冀東水泥(行情000401,診股)9日晚間公告，預計上半年凈利潤14.5億至15億元，比上年同期(重組后)增長57.79%-63.24%，因受益于水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進，以及核心區(qū)域市場需求改善，公司水泥和熟料綜合銷量同比增加，售價進一步理性回歸。無獨有偶，【祁連山(600720)、股吧】(行情600720,診股)也預計上半年盈利約5億元，同比增加128%。這是水泥行業(yè)最早的兩份2019半年度業(yè)績預告。

　　據(jù)choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，過去三個月里，機構(gòu)研報對【冀東水泥(000401)、股吧】、祁連山2019全年凈利潤的預測均值分別為26.85億元、8.44億元。由于北方地區(qū)基建施工存在季節(jié)性因素，水泥企業(yè)凈利潤一般為三季度最高、一季度最低，下半年高于上半年。這意味著冀東水泥、祁連山的全年業(yè)績有望呈現(xiàn)超預期增長。

　　受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革以及錯峰限產(chǎn)趨于常態(tài)化，近年來我國水泥行業(yè)落后產(chǎn)能逐步淘汰，頭部企業(yè)產(chǎn)能增加。下游需求方面，以專項債可用于資本金、6月份地方債發(fā)行創(chuàng)三年新高為標志，基建投資的政策和融資環(huán)境正在持續(xù)改善。今年1-5月，水泥行業(yè)總產(chǎn)量同比增長7.1%，需求同比增長7.9%。上半年全國水泥加權(quán)平均價達到了近十年最高的440元/噸。其他水泥公司中，中泰證券認為天山股份(行情000877,診股)、華新水泥(行情600801,診股)也有望呈現(xiàn)較快的業(yè)績增速。