只違約債券均在2018年7月16日停牌，截至目前仍是停牌狀態(tài)。

　　上海清算所估值顯示，截至9月19日，“16同益?zhèn)惫烙媰魞r為52.2199元。

　　那么西南證券到底是哪8只資管計劃踩雷“16同益?zhèn)蹦?？記者注意到，它們分別是：“西南證券雙喜金債中銀1號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜金債2號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜金債3號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜金債4號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜金債5號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜盛譽策略2號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券盛譽定增策略1號集合資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜盛譽混合配置4號集合資產(chǎn)管理計劃”。

　　資管業(yè)務(wù)業(yè)績受影響

　　一般而言，資管計劃管理人只需按照監(jiān)管規(guī)定和資管計劃合同約定履行管理人職責(zé)，案件的最終訴訟結(jié)果是由資管計劃投資人承擔(dān)，管理人不會存在重大損失。但記者卻發(fā)現(xiàn)，與一般的資管計劃“踩雷”后發(fā)起訴訟不大一樣的是，本次西南證券使用了自有資金參與了上述“踩雷”的資管計劃，本金約2.31億元，占到了本次訴訟涉案金額的九成以上。

　　西南證券表示，鑒于上述案件尚未開庭審理，暫無法預(yù)計對公司本期利潤或期后利潤的影響。公司目前經(jīng)營情況正常，財務(wù)狀況穩(wěn)健，各項債券均按期足額付息兌付，未發(fā)生違約情況。

　　其實西南證券不僅上述“踩雷”的8只資管計劃有自有資金參與，據(jù)記者了解，其還有2只也是如此，但金額占比卻小得多。

　　9月7日，西南證券同樣也發(fā)布了一份涉訴公告，西南證券作為“西南證券-雙喜金債廣農(nóng)商1號定向資產(chǎn)管理計劃”“西南證券雙喜金債7號集合資產(chǎn)管理計劃”管理人向法院提起訴訟，申請安徽省外經(jīng)建設(shè)(集團(tuán))有限公司對公開發(fā)行的“16皖經(jīng)02”償付債券本金及利息(人民幣21160萬元)、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等，法院已經(jīng)決定立案受理。據(jù)披露，西南證券使用本金約140萬元參與了前述兩只“踩雷”的資管計劃。

　　這么看來，西南證券目前已有10只資管計劃因“踩雷”而涉訴。實際上，記者在西南證券2019年上半年年報中還注意到，還有3只資管計劃同樣也涉及訴訟，并且均為股票質(zhì)押式回購交易糾紛，不過好在其中西南證券并未以自有資金出資。

　　西南證券2019年中報顯示，“西南證券鵬瑞2號定向資產(chǎn)管理計劃”涉及“*ST保千”，合計本金約11.4億元；“西南證券互利通8號定向資產(chǎn)管理計劃”涉及“東方金鈺”，融資本金3億元；“西南證券鑫沅質(zhì)押1號定向資產(chǎn)管理計劃”涉及“【新光圓成(002147)、股吧】”，涉訴本息、違約金等達(dá)8.41億元。

　　如此多的資管計劃涉及訴訟，也影響到公司資管業(yè)務(wù)的業(yè)績。2019年上半年，西南證券實現(xiàn)營業(yè)收入17.1億元，同比增長12.17%；實現(xiàn)凈利潤4.9億元，同比增長60.98%。但是，西南證券上半年業(yè)績回暖主要來自自營業(yè)務(wù)，資管業(yè)務(wù)收入?yún)s遭腰斬。數(shù)據(jù)顯示，西南證券今年上半年資管業(yè)務(wù)凈收入為2723萬元，相比去年同期的5772萬元下滑了近53%；管理份額規(guī)模為566億元，同比下降近29%。