本周行情回顧

　　本周光伏、新能源車、工控、風(fēng)電指數(shù)漲幅分別為4.2%、3.8%、7.8%、5.4%，跑贏滬深300指數(shù)。

　　本周觀點(diǎn)

　　根據(jù)合格證數(shù)據(jù)，10月新能源車產(chǎn)量態(tài)勢良好，四季度作為新能源汽車的傳統(tǒng)旺季，產(chǎn)銷量依舊保持較好的增長態(tài)勢，增長點(diǎn)主要在于乘用車的放量。

　　本周風(fēng)電板塊止跌并有小幅的反彈。

　　【金風(fēng)科技(002202)、股吧】季報不達(dá)預(yù)期，上半周大幅下跌，下半周有所回升。我們認(rèn)為金風(fēng)科技單季度業(yè)績下降主要是供應(yīng)鏈問題(即由于環(huán)保等原因造成鑄件產(chǎn)能不足影響交付)，隨著此問題的逐步修復(fù)，四季度的出貨量將環(huán)比大幅增加。金風(fēng)科技在三季度業(yè)績說明會中也強(qiáng)調(diào)，維持全年6GW的外銷容量指引不變，這也意味著四季度將是金風(fēng)出貨的高峰期。

　　本周光伏板塊強(qiáng)力反彈，預(yù)計周一將繼續(xù)反彈。主要原因是在11月2日能源局召開的會議上，有一些較好的消息傳出。例如上調(diào)光伏十三五規(guī)劃裝機(jī)目標(biāo)以及對戶用光伏規(guī)模進(jìn)行單獨(dú)的管理等。雖然尚未有任何實(shí)質(zhì)性的政策利好，但對產(chǎn)業(yè)預(yù)期的穩(wěn)定仍然有一定的作用。

　　投資建議

　　在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈升級疊加海外產(chǎn)業(yè)鏈輸血背景下，強(qiáng)烈看好早已在海外動力領(lǐng)域布局，切入海外產(chǎn)業(yè)鏈，能享受確定性成長的璞泰來、【新宙邦(300037)、股吧】。

　　繼續(xù)關(guān)注通威股份、【隆基股份(601012)、股吧】和港股的信義光能等，近期光伏玻璃二號龍頭福萊特玻璃過會，即將登陸A股，也建議加強(qiáng)關(guān)注。

　　風(fēng)險提示：新能源汽車產(chǎn)銷不及預(yù)期；政策導(dǎo)向發(fā)生轉(zhuǎn)變。

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