1月23日，A股市場延續(xù)震蕩走強態(tài)勢，有色金屬、新能源等板塊集體大漲，帶動四大股指全線飄紅。截至收盤，上證指數(shù)報4136.16點，漲0.33%；深證成指報14439.66點，漲0.79%；創(chuàng)業(yè)板指報3349.50點，漲0.63%；科創(chuàng)綜指報1899.78點，漲1.85%。滬深兩市合計成交30853億元，較前一日放量超3900億元。

　　從盤面上看，昨日個股層面表現(xiàn)活躍，全市場超3900只個股收盤飄紅，超120只個股收獲漲停。在消息面的集中催化下，商業(yè)航天、太空光伏等航天相關題材掀漲停潮，成為活躍資金追逐的焦點。

　　商業(yè)航天概念在今年1月初連續(xù)大漲，隨后在1月中旬出現(xiàn)高位回落。自1月22日開始，國內外商業(yè)航天相關消息密集落地，帶動航天題材再度走強，昨日個股再掀漲停潮。截至收盤，乾照光電（300102）、飛沃科技（301232）、臻鐳科技、德恩精工（300780）等多股收獲20%幅度漲停；其中，飛沃科技、臻鐳科技等股價再創(chuàng)歷史新高。

　　消息面上，藍箭航天的科創(chuàng)板IPO進程火速推進。繼2025年12月31日IPO申請獲受理后，1月22日晚間，上交所官網(wǎng)顯示，藍箭航天科創(chuàng)板IPO審核狀態(tài)變更為“已問詢”。藍箭航天是國內領先的商業(yè)航天企業(yè)，公司此次采用科創(chuàng)板第五套標準申報上市，這意味著科創(chuàng)板第五套上市標準正式擴大至商業(yè)航天領域。

　　海外方面，當?shù)貢r間1月21日，SpaceX首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克表示，SpaceX將在2027年前推出其第二代蜂窩式“星鏈”系統(tǒng)。另一家美國私人航天公司藍色起源則宣布，將布局由5408顆衛(wèi)星組成的TeraWave衛(wèi)星通信網(wǎng)絡，服務于企業(yè)、數(shù)據(jù)中心和政府用戶，其部署工作將于2027年第四季度開始。

　　回到A股盤面，前期領漲的航天類個股主要與衛(wèi)星制造相關，隨著商業(yè)航天熱度持續(xù)擴散，更多衍生題材也開始獲得資金追捧，昨日大漲的太空光伏概念便是其中一員。

　　申萬光伏設備指數(shù)昨日收漲8.69%，板塊內64只個股僅兩股下跌，其余全部飄紅，邁為股份（300751）、捷佳偉創(chuàng)（300724）、東方日升（300118）、奧特維等多股收獲20%幅度漲停，千億市值光伏龍頭隆基綠能（601012）也錄得漲停。

　　據(jù)華西證券（002926）研報介紹，太空光伏能源指的是在太空軌道、月球等地外環(huán)境中利用太陽能光伏技術獲取和供給能源，通過無線方式將電力直接傳輸至地面，或為衛(wèi)星、空間站、太空數(shù)據(jù)中心等設施供電。

　　該研報提到，在太空中，傳統(tǒng)的化石能源存在存儲風險高、補給難度大等致命缺陷，而核能則面臨技術復雜度高、安全管控嚴格等問題，難以規(guī)?；瘧?。相比之下，光伏技術可直接將太陽能轉化為電能，具備持續(xù)性、穩(wěn)定性和輕量化的核心優(yōu)勢，完美適配太空極端環(huán)境下的能源需求。

　　技術路線上，SpaceX公司目前確定了P型HJT電池技術路線，將其作為太空太陽能電池大規(guī)模經(jīng)濟性量產(chǎn)的技術路線。東吳證券研報表示，近年來，全球衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量呈現(xiàn)指數(shù)級增長，GW級別太空光伏需求放量，原有三結砷化鎵電池由于產(chǎn)能、成本、原材料等問題，無法滿足GW級別部署需求。硅基HJT因其柔性減重、成本低、不受原材料限制等特性成為短期最優(yōu)替代方案，遠期轉向鈣鈦礦-HJT疊層電池，看好硅基與鈣鈦礦電池技術在太空應用場景放量，推薦關注相關設備龍頭企業(yè)。

　　對于A股市場后續(xù)走向，機構觀點普遍偏向樂觀，并建議投資者將關注焦點回歸上市公司業(yè)績。

　　中信證券策略團隊發(fā)布報告表示，當前市場處在“人心思漲”的上行趨勢階段，可能有不少活躍資金在擇機入場尋找主題性投資機會，尤其對于商業(yè)航天這種具備真實產(chǎn)業(yè)趨勢的主題而言，“一次性走完”的概率并不高，股價調整和持倉交換后，可能短期還有反復。相比之下，純粹依靠資金接力驅動的主題，則可能在達到頂峰后以震蕩下跌行情為主。

　　中信證券認為，后續(xù)進入年度業(yè)績預告密集披露期，業(yè)績線索的權重將重新上升，建議聚焦高景氣、高確定性品種，如存儲擴展驅動的半導體設備板塊等。