■恒生電子擬增資和略電商，有望成功對(duì)接阿里系資金：公司公告恒生電子擬以增資1765萬(wàn)元的方式對(duì)子公司和略電商進(jìn)行投資，增資完成后股權(quán)占比為15%。和略電商旗下的易煤網(wǎng)截至8月23日累計(jì)完成煤炭交易約1923萬(wàn)噸，累計(jì)交易額約64.37億元，日均交易規(guī)模突破25萬(wàn)噸左右，15年大概率超越此前3000萬(wàn)噸交易量的預(yù)期。

　　■恒生電子參股成立三潭金融，旗下“網(wǎng)金社”正式上線：恒生電子與中投保、螞蟻金服等共同出資成立三潭金融，恒生電子持股比例為22%。6月23日，三潭金融旗下的“網(wǎng)金社”正式上線，成為第一家獲得政府批準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心，有投資或融資需求的機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供服務(wù)且與支付寶完全打通。

　　■受益本次增資擴(kuò)股，易煤網(wǎng)煤炭交易利潤(rùn)空間和彈性有望提升：此次易煤網(wǎng)引入恒生電子核心在于對(duì)接三潭金融規(guī)?；?、低成本資金，解決煤炭交易的飛速增長(zhǎng)對(duì)大規(guī)模資金的需求，有望進(jìn)一步推進(jìn)交易量的提升及未來(lái)利潤(rùn)空間和彈性；同時(shí)外部資金成功接入再次印證易煤網(wǎng)平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)能夠有效把控風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上有充足空間和實(shí)力向石化、化工等其他大宗商品領(lǐng)域拓展，未來(lái)一定是2B類(lèi)大宗商品互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

　　■投資建議：公司業(yè)績(jī)對(duì)目前市值具備有力支撐：傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈服務(wù)15年保持平穩(wěn)，我們預(yù)判易煤網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)16年有望大幅增厚利潤(rùn)，后續(xù)具備更大產(chǎn)業(yè)空間和業(yè)績(jī)彈性。公司作為“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)+金融”的龍頭標(biāo)的，中線目標(biāo)市值300億。