海通證券(17.43,0.180,1.04%)8月14日發(fā)布金固股份(29.60,-0.190,-0.64%)研究報告，報告摘要如下：

　　收入快速增長,受特維輪項目放量拉動。上半年營業(yè)收入6.95億元,同比+11.36%,歸母凈利潤4114萬元,同比+10.56%,增長快速。主要由于后市場平臺特維輪推進順利,輪胎及裝配業(yè)務收入增速同比大增+ 收入快速增長,受特維輪項目放量拉動 110%。

　　以上海語鏡為平臺,車聯(lián)網(wǎng)與后市場的完美邂逅。戰(zhàn)略參股上海語境12.5%股權(quán),布局車聯(lián)網(wǎng)。利用上海語境獨有的車聯(lián)網(wǎng)入口和大數(shù)據(jù)挖掘能力,將數(shù)十萬用戶流量導入特維輪平臺,實現(xiàn)車聯(lián)網(wǎng)平臺的流量變現(xiàn),支援后市場O2O,協(xié)同效應顯著。

　　以蘇州智華為平臺,布局自動駕駛。參股蘇州智華20%股權(quán),布局自動駕駛。標的長期深耕輔助安全ADAS領域,目前是國內(nèi)唯一接入前裝市場的廠商,后裝產(chǎn)品也已研發(fā)成功,預計將對接車險客戶。

　　汽車界的“樂視網(wǎng)(49.81,-1.200,-2.35%)”,互聯(lián)網(wǎng)汽車核心標的。全面布局“汽車零部件O2O+車聯(lián)網(wǎng)+自動駕駛”的未來核心業(yè)務圈。未來“互聯(lián)網(wǎng)汽車”全面布局稀缺標的,具有絕對龍頭地位,未來目標千億市值。

　　盈利預測與投資建議?！盎ヂ?lián)網(wǎng)汽車”稀缺核心標的。預測公司2015-2017年EPS分別為0.26元、0.38元、0.52元,對應2015年8月11日收盤價PE分別為113倍、65倍、48倍。公司罕見全面布局互聯(lián)網(wǎng)汽車產(chǎn)業(yè),預計將同時享受協(xié)同效應和估值溢價,維持買入評級,目標價39元,對應2016年P(guān)E為102倍。

　　風險提示。汽車行業(yè)低迷。線下網(wǎng)店推進低于預期。