事件：10月13日晚間長(zhǎng)盈精密發(fā)布公告：預(yù)計(jì)2015年1-9月公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)30,632.65萬(wàn)元—34,585.25萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)比上年同期增長(zhǎng)：55%—75%。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　短期小波動(dòng)不改高增長(zhǎng)趨勢(shì)公司前三季度凈利潤(rùn)3.06億-3.46億元，同比增長(zhǎng)55%-75%，單季度看，2015Q3的凈利潤(rùn)增速為21%-74%，中值為47.5%，低于Q1的56%和Q2的93%，在連續(xù)兩個(gè)季度放量增長(zhǎng)之后，本季度業(yè)績(jī)略有波動(dòng)實(shí)屬正常，短期的偶然因素較多，但金屬機(jī)殼已經(jīng)得到各主要品牌廠家的采用，這個(gè)趨勢(shì)沒(méi)有改變。公司在CNC金屬機(jī)殼加工方面布局較早，過(guò)去幾年在技術(shù)儲(chǔ)備、客戶(hù)服務(wù)、產(chǎn)能儲(chǔ)備和全產(chǎn)業(yè)鏈制造工藝等方面打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，今年上半年開(kāi)始放量，公司具備包括CNC、表面處理等幾十道工藝的全制程的制造流程，產(chǎn)品良率、質(zhì)量、長(zhǎng)期按時(shí)交貨能力及客戶(hù)滿意度都處于行業(yè)領(lǐng)先水平，保持非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　增長(zhǎng)點(diǎn)較多、長(zhǎng)期看好金屬結(jié)構(gòu)件CNC加工已經(jīng)放量，下半年CNC有可能擴(kuò)產(chǎn)500到1000臺(tái)，將延續(xù)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

　　高端連接器產(chǎn)品公司已攻關(guān)過(guò)年，并且引進(jìn)高管提升管理和市場(chǎng)能力，將逐漸進(jìn)入收獲期。

　　公司設(shè)立子公司廣東天機(jī)作為打造智能制造的平臺(tái)，參股PA芯片公司蘇州宜確（20%股份）、收購(gòu)智能制造企業(yè)松慶智能，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展打下基礎(chǔ)。

　　維持推薦預(yù)計(jì)2015-2017年歸屬母公司凈利潤(rùn)為4.85、6.9、9.51億元，EPS分別為0.87、1.24和1.71元，對(duì)應(yīng)PE分別為36.7、25.8、18.7倍，給予16年35估值，目標(biāo)價(jià)43.4元，維持推薦評(píng)級(jí)。