夯實(shí)數(shù)字出版主業(yè)，做商業(yè)資訊制作的領(lǐng)軍企業(yè)。公司依托自主研發(fā)的數(shù)字出版技術(shù)系統(tǒng)，節(jié)省了人工成本，提高了生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化和跨區(qū)域性。同時(shí)，公司綁定多家商業(yè)連鎖機(jī)構(gòu)，以云計(jì)算為核心，為客戶打通商業(yè)資訊制作的全產(chǎn)業(yè)鏈，提供從前期策劃到會(huì)員管理的“一站式”整合營(yíng)銷服務(wù)。

　　go省試水移動(dòng)o2o精準(zhǔn)營(yíng)銷，創(chuàng)造獨(dú)特商業(yè)模式。移動(dòng)互聯(lián)大時(shí)代全面來(lái)臨，公司與時(shí)俱進(jìn)，試水o2o。黑五和雙11熱潮印證了用戶對(duì)折扣商品的瘋狂需求，移動(dòng)端營(yíng)銷成商家必爭(zhēng)之地，可見o2o市場(chǎng)兩端需求旺盛。go省創(chuàng)新商業(yè)模式，利用數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)商業(yè)資訊的精準(zhǔn)推送。依托1000萬(wàn)線下會(huì)員資源，有“起跑線”優(yōu)勢(shì)，將成為公司利潤(rùn)的全新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與app業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，將產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提高營(yíng)銷服務(wù)的附加值。傳統(tǒng)dm業(yè)務(wù)可降低對(duì)第三方在線投放平臺(tái)的依賴，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)推送和效果監(jiān)測(cè)。app業(yè)務(wù)收益于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)線上線下一體化的會(huì)員管理，有利于降低成本，增厚利潤(rùn)。

　　三贏模式，打造良好的營(yíng)銷生態(tài)循環(huán)系統(tǒng)。消費(fèi)者以低價(jià)買到自己心儀的物品，商業(yè)連鎖機(jī)構(gòu)達(dá)到精準(zhǔn)營(yíng)銷目的，獲取客流、資金流和信息流。公司自身則起到中介平臺(tái)作用，提升自主品牌，獲取龐大的數(shù)據(jù)資源，為擴(kuò)大業(yè)務(wù)和客戶范圍夯實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)有望憑借流量?jī)?yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)與商超的銷售分成模式。

　　展望未來(lái)，app功能不斷完善，客戶資源不斷拓展，用戶粘性不斷提高。社交和互動(dòng)娛樂(lè)(300043,股吧)等功能將在不久之后問(wèn)世。而隨著合作商戶的引入以及用戶的積累，邊際成本趨于零，未來(lái)將有大規(guī)模收入增長(zhǎng)。

　　小而美，值得擁有。我們預(yù)計(jì)2014-2016年歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為2656、4539和7102萬(wàn)元，公司目前總市值7.89億，對(duì)應(yīng)2014-2016年pe分別為29.7、17.4和11.1倍。結(jié)合a股主板公司中出版類企業(yè)對(duì)應(yīng)2015年25倍pe的水平以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)50倍的pe水平，我們認(rèn)為應(yīng)給予公司2015年25-30倍pe，合理價(jià)格區(qū)間為19.25-23.10元/股。