在主要賽道機(jī)會(huì)挖掘充分的背景下,基金經(jīng)理正深入到細(xì)分的小賽道中。

　　在大賽道被輪番挖掘、估值高企、抱團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)日益提升的背景下,一些明星基金經(jīng)理正試圖在細(xì)分賽道上尋找投資機(jī)會(huì)。最新披露的上市公司半年報(bào)顯示,改性塑料、功能護(hù)膚、智能控制器等一批細(xì)分賽道上市公司紛紛進(jìn)入基金大佬的股票池。

　　看起來(lái)有點(diǎn)冷門(mén)、小眾的智能控制器行業(yè),吸引了多位明星基金經(jīng)理的參與。

　　根據(jù)最新披露的信息顯示,智能控制器領(lǐng)域的兩大龍頭,均吸引了一些明星基金經(jīng)理的參與。拓邦股份披露的信息顯示,明星基金經(jīng)理歸凱管理的多只基金,在第二季度內(nèi)新進(jìn)成為拓邦股份的十大流通股東,他管理的嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)基金截止第二季度末買(mǎi)入拓邦股份至1118萬(wàn)股。

　　此外,歸凱管理嘉實(shí)遠(yuǎn)見(jiàn)基金、嘉實(shí)核心成長(zhǎng)基金也在二季度內(nèi)持有拓邦股份合計(jì)約1900萬(wàn)股。也就是說(shuō),歸凱所管基金持有拓邦股份至少3000萬(wàn)股。不過(guò),雖然歸凱持有的拓邦股份數(shù)量巨多,但歸凱所管基金規(guī)模很大,因此,拓邦股份對(duì)歸凱而言,依然是一只隱形重倉(cāng)股,該只股票未能進(jìn)入歸凱所管基金的前十大股票名單中。

　　或因歸凱持有的拓邦股份數(shù)量太多,其他明星基金經(jīng)理繞道拓邦股份,盯上了這家智能控制器公司的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——【和而泰(002402)、股吧】。此前也曾出現(xiàn)過(guò),明星基金經(jīng)理張坤加倉(cāng)“醬油老二”中炬高新,而劉彥春則在同期重金布局醬油龍頭海天味業(yè)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,出于業(yè)績(jī)排名、流動(dòng)性等因素的考慮,一些明星基金經(jīng)理會(huì)在一定程度上避免和主要競(jìng)爭(zhēng)者同質(zhì)化持股,除非沒(méi)有好的選擇。

　　和而泰在智能控制器領(lǐng)域,與拓邦股份堪稱(chēng)雙雄爭(zhēng)霸。這家上市公司披露的半年報(bào)信息顯示,明星基金經(jīng)理朱少醒所管的富國(guó)天惠精選基金在第二季度內(nèi)大幅加倉(cāng),加倉(cāng)比例高達(dá)44%,截止今年第二季度末,朱少醒所管的這只明星基金持有和而泰約1730萬(wàn)股。

　　與拓邦股份類(lèi)似的情況,盡管朱少醒所管基金持倉(cāng)數(shù)量多,對(duì)和而泰影響較大,但因富國(guó)天惠基金規(guī)模巨大,和而泰對(duì)富國(guó)天惠精選基金而言,也只能是一只隱形重倉(cāng)股,未能進(jìn)入十大核心持倉(cāng)。

　　值得一提的是,和而泰在8月21日披露的基金調(diào)研信息顯示,中歐基金、易方達(dá)基金、匯添富基金、南方基金等一批頂流基金公司在8月18日調(diào)研公司,顯示出各路基金對(duì)智能控制器行業(yè)相關(guān)標(biāo)的的關(guān)注。

　　值得一提的是,多個(gè)明星基金經(jīng)理深入到智能控制器這樣的細(xì)分賽道,顯示出A股市場(chǎng)主要賽道被輪番挖掘后,主力資金對(duì)A股產(chǎn)業(yè)鏈上的賽道挖掘正在變得精細(xì)化,功能護(hù)膚賽道又是一個(gè)典型例子。

　　“化妝品賽道競(jìng)爭(zhēng)很激烈,可以說(shuō)它不是好的賽道,只能深入到里面的細(xì)分賽道,比如功能護(hù)膚賽道還不錯(cuò)”華南地區(qū)的一位基金經(jīng)理接受券商中國(guó)記者采訪時(shí)直言,化妝品賽道目前國(guó)內(nèi)品牌企業(yè)和國(guó)外品牌差距較大,因?yàn)閲?guó)內(nèi)品牌在中國(guó)大陸所占市場(chǎng)份額較少,這些國(guó)產(chǎn)品牌很難說(shuō)是化妝品的龍頭企業(yè),此外,多個(gè)國(guó)內(nèi)上市公司本身也在激烈競(jìng)爭(zhēng),短期也很難看出誰(shuí)能最終勝出。但這位基金經(jīng)理認(rèn)為,功能護(hù)膚賽道在化妝品賽道里面是一個(gè)比較穩(wěn)妥的細(xì)分領(lǐng)域,因?yàn)樵擃I(lǐng)域的核心龍頭只有一家上市公司,而且做得比國(guó)外品牌還好。

　　上述基金經(jīng)理所指的功能護(hù)膚賽道實(shí)際上就只有一家上市公司——【貝泰妮(300957)、股吧】。更關(guān)鍵的是,即便考慮在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售的洋品牌,貝泰妮在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也是龍頭,歐睿數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),貝泰妮2020年在中國(guó)功能護(hù)膚領(lǐng)域的市場(chǎng)份額達(dá)到21.6%,超過(guò)雅漾、薇姿、理膚泉等國(guó)際大牌。

　　上述信息意味著,貝泰妮所在的功能護(hù)膚小賽道,明顯區(qū)別于國(guó)際品牌掌控的化妝品大賽道,也是吸引明星基金經(jīng)理關(guān)注該細(xì)分賽道的核心因素。

　　貝泰妮披露的半年報(bào)信息也顯示,明星基金經(jīng)理葛蘭、焦巍紛紛重金布局。焦巍所管的銀華富裕主題基金截止第二季度末持有貝泰妮達(dá)到610萬(wàn)股,環(huán)比增幅達(dá)到48%。葛蘭所管的中歐阿爾法基金也持有貝泰妮超過(guò)70萬(wàn)股。

　　頂流基金經(jīng)理在細(xì)分小賽道領(lǐng)域上的深挖,還有諸如宇新股份、【普利特(002324)、股吧】等。

　　【宇新股份(002986)、股吧】目前市值只有75億,這是一家做可降解塑料的公司,屬于典型的細(xì)分賽道。宇新股份披露的信息顯示,明星基金經(jīng)理鄔傳雁已在第二季度內(nèi)將其列入獨(dú)門(mén)重倉(cāng)股,也是這位基金大佬的一只隱形重倉(cāng)股,他管理的泓德臻遠(yuǎn)回報(bào)和泓德遠(yuǎn)見(jiàn)回報(bào)分別持有宇新股份251.57萬(wàn)股、212.75萬(wàn)股,為宇新股份的第九和第十大重倉(cāng)股。

　　市值如此之小的上市公司,吸引著管理資金近500億的基金大佬的關(guān)注,也成為該股近期強(qiáng)勢(shì)走高的邏輯之一。券商中國(guó)記者注意到,盡管近期A股指數(shù)連續(xù)殺跌,但宇新股份連續(xù)五日股價(jià)拉升,五日股價(jià)的累計(jì)漲幅超過(guò)40%。

　　改性塑料也是一個(gè)細(xì)分賽道,這一細(xì)分賽道吸引了頂流基金經(jīng)理劉格菘、明星基金經(jīng)理蔡嵩松的關(guān)注。

　　普利特市值不足150億,但卻吸引了多個(gè)明星基金大佬的布局。該公司披露的中報(bào)顯示,劉格菘管理的廣發(fā)小盤(pán)成長(zhǎng)、廣發(fā)多元新興兩只基金在今年第二季度末合計(jì)持有普利特超過(guò)4400萬(wàn)股。此外,蔡嵩松管理的諾安成長(zhǎng)在二季度內(nèi)也新進(jìn)該股十大流通股股東名單,持有約1000萬(wàn)股。

　　改性塑料雖然賽道較為細(xì)分和冷門(mén),但卻和汽車(chē)輕量化的應(yīng)用密切相關(guān)。該細(xì)分賽道上的多個(gè)上市公司均有明星基金經(jīng)理的布局,比如國(guó)恩股份披露的信息也顯示,富國(guó)基金楊棟所管的兩只基金在二季度內(nèi)新進(jìn)該股十大流通股東名單,同時(shí),社?；鹨苍诙径仍龀衷撈贩N,顯示出主力資金的淘金機(jī)會(huì)越來(lái)越多的開(kāi)始轉(zhuǎn)向細(xì)分賽道。