【今日導(dǎo)讀】

　　五日累計反彈超兩成、關(guān)注生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈龍頭

　　商務(wù)部為二手車交易松綁、萬億級市場或被激活

　　污染治理扶持政策近期密集落地、產(chǎn)業(yè)鏈望受益

　　竣工數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好疊加股東增持、家電板塊或迎反彈

　　【中證視點】

　　五日累計反彈超兩成、關(guān)注生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈龍頭

　　據(jù)行業(yè)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，6月27日全國外三元生豬價格報15.4元/公斤，較6月22日12.65元/公斤的價格低點上漲21.74%，5日反彈幅度明顯。進(jìn)入夏季高溫時期，大豬消化或進(jìn)一步加速，其對于豬價壓制或即將結(jié)束，短期豬價反彈有望持續(xù)。

　　從供給角度看，一方面，夏季來臨，肥豬怕熱，壓欄外在環(huán)境條件不佳，肥豬面臨出清。根據(jù)我們草根調(diào)研，屠宰企業(yè)采購表示這兩天山東本地豬源已經(jīng)開始緊張，尤其是散養(yǎng)戶豬源緊張。另一方面，母豬產(chǎn)能目前存欄增長緩慢，且當(dāng)下行業(yè)虧損部分產(chǎn)能已開始去化。從資金角度看，行業(yè)陷入普遍大幅虧損，外購育肥虧損創(chuàng)世界歷史記錄，現(xiàn)金流快速惡化，行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)資金鏈斷裂情況。從政策層面看，近日國家發(fā)展改革委印發(fā)《完善政府豬肉儲備調(diào)節(jié)機制 做好豬肉市場保供穩(wěn)價工作預(yù)案》并發(fā)布生豬價格過度下跌三級預(yù)警，有利于對豬價形成政策托市的“情緒穩(wěn)定器”。

　　綜合以上多重因素，判斷肥豬和庫存凍肉短期將面臨出清拐點，生豬價格本輪反彈開啟，至少持續(xù)至8月份。

　　投資方面，本輪反彈行情開啟，可關(guān)注龍頭牧原股份(002714)及【科前生物(688526)、股吧】(688526)等。

　　【熱點聚焦】

　　商務(wù)部推動二手車交易松綁、萬億級市場規(guī)模或被激活

　　今年1-5月，我國二手車交易量達(dá)到690.7萬輛，同比增長了60.9%，比2019年同期增長了22.9%，二手車交易量與新車銷量的比例由2019年同期的0.55:1提升到0.64:1。發(fā)達(dá)國家二手車交易量與新車銷量比例一般在2.5:1，對比目前我國汽車市場近3億的保有量，每年預(yù)計新增機動車約2800萬輛，未來我國二手車市場的交易量有望超過4000萬輛。另外，近期，沉寂很長一段時間的二手車電商接連傳出融資的好消息。

　　隨著國家利好政策的釋放，二手車市場關(guān)注度將再度升溫，可關(guān)注廣匯汽車(600297)、【國機汽車(600335)、股吧】(600335)、龐大集團(601258)等。

　　【產(chǎn)業(yè)觀察】

　　污染治理扶持政策密集落地、產(chǎn)業(yè)鏈望受益

　　根據(jù)《污染治理和節(jié)能減碳中央預(yù)算內(nèi)投資專項管理辦法》要求，近日，下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資75億元，支持各地污水處理、污水資源化利用、城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理、城鎮(zhèn)醫(yī)療廢物危險廢物集中處置等污染治理重點項目建設(shè)，助力深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)?！兑?guī)劃》提出，到2025年，基本消除城市建成區(qū)生活污水直排口和收集處理設(shè)施空白區(qū)，全國城市生活污水集中收集率力爭達(dá)到70%以上；城市和縣城污水處理能力基本滿足經(jīng)濟社會發(fā)展需要，縣城污水處理率達(dá)到95%以上。

　　隨著一系列政策密集落地，污水處理及資源化利用產(chǎn)業(yè)鏈充分受益，可關(guān)注碧水源(300070)、華騏環(huán)保(300929)及【青龍管業(yè)(002457)、股吧】(002457)等。

　　竣工數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好疊加股東增持、家電板塊或迎反彈

　　6月以來，包括美的集團(000333)、海爾智家(600690)、惠而浦(600983)、【奧馬電器(002668)、股吧】(002668)等家電類上市公司紛紛發(fā)布股東增持公告。年初至6月18日，家電（中信）行業(yè)下跌14.37%，家電行業(yè)走勢弱于大盤。家電生產(chǎn)制造所需的銅、鋁、鋼材等原材料價格大幅提升，以及產(chǎn)品包裝費用、物流成本亦呈現(xiàn)上漲態(tài)勢，令市場對于家電板塊盈利能力產(chǎn)能擔(dān)憂。但分析人士認(rèn)為，原材料價格上漲對家電企業(yè)毛利率影響較大，但對凈利潤影響有限，而商品住宅竣工面積對家電的影響更為明顯。

　　根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2021年5月商品住宅銷售面積同比上升11.2%（-9.3pct），商品住宅竣工面積同比上升8.6%（+12.8pct）。2021年5月同比2019年5月，商品住宅銷售面積同比上升22%，商品住宅竣工面積同比上升19%。5月商品住宅銷售面積正增長，竣工增速回升。若未來幾個月，竣工數(shù)據(jù)持續(xù)向好，有望帶動白電、廚電銷售進(jìn)一步回暖。

　　綜上，在家電板塊估值持續(xù)回落后，板塊龍頭的投資機會顯現(xiàn)。可關(guān)注美的集團(000333)、海爾智家(600690)等。

　　千輛自動駕駛車“入網(wǎng)”、自動駕駛規(guī)模化商業(yè)有望提速

　　在近期舉行的全球首份車路協(xié)同技術(shù)創(chuàng)新白皮書發(fā)布會上，北京市高級別自動駕駛示范區(qū)推進(jìn)工作組負(fù)責(zé)人、北京經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會副主任孔磊透露，今年北京在經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)的全球首個網(wǎng)聯(lián)云控式的高級別自動駕駛示范區(qū)將有1000輛自動駕駛車輛“入網(wǎng)”云控平臺。

　　孔磊稱，未來中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車的落地、北京市自動駕駛的落地都離不開“車路協(xié)同”。“車路協(xié)同像是路燈，而單車智能就像車燈?！睂τ谲嚶穮f(xié)同在自動駕駛中的作用，百度智能交通產(chǎn)品研發(fā)總經(jīng)理陶吉解釋道。清華智能產(chǎn)業(yè)研究院、百度聯(lián)合發(fā)布的全球首份車路協(xié)同技術(shù)創(chuàng)新白皮書——《面向自動駕駛的車路協(xié)同關(guān)鍵技術(shù)與展望》指出，在車路協(xié)同、單車智能兩者的協(xié)同作用下，自動駕駛規(guī)?；虡I(yè)落地門檻能夠大大降低。

　　雷科防務(wù)(002413)全資子公司理工雷科于2018年正式成為百度無人駕駛“Apollo（阿波羅）計劃”的生態(tài)合作伙伴。理工雷科的“77GHz毫米波汽車防撞雷達(dá)”成為百度Apollo生態(tài)合作伙伴的首個國產(chǎn)毫米波雷達(dá)；

　　威孚高科(000581)目前參股企業(yè)車聯(lián)天下正在推進(jìn)與國內(nèi)多家知名OEM基于域控制的智能座艙項目，項目進(jìn)展良好，車聯(lián)天下是國內(nèi)為數(shù)不多的具備軟、硬、云一體化整體方案開發(fā)的汽車前裝市場供應(yīng)商和運營商。

　　【行業(yè)動態(tài)】

　　榮耀50系列首銷、線上全平臺1分鐘銷售額突破5億

　　榮耀50和50Pro手機在25日正式開啟了銷售，這兩款手機均采用10億色超曲屏，擁有1億像素超清鏡頭，支持66W/100W超級快充，售價2699元起。榮耀官方宣布，榮耀50系列手機在線上全平臺，1分鐘的銷售額突破了5億元。

　　目前，榮耀擁有30+戰(zhàn)略合作伙伴，已簽署1000+供貨協(xié)議，還在渠道合作伙伴的大力支持下，在線下逆勢增加2500+體驗店和專區(qū)，據(jù)此前榮耀中國公布消息，榮耀中國市場份額已從最低的3%一路攀升至9.5%。機構(gòu)表示，榮耀自從華為獨立后將首次發(fā)布旗艦機型，繼承華為在品牌、渠道、技術(shù)等各方面的基因，榮耀下半年以及未來的市場表現(xiàn)值得期待。

　　愛施德(002416)控股子公司由你網(wǎng)絡(luò)是天貓榮耀官方旗艦店的運營方，服務(wù)線上消費者和線下門店，覆蓋榮耀全產(chǎn)品；

　　飛榮達(dá)(300602)已取得榮耀的供貨資質(zhì)，提供導(dǎo)熱散熱及電磁屏蔽相關(guān)產(chǎn)品。