導(dǎo)讀：①板塊后半周強勢反彈，核心標的創(chuàng)歷史新高；周末多重行業(yè)利好落地，今日或慣性沖高，但板塊內(nèi)部分化將加劇，建議聚焦核心標的；②太空光伏作為新發(fā)散方向強勢爆發(fā)，機構(gòu)看好后續(xù)沖高空間；固態(tài)電池、3D 打印等細分也有望反復(fù)活躍；③三星一季度 NAND 閃存供應(yīng)價格大幅上調(diào)，相關(guān)標的業(yè)績預(yù)增亮眼，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈或延續(xù)震蕩向上，把握短線節(jié)奏為關(guān)鍵。

　　上周五市場全天震蕩為主，最終三大指數(shù)收紅，成交額重返3萬億，但結(jié)構(gòu)性分化還是較為明顯。市場熱點主要還是圍繞著商業(yè)航天及其延伸方向所展開，而銀行、算力硬件等方向則明顯調(diào)整。

　　從盤面角度來看，商業(yè)航天在上周的后半周卷土重來，信維通信、臻雷科技、天銀機電等核心標的更是再度創(chuàng)下新高。消息面上，周末有關(guān)于商業(yè)航天的消息再度扎堆涌現(xiàn)：馬斯克在達沃斯世界經(jīng)濟論壇上表示，SpaceX希望今年通過“星艦”技術(shù)實現(xiàn)火箭完全可重復(fù)使用；藍箭航天朱雀三號總設(shè)計師：力爭今年實現(xiàn)火箭返回與部分再次飛行；此外中科宇航完成IPO輔導(dǎo)。故受上述消息催化預(yù)計今日還存在慣性沖高之動能。不過需注意的是，在經(jīng)歷了周四周五普反反彈兩天后，部分個股逐步逼近套牢籌碼區(qū)，預(yù)計板塊內(nèi)部個股分化還是會進一步加大，應(yīng)對上更多的留意核心標的。

　　太空光伏概念股同樣于上周五爆發(fā)，隆基綠能等30余股漲停。一方面太空光伏屬于商業(yè)航天概念中通較新發(fā)散的方向?qū)τ诨钴S資金更具吸引力，另一方面光伏概念相較于其余商業(yè)航天經(jīng)歷了較長時間整理位階優(yōu)勢較為明顯。廣發(fā)證券表示，AI巨頭群雄逐鹿，“算力上天”已成共識，預(yù)計后市還存在進一步?jīng)_高之空間。而類似的延伸細分還有像固態(tài)電池、3D打印，雖然整體的強度會遜于太空光伏，但相關(guān)個股同樣存在反復(fù)活躍的可能。

　　此外，存儲芯片方向本周同樣值得關(guān)注。據(jù)韓國媒體報道，三星電子在今年第一季度將NAND閃存的供應(yīng)價格上調(diào)了100%以上，這一漲幅遠超市場此前預(yù)期。人氣標的之一的香農(nóng)芯也發(fā)了年報公告，2025年凈利同比預(yù)增82%-135%。故在產(chǎn)業(yè)趨勢的驅(qū)動下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈仍有望延續(xù)震蕩向上走勢，把握短線節(jié)奏或是關(guān)鍵。